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La strategia potrebbe essere idonea per l'inclusione nell'S&P 500 a giugno se Bitcoin chiude il primo trimestre sopra i 96.000 $
L'ultimo ostacolo affinché MSTR possa qualificarsi per l'S&P 500 è conseguire un utile netto GAAP positivo negli ultimi 12 mesi.
15 feb 2025, 5:30 p.m. Tradotto da IA
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Cosa sapere:
- La strategia potrebbe qualificarsi per l'inclusione nell'S&P 500 già dal 20 giugno,se gli utili del primo trimestre del 2025 saranno sufficientemente solidi da compensare le precedenti perdite causate dal bitcoin.
- Per raggiungere questo obiettivo, il prezzo di chiusura Bitcoin nel primo trimestre dovrebbe essere superiore al prezzo medio di acquisto della società, pari a 96.337 dollari in quei tre mesi.
- Una chiusura al di sotto di tale livello costringerebbe Strategy a contabilizzare perdite, impedendo forse l'inclusione di S&P.
Disclaimer: l'analista che ha scritto questo articolo possiede azioni di Strategy (MSTR)
La strategia (MSTR) potrebbe essere sulla buona strada per un potenzialeInclusione S&P 500entro il 20 giugno.
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Attualmente, la società soddisfa tutti i requisiti di ammissibilità tranne ONE: conseguire un reddito netto GAAP positivo negli ultimi 12 mesi (gli ultimi quattro trimestri combinati). Per qualificarsi, gli utili del primo trimestre del 2025 devono essere sufficientemente elevati da compensare le perdite dei tre trimestri precedenti, un obiettivo che potrebbe essere raggiunto grazie all'adozione (ora obbligatoria) della norma contabile sulle attività digitali del Financial Accounting Standards Board (FASB).
La modifica della norma FASB richiede alle aziende di riconoscere le partecipazioni in Bitcoin al fair value, il che significa che gli utili sui prezzi FLOW verso il risultato finale (così come i cali dei prezzi). Prima di questa norma, i detentori di asset digitali aziendali erano tenuti a contabilizzare le partecipazioni ai loro livelli più deboli. Ad esempio, Strategy nel quarto trimestre del 2024 ha ancora valutato il suo Bitcoin a meno di $ 16.000 per token, portando a una perdita di valore di $ 1 miliardo anche se Bitcoin ha chiuso l'anno a circa $ 94.000.
Santo Graal
Secondo un'analisi diRiccardo Hass su X, supponendo che le partecipazioni di Strategy T cambino da ora al 31 marzo, Bitcoin deve chiudere il primo trimestre sopra i $ 96.337 affinché la società soddisfi il requisito di utili positivi degli ultimi 12 mesi. "Sulla base degli utili del Q4 2024 di -$ 671 milioni di reddito netto, MSTR richiede $ 1,113 miliardi negli utili del Q1 2025 per produrre utili positivi nei quattro trimestri precedenti e diventare idoneo per S&P 500", ha scritto. "Sulla base di MSTR tesoreria attuale di 478.740 BTC, il prezzo BTC richiesto il 31 marzo per raggiungere questo obiettivo è di $ 96.337".
Se i prezzi Bitcoin rimangono forti e MSTR continua ad accumulare token, l'inclusione nell'S&P 500 è a portata di mano. L'analista di Benchmark Mark Palmer ha affermato:
"L'adozione da parte di MSTR delle linee guida FASB modificate rafforza la sua posizione per l'inclusione nell'S&P 500. Data la sua sovraperformance rispetto a ogni componente dell'indice attuale in quattro anni, l'esclusione sarebbe sorprendente".
"Sebbene l'adesione al Nasdaq-100 sia stata significativa, l'S&P 500 è il Santo Graal", ha continuato Palmer. "L'inclusione convaliderebbe la sua strategia Bitcoin , poiché tutti i fondi indicizzati S&P 500 deterrebbero azioni MSTR, esponendo indirettamente gli investitori a Bitcoin".
Disclaimer:Il post originale di Richard Hass su X è stato fatto prima di Strategyultimo Bitcoin acquisto. CoinDesk ha contattato per un'analisi aggiornata, inclusa l'acquisizione di lunedì.
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