Il calo di interesse nei futures con margine Bitcoin promette una minore volatilità dei prezzi

I giorni di estrema volatilità dei prezzi durante le flessioni del mercato potrebbero essere ormai alle nostre spalle, perché i trader stanno sempre più utilizzando le stablecoin o valute legali come garanzia per negoziare contratti futures.

Questi contratti costituiscono un obbligo di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo concordato.

Da maggio, la percentuale di monetemarginalizzatol'interesse aperto dei contratti future è in calo e di recente è sceso sotto il 50%, secondo i dati Glassnode citati da Delphi Digital nella sua analisi giornaliera di lunedì. Nel frattempo, la percentuale dell'interesse aperto con margine in dollari o stablecoin sta aumentando. L'interesse aperto si riferisce al numero di contratti future negoziati ma non compensati con una posizione di compensazione.

"La conseguenza più importante di ciò è probabilmente una minore volatilità attorno alle vendite", ha detto Web Begole, direttore Tecnologie di Exante Data, a CoinDesk in un'e-mail. "Questo perché nei futures con margine sulle monete, le perdite si aggravano durante le flessioni del mercato, il che porta a cali dei prezzi esagerati.

Il ritmo frenetico delle flessioni del mercato Cripto spesso attira l'ira degli scettici e potrebbe KEEP agli investitori tradizionali avversi al rischio di avventurarsi nel mercato degli asset digitali. Tuttavia, con la probabile diminuzione della volatilità, potrebbe FLOW più denaro mainstream nel mercato.

Supponiamo che un trader utilizzi Bitcoin o ether per garantire una posizione long futures e il mercato scenda. In tal caso, il valore della garanzia diminuisce insieme al prezzo del contratto futures.

Un trader subisce essenzialmente una perdita sia sul collaterale che sul contratto future. Pertanto, i requisiti di margine aumentano a un ritmo più rapido con i cali dei prezzi e i long vengono liquidati relativamente in fretta. Ciò, a sua volta, esercita un'ulteriore pressione al ribasso sul mercato, portando a una scivolata più profonda, nota anche come leverage washout, come ONE visto a maggioLa liquidazione lunga si riferisce alla chiusura forzata (vendita forzata) di posizioni rialziste a causa della carenza di margine.

"I ' Cripto coin margined futures' tendono a essere automatizzati nelle loro procedure di liquidazione. Se il prezzo scende al di sotto del tuo livello di margine, la tua posizione viene immediatamente liquidata", ha affermato Begole. "Questo è ONE dei fattori delle grandi vendite per cui è nota la Cripto , poiché molte posizioni lunghe con leva finanziaria eccessiva sono costrette a vendere immediatamente quando il prezzo scende, aumentando il calo".

Matthew Dibb, COO e co-fondatore di Stack Funds, ha affermato che il trend in calo nella percentuale di contratti futures con margine di interesse aperto in criptovalute indica che il mercato è ben lungi dall'essere surriscaldato.

"I futures con margine sulle monete che comportano un grado eccessivo di leva finanziaria composta sono solitamente molto richiesti durante le esecuzioni estreme e un surriscaldamento del trend", ha affermato Dibb. "In questo momento, anche i futures con margine [in dollari USA] stanno guadagnando una quota significativa, innescata da un aumento della quota di mercato da parte di exchange come FTX che consentono una cross-collateralizzazione avanzata".

I contratti futures con margine sulle stablecoin o sulle valute fiat offrono un guadagno lineare poiché il valore della garanzia rimane stabile indipendentemente dalle oscillazioni del mercato, liberando i trader dalla preoccupazione di dover costantemente coprire la propria garanzia in Bitcoin .

“Contratti futures più tradizionali di tipo CME (al contrario diCFDe persino il forex con leva finanziaria) tendono ad avere un meccanismo di "margin call" che consente al detentore di aggiungere fondi o chiudere la propria posizione entro un determinato lasso di tempo, oppurePoi la posizione è liquidata", ha detto Begole di Exante. "Questo buffer consente un BIT' più di ordine nelle vendite e dà tempo ai detentori di posizioni di resistere a un crollo lampo o almeno di fare un passo indietro e riflettere per un momento".

Il recente rialzo del prezzo di Bitcoin è accompagnato da unforte aumentoin aperto interesse nei futures basati sul Chicago Mercantile Exchange (CME).

Le stablecoin sono criptovalute con un valore ancorato a una valuta fiat come il dollaro statunitense. La stablecoin Tether di Tether Ltd., o USDT, è ancorata al dollaro su base 1:1. La capitalizzazione di mercato di tutte le stablecoin è aumentata di dieci volte fino a quasi 130 miliardi di $ quest'anno, secondo i dati forniti da Messari.

Al momento della stampa, il Bitcoin veniva scambiato a NEAR 54.600 dollari, con un calo del 2,4% rispetto alla giornata di ieri.