La SEC y la FINRA publican una explicación sobre el retraso en la aprobación de un custodio de Cripto

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA) creen que hay una serie de preguntas que deben abordar antes de poder aprobar las solicitudes de las empresas de Cripto para convertirse en corredores-distribuidores.

En una declaración conjunta El lunes, la División de Comercio y Mercados de la SEC y la oficina del asesor general de FINRA describieron los diferentes factores que las agencias consideran al determinar si aprobar una solicitud de corredor de bolsa por parte de una empresa que toca activos digitales, incluida la custodia y si los activos son tratados como valores bajo la Ley de Protección del Inversionista en Valores (SIPA) de 1970.

“La capacidad de un corredor de bolsa para cumplir con aspectos de la Norma de Protección al Cliente se ve enormemente facilitada por las leyes y prácticas establecidas con respecto a la pérdida o el robo de un valor, que pueden no estar disponibles o no ser efectivas en el caso de ciertos activos digitales”, dice la declaración.

Los corredores de bolsa en EE. UU. son entidades legalmente registradas y reguladas que pueden comprar o vender valores, tanto en nombre propio como en nombre de sus clientes. Algunas empresas desean utilizar activos digitales como valores, lo que les permite comercializarlos con inversores institucionales que no pueden poseerlos ni comprarlos directamente.

Si bien un corredor puede demostrar que posee las claves privadas de una billetera de Cripto , sería difícil demostrar que ninguna otra entidad las posee, dice la declaración, y explica:

“Es posible que no pueda demostrar que ninguna otra parte tiene una copia de la clave privada y podría transferir el valor del activo digital sin el consentimiento del corredor de bolsa”.

La declaración conjunta surge en respuesta a preguntas de los participantes del mercado, dice el documento.

Las empresas que solicitan aprobaciones de corredores-distribuidores han estado en el limbo durante meses, y algunas firmasesperando más de un año, como informó anteriormente CoinDesk .

Muchas de estas empresas afirmaron que la SEC impuso una moratoria a las aprobaciones de corredores de bolsa para las empresas que operan con activos digitales, mientras que otras afirmaron que los valores basados en criptomonedas simplemente presentan problemas novedosos que las agencias reguladoras deben evaluar primero. La declaración conjunta del lunes parece confirmar esta última teoría.

El intercambio de Cripto Gemini fue La firma más recientepara solicitar una aprobación como corredor de bolsa.

Protección del inversor

Dejando de lado las cuestiones de clave privada, la SEC y FINRA también discutieron cómo los activos digitales podrían no cumplir con el requisito SIPA para valores digitales.

La Norma 15c3-3 de la SEC exige que los agentes de bolsa conserven físicamente los valores de sus clientes, totalmente pagados y con exceso de margen, o los mantengan libres de gravámenes en un lugar bien controlado, según el documento. Normalmente, los valores almacenados de acuerdo con los requisitos de la SIPA cuentan con salvaguardas para revertir o cancelar transacciones erróneas o no autorizadas, y cuentan con custodios externos que custodian los valores.

Sin embargo, cuando se trata de activos digitales, el uso de custodios externos puede aumentar el riesgo de robo o pérdida de los valores. El corredor en cuestión no podrá revertir la transacción si los valores se envían a una dirección no autorizada, según el comunicado, y añade:

En el caso de un valor de activo digital que no se ajuste a la definición de 'valor' según la SIPA, y en caso de quiebra de un corredor de bolsa, la protección de la SIPA probablemente no se aplicaría y los tenedores de esos valores de activos digitales solo tendrían reclamaciones de acreedores generales no garantizados contra el patrimonio del corredor de bolsa.

Otras preocupaciones giran en torno a las normas de conservación de registros y de presentación de informes.

En concreto, "la naturaleza de la Tecnología de contabilidad distribuida, así como las características asociadas a los valores de activos digitales, pueden dificultar que un corredor de bolsa evidencie la existencia de valores de activos digitales a los efectos de los libros, registros y estados financieros regulatorios del corredor de bolsa, incluidos los cronogramas de respaldo", dice la declaración.

Algunas empresas de activos digitales están planeando utilizar libros de contabilidad distribuidos con características específicas diseñadas para abordar los requisitos de mantenimiento de registros para almacenar sus registros, aunque estas empresas aún deben "considerar cómo la naturaleza de la Tecnología puede afectar su capacidad para cumplir" con las reglas de informes.

SEGUNDOimagen vía Shutterstock