SEC и FINRA дали разъяснения по поводу задержки одобрения Криптo

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Управление по регулированию финансовой отрасли (FINRA) считают, что им необходимо решить ряд вопросов, прежде чем они смогут одобрить заявки Криптo компаний на получение статуса брокера-дилера.

В совместное заявление В понедельник Отдел торговли и Рынки Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и офис генерального юрисконсульта FINRA изложили различные факторы, которые агентства учитывают при принятии решения об одобрении заявки компании на брокерско-дилерскую деятельность, касающейся цифровых активов, включая хранение, а также то, рассматриваются ли активы как ценные бумаги в соответствии с Законом о защите инвесторов в ценные бумаги (SIPA) 1970 года.

«Способность брокера-дилера соблюдать аспекты Правила защиты прав потребителей значительно облегчается установленными законами и практикой в отношении потери или кражи ценных бумаг, которые могут быть недоступны или неэффективны в случае определенных цифровых активов», — говорится в заявлении.

Брокеры-дилеры в США — это юридически зарегистрированные и регулируемые организации, которые могут покупать или продавать ценные бумаги как от своего имени, так и для клиентов. Некоторые компании хотят использовать цифровые активы в качестве ценных бумаг, что позволяет им продавать их институциональным инвесторам, которые не могут держать или напрямую покупать эти активы.

В заявлении говорится, что брокер может доказать, что у него есть закрытые ключи от Криптo , однако будет сложно доказать, что ни одно другое лицо их не имеет. Далее поясняется:

«Возможно, не удастся доказать, что ни одна другая сторона не имеет копии закрытого ключа и не может передать безопасность цифрового актива без согласия брокера-дилера».

Совместное заявление стало ответом на вопросы участников рынка, говорится в документе.

Компании, подающие заявки на получение одобрения брокерско-дилерской деятельности, месяцами находятся в подвешенном состоянии, а некоторые фирмыожидание больше года, как ранее сообщал CoinDesk .

Многие из этих фирм утверждали, что SEC ввела мораторий на одобрение брокеров-дилеров для фирм, которые имеют дело с цифровыми активами, в то время как другие заявили, что ценные бумаги на основе криптовалюты просто представляют собой новые проблемы, которые регулирующие органы должны сначала оценить. Совместное заявление в понедельник, по-видимому, является подтверждением последней теории.

Криптo биржа Gemini была самая последняя фирмаподать заявку на одобрение брокерско-дилерской деятельности.

Защита инвесторов

Помимо вопросов, связанных с закрытыми ключами, SEC и FINRA также обсудили, как цифровые активы могут не соответствовать требованиям SIPA для цифровых ценных бумаг.

Правило SEC 15c3-3 «требует от брокера-дилера физически хранить полностью оплаченные и избыточные маржинальные ценные бумаги клиентов или содержать их свободными от залога в хорошем месте контроля», — говорится в документе. Как правило, ценные бумаги, хранящиеся в соответствии с требованиями SIPA, имеют гарантии отмены или аннулирования ошибочных и несанкционированных транзакций, а также имеют сторонних кастодианов, хранящих фактические ценные бумаги.

Однако, когда речь идет о цифровых активах, использование сторонних кастодианов может увеличить риск кражи или потери ценных бумаг. Брокер, о котором идет речь, не сможет отменить транзакцию, если ценные бумаги попадут на несанкционированный адрес, говорится в заявлении, и добавляется:

«В случае обеспечения цифровых активов, которое не соответствует определению «обеспечения» в соответствии с SIPA, и в случае банкротства брокера-дилера, осуществляющего операции, защита SIPA, скорее всего, не будет применяться, и держатели этих ценных бумаг цифровых активов будут иметь только необеспеченные общие требования кредиторов к имуществу брокера-дилера».

Другие опасения связаны с правилами ведения учета и отчетности.

В частности, «характер Технологии распределенного реестра, а также характеристики, связанные с ценными бумагами, представляющими собой цифровые активы, могут затруднить для брокера-дилера доказательство существования ценных бумаг, представляющих собой цифровые активы, для целей нормативных книг, записей и финансовых отчетов брокера-дилера, включая подтверждающие таблицы», — говорится в заявлении.

Некоторые компании, работающие с цифровыми активами, планируют использовать распределенные реестры со специальными функциями, разработанными для удовлетворения требований к ведению учета, для хранения своих записей, хотя этим фирмам все равно придется «учитывать, как характер Технологии может повлиять на их способность соблюдать» правила отчетности.

СЕЦизображение через Shutterstock