La fiducia del mercato potrebbe crollare rapidamente, avverte la BRI alle nazioni indebitate

• Le nazioni fortemente indebitate rischiano di subire una perdita improvvisa di fiducia da parte del mercato, ha avvertito domenica la BRI.
• L'organismo che riunisce le banche centrali ha messo in guardia contro un allentamento prematuro della Politiche monetaria.

La Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI) ha avvertito domenica le nazioni fortemente indebitate di una improvvisa perdita di fiducia del mercato, convalidando la preoccupazione di lunga data nel mercato Cripto .

"Sebbene i prezzi del mercato finanziario indichino solo una piccola probabilità di stress Finanza pubbliche al momento, la fiducia potrebbe crollare rapidamente se lo slancio economico si indebolisse e si presentasse un'urgente necessità di spesa pubblica sia sul fronte strutturale che su quello ciclico", ha affermato il Lo ha affermato la BIS in un rapporto annuale pubblicato domenica. " I Mercati BOND governativi sarebbero i primi a essere colpiti, ma le tensioni potrebbero diffondersi più ampiamente, come è successo in passato."

La BIS non ha individuato nessuna nazione in particolare, ma ha messo in guardia le economie avanzate dal registrare deficit fiscali superiori all'1% del prodotto interno lordo (PIL) quest'anno, in calo rispetto all'1,6% del 2023. L'avvertimento non avrebbe potuto essere più tempestivo, poiché diverse nazioni, tra cui gli Stati Uniti, vanno alle urne quest'anno, dove i governi solitamente aumentano la spesa per ottenere il sostegno degli elettori.

Secondo alcuni esperti Cripto , sia Bitcoin che oro hanno fissato i prezzi una crisi fiscale negli Stati Uniti e in altre nazioni avanzate. Quest'anno, i cosiddetti asset a rendimento zero sono aumentati rispettivamente del 48% e del 13%, presumibilmente a causa della domanda di rifugio. Mentre i sostenitori Cripto considerano BTC un'antitesi al malessere fiat, la Criptovaluta ha teso a scendere in linea con altri asset rischiosi durante i periodi di stress.

Debito pubblico in rapporto al PILè salito alle stellein tutto il mondo dal 2020, un risultato diretto della pandemia di coronavirus che ha costretto i governi ad aumentare significativamente la spesa, pur dovendo far fronte a entrate in calo. I rapidi aumenti dei tassi concomitanti da parte delle banche centrali hanno aumentato l'onere fiscale. Alla fine del 2023, il rapporto debito/PIL degli Stati Unitiera 123%, indicando un debito totale maggiore rispetto alla produzione economica del Paese.

Il consenso nel mercato Cripto è che le crescenti preoccupazioni sul debito costringeranno la Fed e altre banche centrali a tagliare i tassi, stimolando maggiori afflussi di investitori in asset alternativi come Bitcoin. Lo strumento FedWatch del CME mostra che i trader si aspettano che la Fed tagli i tassi due volte quest'anno, di 25 punti base ogni volta.

Tuttavia, la BRI ha esortato le banche centrali a fissare "un livello elevato di allentamento Politiche ".

"Un allentamento prematuro potrebbe riaccendere le pressioni inflazionistiche e forzare un costoso cambiamento Politiche , ancora più costoso perché la credibilità ne risulterebbe compromessa. In effetti, i rischi di aspettative di inflazione disancorate non sono scomparsi, poiché permangono punti di pressione", ha affermato la BRI.

La BRI ha aggiunto che il consolidamento fiscale alla fine ridurrà la necessità di KEEP elevati i tassi di interesse.

"Per la Politiche fiscale, il consolidamento è una priorità assoluta. Nel NEAR termine, ciò contribuirebbe ad alleviare la pressione sull'inflazione e a ridurre la necessità di KEEP alti i tassi di interesse, contribuendo a sua volta a preservare la stabilità finanziaria", ha osservato la BRI.