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Il "rapporto di leva finanziaria stimato" di Bitcoin raggiunge il punto più basso da dicembre 2021
Secondo CryptoQuant, il rapporto stimato indica quanta leva finanziaria viene utilizzata in media dai trader.
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Un parametro chiave che misura l'uso della leva finanziaria nel mercato dei Bitcoin continua a scendere, segnalando una bassa volatilità dei prezzi in futuro.
Il rapporto di leva finanziaria stimato di Bitcoin, calcolato dividendo il valore in dollari bloccato nei contratti futures perpetui attivi e aperti per il numero totale di monete detenute dagli exchange di derivati, è sceso a 0,195 mercoledì, raggiungendo il livello più basso dal 20 dicembre 2021, secondo i dati monitorati dalla società di analisi CryptoQuant.
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Da ottobre il rapporto si è dimezzato, il che indica un netto calo del grado di leva finanziaria impiegato sul mercato per amplificare i rendimenti.
A parità di altre condizioni, un rapporto in calo significa anche una minore sensibilità del mercato spot all'attività del mercato dei derivati. In altre parole, episodi di oscillazioni selvagge dei prezzi indotte da liquidazioni, come quelleè stato visto mercoledì, potrebbero diventare RARE in futuro.
I perpetui sono contratti futures senza scadenza che utilizzano il meccanismo del tasso di finanziamento per KEEP i prezzi vincolati al prezzo di mercato spot. La leva finanziaria consente agli utenti di aprire posizioni di valore superiore al denaro o alle monete depositate in borsa. L'uso della leva finanziaria espone i trader a liquidazioni, ovvero alla chiusura forzata di posizioni lunghe rialziste o corte ribassiste a causa della carenza di margine. Le liquidazioni di massa finiscono per iniettare volatilità nel mercato.
Una ridotta volatilità del prezzo Bitcoin potrebbe portare a una maggiore partecipazione del grande pubblico al mercato Cripto .
Il leverage ratio stimato è in caduta libera da quando FTX di Sam Bankman-Fried è fallita all'inizio di novembre. La borsa era nota per il suo prodotto futures perpetuo, che offriva una leva fino a 20 volte superiore a quella pubblicata dai trader di collaterale.
Il continuo calo del leverage ratio suggerisce che il Rally del bitcoin del 75% da inizio anno è stato guidato dal mercato spot. L'ipotesi popolare è che il mercato spot sia un proxy per gli investitori a lungo termine, mentre i derivati rappresentano istituzioni e trader/speculatori sofisticati.
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"Le criptovalute sono cicliche e l’esperienza ci insegna che non sono mai così buone, né così cattive come sembrano," ha affermato la società.
Cosa sapere:
- Lo exchange di criptovalute Coinbase ha riportato un risultato del quarto trimestre al di sotto delle aspettative.
- I ricavi dalle transazioni di 982,7 milioni di dollari sono diminuiti rispetto a 1,046 miliardi di dollari del trimestre precedente e 1,556 miliardi di dollari del quarto trimestre di un anno fa.
- Nel primo trimestre del 2026 fino al 10 febbraio, la società ha registrato circa 420 milioni di dollari di ricavi da transazioni.
- Le azioni hanno registrato un modesto aumento nelle contrattazioni after-hours, pur rimanendo in calo di circa il 40% da inizio anno.
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