SEC e FINRA forniscono spiegazioni sul ritardo nell'approvazione dei depositari Cripto

La Securities and Exchange Commission (SEC) e la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) degli Stati Uniti ritengono che vi siano una serie di questioni a cui dover rispondere prima di poter approvare le domande delle società Cripto per diventare broker-dealer.

In una dichiarazione congiunta Lunedì, la Divisione Trading and Mercati della SEC e l'ufficio del consulente generale della FINRA hanno delineato i diversi fattori che le agenzie prendono in considerazione quando determinano se approvare una richiesta di broker-dealer da parte di una società che tratta asset digitali, tra cui la custodia e se gli asset sono trattati come titoli ai sensi del Securities Investor Protection Act (SIPA) del 1970.

"La capacità di un broker-dealer di rispettare gli aspetti della Norma sulla tutela del cliente è notevolmente facilitata dalle leggi e dalle pratiche consolidate in materia di perdita o furto di un titolo, che potrebbero non essere disponibili o efficaci nel caso di determinati asset digitali", si legge nella dichiarazione.

I broker-dealer negli Stati Uniti sono entità legalmente registrate e regolamentate che possono acquistare o vendere titoli, sia per conto proprio che per conto dei clienti. Alcune aziende vogliono utilizzare asset digitali come titoli, consentendo loro di commercializzare a investitori istituzionali che non possono detenere o acquistare direttamente questi asset.

Mentre un broker può dimostrare di possedere le chiavi private di un portafoglio Cripto , sarebbe difficile dimostrare che nessun'altra entità le possieda, si legge nella dichiarazione, spiegando:

“Potrebbe non essere in grado di dimostrare che nessun’altra parte possiede una copia della chiave privata e potrebbe trasferire la sicurezza dell’asset digitale senza il consenso del broker-dealer.”

Secondo il documento, la dichiarazione congiunta risponde alle domande dei partecipanti al mercato.

Le aziende che hanno richiesto l'approvazione come broker-dealer sono rimaste in sospeso per mesi, con alcune aziendeaspettando più di un anno, come precedentemente riportato da CoinDesk .

Molte di queste aziende hanno sostenuto che la SEC ha imposto una moratoria sulle approvazioni dei broker-dealer per le aziende che toccano asset digitali, mentre altre hanno affermato che i titoli basati su criptovalute presentano semplicemente nuovi problemi che le agenzie di regolamentazione devono prima valutare. La dichiarazione congiunta di lunedì sembrerebbe essere una conferma di quest'ultima teoria.

Lo scambio Cripto Gemini era la ditta più recenteper richiedere l'approvazione di un broker-dealer.

Tutela degli investitori

Tralasciando le questioni relative alle chiavi private, la SEC e la FINRA hanno anche discusso di come le attività digitali potrebbero non soddisfare i requisiti SIPA per i titoli digitali.

La norma SEC 15c3-3 "richiede a un broker-dealer di detenere fisicamente i titoli completamente pagati e con margine in eccesso dei clienti o di mantenerli liberi da vincoli in una sede di controllo valida", si legge nel documento. In genere, i titoli conservati in conformità ai requisiti SIPA hanno misure di salvaguardia per annullare o annullare transazioni errate e non autorizzate e hanno depositari terzi che detengono i titoli effettivi.

Tuttavia, quando si tratta di asset digitali, l'utilizzo di depositari terzi può aumentare il rischio che i titoli vengano rubati o persi. Il broker in questione non sarebbe in grado di annullare la transazione se i titoli vanno a un indirizzo non autorizzato, afferma la dichiarazione, aggiungendo:

"Nel caso di un titolo di asset digitale che non soddisfa la definizione di 'titolo' ai sensi del SIPA, e in caso di fallimento di un broker-dealer, la protezione SIPA probabilmente non si applicherebbe e i titolari di tali titoli di asset digitale avrebbero solo crediti generali non garantiti nei confronti del patrimonio del broker-dealer".

Altre preoccupazioni riguardano le norme relative alla tenuta dei registri e alla rendicontazione.

Nello specifico, "la natura della Tecnologie dei registri distribuiti, nonché le caratteristiche associate ai titoli di asset digitali, potrebbero rendere difficile per un broker-dealer dimostrare l'esistenza di titoli di asset digitali ai fini dei libri contabili, delle registrazioni e dei rendiconti finanziari del broker-dealer, comprese le schede di supporto", si legge nella dichiarazione.

Alcune aziende di asset digitali stanno pianificando di utilizzare registri distribuiti con funzionalità specifiche progettate per soddisfare i requisiti di tenuta dei registri per archiviare i propri dati, sebbene queste aziende debbano ancora "considerare in che modo la natura della Tecnologie potrebbe influire sulla loro capacità di conformarsi" alle norme di rendicontazione.

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