Deflussi dagli ETF segnalano avversione al rischio prima della riunione FOMC e del discorso di Powell: Crypto Daybook Americas

Di Omkar Godbole (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Bitcoin BTC$68.747,00 ed ether ETH$2000,64 hanno registrato una leggera ripresa dai minimi di martedì sera, sebbene sia gli indici CoinDesk 20 che CoinDesk 80 risultino in calo nelle ultime 24 ore, segnalando una debolezza diffusa del mercato. Tra le prime 100 criptovalute, soltanto OKB e LINK hanno guadagnato oltre il 3%.

La comunità degli analisti rimane pienamente concentrata sul discorso del presidente della Fed, Jerome Powell, a Jackson Hole, previsto per la fine di questa settimana.

"La recente fase di vendite suggerisce che il posizionamento a breve termine rimane fragile," ha dichiarato QCP Capital con sede a Singapore. "Gli asset a rischio potrebbero essere vulnerabili a ulteriori oscillazioni se Powell adotterà un tono hawkish o se i dati prossimi sul lavoro o sull'inflazione sorprenderanno al rialzo."

Il discorso di Powell avverrà dopo la pubblicazione dei verbali della riunione della Fed di luglio, prevista per oggi più tardi.

L'ultimo calo del BTC è stato caratterizzato da prese di profitto da parte di detentori a breve termine, ovvero portafogli con una storia di possesso di monete inferiore a 155 giorni, secondo CryptoQuant. L'ultima volta che ciò è avvenuto, a gennaio, il rally del bitcoin ha perso slancio vicino a 110.000 dollari, portando infine a una profonda svendita tra marzo e i primi di aprile.

Ecco un altro segnale di inquietudine degli investitori: gli ETF spot su bitcoin ed ether hanno registrato quasi 1 miliardo di dollari in deflussi netti totali martedì.

"A questo punto, il mercato si aspetta ampiamente dei tagli, quindi gran parte di ciò è già prezzato," ha affermato Nicolai Sondergaard, analista di ricerca presso Nansen, in una email, facendo riferimento ai tassi di interesse statunitensi. "Se Powell dovesse consegnare esattamente ciò che è previsto, il mondo crypto potrebbe assistere a un andamento laterale o leggermente ribassista, una dinamica classica di 'vendere sulla notizia'."

Sondergaard ha affermato che i mercati probabilmente registreranno un rally se Powell indicherà tagli dei tassi più profondi o più rapidi del previsto. Rimanete vigili!

Cosa Monitorare

• Crypto
  • 20 agosto, 13:00: Hedera (HBAR) prevede di aggiornare il suo mainnet alla versione 0.64. Il processo è previsto durare circa 40 minuti, durante i quali i servizi di rete potrebbero subire interruzioni temporanee.
  • 20 agosto: Qubic (QUBIC), il blockchain più veloce mai registrato, subirà il suo primo annualeevento di halving come parte di un modello di emissione controllata. Sebbene le emissioni lorde rimangano fissate a un trilione di token QUBIC a settimana, il tasso di combustione adattivo aumenterà sostanzialmente — bruciando circa 28,75 trilioni di token e riducendo le emissioni nette effettive a circa 21,25 trilioni di token.
  • 21 ago: blockchain Layer-1 Viction (VIC), precedentemente noto come TomoChain, finalizza il Aggiornamento hard fork di Atlas su mainnet. L'aggiornamento è stato lanciato il 23 luglio. Tutti gli operatori di nodi devono completare l'upgrade entro il 21 agosto per garantire la piena funzionalità della rete.
• Macro
  • 20 agosto, ore 11:00: il Governatore della Fed Christopher J. Waller terrà un intervento su “Pagamenti” al Wyoming Blockchain Symposium 2025. Guarda in diretta.
  • 20 agosto, ore 14:00: La Fed pubblicherà i verbali della riunione FOMC del 29-30 luglio.
  • 21 agosto, 8:30: Statistics Canada pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi alla produzione di luglio.
    • PPI Mensile Prev. 0,3% vs. Prec. 0,4%
    • PPI Annuo Precedente 1,7%
  • 21 agosto, 9:45: S&P Global pubblica i dati preliminari di agosto sull'attività manifatturiera e dei servizi negli Stati Uniti.
    • PMI Composito Prev. 55,1
    • Indice PMI del settore manifatturiero stimato a 49,5 contro il precedente 49,8
    • Indice PMI dei Servizi Previsto 54,2 vs. Precedente 55,7
  • 21-23 ago: Il Simposio sulla Politica Economica di Jackson Hole, che è ospitato dalla Federal Reserve Bank di Kansas City e si tiene annualmente a Jackson Hole, Wyoming, riunisce banchieri centrali e responsabili politici di tutto il mondo per discutere le principali sfide economiche e la politica monetaria.
  • 22 agosto, ore 8:00: L'Istituto Nazionale di Statistica e Geografia del Messico pubblica i dati definitivi sulla crescita del PIL del secondo trimestre.
    • Tasso di crescita del PIL QoQ Previsto 0,7% contro il precedente 0,6%
    • Tasso di crescita del PIL su base annua stimato 0,1% contro precedente 0,8%
  • 22 ago, 10:00: Il presidente della Fed Jerome Powell terrà il discorso principale al Simposio sulla Politica Economica di Jackson Hole.
  • 22 ago, 17:00: La Banca Centrale del Paraguay annuncia la sua decisione in materia di politica monetaria.
    • Tasso di Politica Precedente 6%
  • 22 agosto, ore 20:00: l'Istituto Nazionale di Statistica e Informatica del Perù pubblica i dati sulla crescita annua del PIL del secondo trimestre.
    • Tasso di crescita del PIL anno su anno preced. 3,9%
• Guadagni (Stime basate sui dati FactSet)
  • 25 ago: Windtree Therapeutics (WINT), pre-market, N/D
  • 27 ago: NVIDIA (NVDA), dopo la chiusura, $1,00

Eventi Token

• Voti e chiamate di governance
  • Aavegotchi DAO sta votando sulla sponsorizzazione del Bitcoin Ben’s Crypto Club Las Vegas: un abbonamento aziendale da $1.000 al mese (logo sul muro degli sponsor, accesso al team, inserzione nella newsletter, un meetup brandizzato al mese) o un murale da $5.000 per 90 giorni sul Graffiti Wall con promozione. Le votazioni terminano il 23 agosto.
  • 20 ago: Chintai e Chainlink ospiteranno Xspaces con Jordan Calinoff, responsabile globale delle vendite di stablecoin e emittenti RWA presso Chainlink Labs alle 16:00 UTC.
  • LPT$2,3630 ospiterà chat ecosistemica "chiedimi qualsiasi cosa" davanti al focolare alle 17:00 UTC.
  • 22 ago: BAT$0.1269 a ospita l'evento Xspaces alle 17:00 UTC.
• Sblocchi
  • 20 agosto: ZRO$1,9356 sbloccherà l'8,53% della sua offerta circolante del valore di 57,59 milioni di dollari.
  • 20 ago: KAITO$0.3069 sbloccherà l'8,82% della sua offerta circolante per un valore di 27,55 milioni di dollari.
• Lancio di Token
  • 20 agosto: DecentralGPT (DGC) sarà quotato su Binance Alpha e Bitget.
  • 20 agosto: MOG$0.0₆1649 sarà quotata su EdgeX.
  • 20 ago: MYX$6,4735 sarà quotata su Coinone con la coppia MYX/KRW.
  • 20 agosto: Palladium Network (PLLD) sarà quotata su Poloniex con la coppia PLLD/USDT.
  • 20 ago: SAPIEN$0.08087 sarà quotata su Binance Alpha.

Conferenze

Il Conferenza CoinDesk su Politiche e Regolamentazioni (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si terrà a Washington il 10 settembre e permette a consulenti legali generali, responsabili della conformità e dirigenti normativi di incontrare funzionari pubblici responsabili della legislazione e della supervisione regolamentare nel settore delle criptovalute. I posti sono limitati. Utilizzate il codice CDB10 per ottenere uno sconto del 10% sulla registrazione entro il 31 agosto.

• Giorno 4 di 5: Crypto 2025 (Santa Barbara, California)
• Giorno 3 di 4: Simposio sulla Blockchain del Wyoming 2025 (Jackson Hole)
• 21-22 ago: Coinfest Asia 2025 (Bali, Indonesia)
• 25-26 agosto: WebX 2025 (Tokyo)
• 27 ago.: Vertice dei Leader della Blockchain 2025 (Tokyo)

Discussione sui Token

Di Shaurya Malwa

• Piattaforma di emissione token Solana Pump.fun ha superato i 800,6 milioni di dollari in ricavi totali, Dati Dune mostra, principalmente grazie alla sua commissione di scambio dell'1%, un introito giornaliero medio superiore a 1 milione di dollari. Ciò la colloca tra una ristretta lista di piattaforme che generano elevati ricavi nel settore delle criptovalute.
• Pump inizialmente raccoglieva commissioni quando i token “promuovevano” a Raydium, ma ora guadagna dal proprio DEX interno, PumpSwap. Il modello si è dimostrato resiliente nonostante la concorrenza.
• LetsBonk ha superato brevemente Pump tra i token graduati lo scorso mese, spinta dalla sua integrazione con Raydium LaunchLab e dalla promozione della community Bonk, ma ha perso terreno quando i principali deployer di memecoin sono ritornati a Pump.
• L'ICO del token di Pump del mese scorso ha raccolto 600 milioni di dollari in 12 minuti, con la piattaforma che ora esegue riacquisti a un prezzo superiore a quello di mercato per stabilizzare il trading. Questo è indicativo di come il launchpad sia diventato un asset a sé stante.
• Al contrario, i ricavi di LetsBonk sono crollati a meno di 30.000 dollari al giorno, rispetto a circa 1 milione di dollari all'inizio di questo mese, mostrando la volatilità delle piattaforme memecoin in competizione per il flusso.
• Il nuovo entrante Token Mill cerca di distinguersi con un meccanismo “King of the Mill” in cui le commissioni vengono utilizzate per acquistare e bruciare il token con il volume più alto ogni 30 minuti. L’obiettivo è gamificare la volatilità come un ciclo di crescita.
• Solana, nel frattempo, ha perso il suo primato come piattaforma dominante per i memecoin a favore di Base di Coinbase, che ha integrato l’emissione di token nei social media decentralizzati tramite Zora. Lunedì, Base ha ospitato quasi 58.000 nuovi memecoin contro i 33.000 di Solana.

Posizionamento nei Derivati

• Le scommesse sui futures criptovalutari con leva per un valore di 448 milioni di dollari sono state liquidate nelle ultime 24 ore. La maggior parte erano posizioni long, il che significa che una consistente leva rialzista è stata eliminata dal mercato.
• L'interesse aperto in BTC, DOGE e XRP è diminuito, indicando che il calo dei prezzi non ha ancora scatenato un aumento delle nuove scommesse ribassiste.
• Nel frattempo, LINK, HYPE e SUI hanno registrato aumenti nell'open interest, mentre l'OI è rimasto stabile su ETH, secondo la fonte dati Coinglass.
• I tassi di finanziamento perpetuo per la maggior parte delle principali criptovalute continuano a rimanere lievemente positivi, indicando un orientamento verso posizioni long. Nel caso di ADA e XMR si osserva invece il contrario.
• L'interesse aperto sui futures di Solana al CME rimane elevato, vicino ai massimi storici al di sopra di 4,6 milioni di SOL, con il premio annualizzato a tre mesi in aumento al 16% dal 12% della scorsa settimana. L'incremento indica afflussi di capitale rialzisti.
• L'open interest di BTC sta iniziando a riprendersi, ora a 145,76K BTC, il livello più alto dalla fine di luglio. Il premium rimane sotto il 10%. Nel caso di ETH, il premium ha nuovamente attenuato il picco sopra il 10%, con l'open interest che si avvicina alla soglia dei 2 milioni di ETH.
• Su Deribit, le opzioni put a breve scadenza (una settimana) e a scadenza prossima (mesi imminenti) su BTC ed ETH continuano a essere scambiate a un premio rispetto alle call, riflettendo preoccupazioni riguardo ai rischi di ribasso.
• I flussi sulla rete OTC Paradigm hanno mostrato un aumento dell'attività nelle opzioni put legate a bitcoin ed ether, con attività distribuita tra operazioni outright, spread e strategie di calendar spread.

Movimenti di Mercato

• BTC è in rialzo dello 0,4% dalle 16:00 ET di martedì a $113.757,49 (24 ore: -1,53%)
• ETH è in aumento dell'1,55% a 4.217,10 $ (24 ore: -1,62%)
• CoinDesk 20 è in aumento dell'1,06% a 3.983,85 (24 ore: -2,26%)
• Il tasso di staking composito Ether CESR è aumentato di 2 punti base, attestandosi al 2,94%
• Il tasso di finanziamento BTC è allo 0,0022% (2,4276% su base annua) su Binance

• DXY è invariato a 98,29
• I futures sull'oro sono in rialzo dello 0,29% a 3.368,50 $
• I contratti futures sull'argento sono in calo dello 0,70% a 37,07$
• Il Nikkei 225 ha chiuso in calo dell'1,51% a 42.888,55
• Il Hang Seng ha chiuso in rialzo dello 0,17% a 25.165,94
• FTSE è in rialzo dello 0,17% a 9.204,66
• Euro Stoxx 50 invariato a 5.483,55
• Il DJIA ha chiuso martedì invariato a 44.922,27
• L'S&P 500 ha chiuso in calo dello 0,59% a 6.411,37
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in calo dell'1,46% a 21.314,95
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in calo dello 0,35% a 27.823,88
• S&P 40 America Latina ha chiuso in calo del 2,02% a 2.637,60
• Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è in calo di 0,7 punti base al 4,295%
• I futures sull’E-mini S&P 500 sono in calo dello 0,14% a 6.423,50
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 scendono dello 0,18% a 23.427,50
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in calo dello 0,18% a 44.919,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza BTC: 59,8% (+0,48%)
• Rapporto ether-bitcoin: 0,0371 (2,74%)
• Hashrate (media mobile settimanale): 962 EH/s
• Prezzo hash (spot): $55.71
• Commissioni totali: 3,27 BTC / 374.274 $
• Interesse Aperto dei Futures CME: 145.760 BTC
• BTC quotato in oro: 34,2 oz.
• BTC vs capitalizzazione di mercato dell’oro: 9,68%

Analisi Tecnica

• Mentre gli indici S&P 500 e Nasdaq hanno recentemente superato i loro massimi di gennaio, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) deve ancora farlo.
• Il grafico giornaliero mostra che i rialzisti del DJIA stanno faticando a consolidare una posizione al di sopra della linea di tendenza che collega i massimi di dicembre-febbraio.
• Come barometro dell'appetito al rischio, una flessione potrebbe aumentare lo slancio ribassista nelle criptovalute.

Azioni Crypto

• Strategy (MSTR): ha chiuso martedì a 336,57 $ (-7,43%), +7,91% a 363,19 $ nel pre-market
• Coinbase Global (COIN): chiuso a $302,07 (-5,82%), +5,93% a $319,98
• Circle (CRCL): chiuso a $135,23 (-4,49%), +5,98% a $143,31
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $24,09 (-10,06%), +10,23% a $26,56
• Bullish (BLSH): chiuso a $59,51 (-6,09%), +3,68% a $61,70
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $15,17 (-5,72%), +6,46% a $16,15
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $11,96 (-2,92%), +3,09% a $12,33
• Core Scientific (CORZ): chiuso a 14,35 $ (-1,24%), +0,63% a 14,44 $
• CleanSpark (CLSK): chiuso a $9,36 (-4,88%), +5,13% a $9,84
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $26,6 (-5,97%), +5,30% a $28,01
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a $31,89 (-5,55%), +5,07% a $33,50
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $27,1 (+1,96%), -1,37% a $26,73
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $18,38 (-8,65%), +6,42% a $19,56

Flussi ETF

ETF Spot BTC

• Flussi netti giornalieri: -523,3 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 54,31 miliardi di dollari
• Totale delle detenzioni di BTC ~1,3 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: -422,2 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 12,07 miliardi di dollari
• Detenzione totale di ETH ~6,35 milioni

Fonte: Investitori Farside

Grafico del Giorno

• L’open interest, ovvero il numero di contratti attivi, nelle opzioni ether quotate al CME è aumentato a 226,9K ETH, il livello più alto da settembre.
• Il guadagno evidenzia una crescente domanda istituzionale di strumenti di copertura legati al token nativo di Ethereum.

Mentre Dormivate

• Bitcoin e Azioni Colpiti da un Deflusso di Liquidità di 400 Miliardi di Dollari dal Conto del Tesoro USA, Non da Jackson Hole: Analisti (CoinDesk): David Duong, responsabile della ricerca istituzionale di Coinbase, ha dichiarato che i trader stanno riducendo il rischio in vista della nuova emissione del Tesoro, mentre Marcus Wu, analista di ricerca presso Delphi Digital, ha affermato che le riserve bancarie più basse e una domanda estera più debole rendono le condizioni più instabili rispetto al 2023.
• Gli ETN Bitcoin nel Regno Unito Potrebbero Rappresentare un’Opportunità Maggiore di Quanto si Pensi (CoinDesk): Gli ETN crypto, vietati dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito nel gennaio 2021, ritornano l'8 ottobre. Charlie Morris di ByteTree ha affermato che il rilancio potrebbe competere per importanza con le approvazioni degli ETF bitcoin negli Stati Uniti.
• La Famiglia Trump Espande le Scommesse sulle Criptovalute mentre Thumzup si Riorienta verso il Mining di Dogecoin (CoinDesk): La piattaforma di marketing digitale quotata al Nasdaq, parzialmente di proprietà di Donald Trump Jr., acquisirà Dogehash Technologies per orientarsi verso il mining di DOGE e LTC, ribrandizzarsi come Dogehash Technologies Holdings e essere quotata con il ticker XDOG.
• Elon Musk ha promesso di avviare un partito politico. Sta già frenando. (The Wall Street Journal): Musk ha messo in pausa i suoi piani per la “Festa dell’America”, citando priorità aziendali e la preoccupazione che un terzo partito potesse alienare i repubblicani e indebolire i legami con JD Vance, considerato un possibile candidato presidenziale per il 2028.
• Bessent afferma che lo status quo dei dazi cinesi “sta funzionando abbastanza bene” (Bloomberg): Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti ha dichiarato che i dazi sulla Cina rimangono la principale fonte di entrate statunitensi e ha segnalato nessuna modifica prima di novembre, mentre l'amministrazione Trump punta a un potenziale vertice Trump-Xi.
• La Connessione Iraniana: Come la Cina Sta Importando Petrolio dalla Russia (Financial Times): Il petrolio russo sta raggiungendo la Cina attraverso un sistema originariamente creato per le esportazioni di petrolio iraniano, utilizzando petroliere registrate offshore e società di comodo per mascherare la provenienza del greggio sanzionato.

Nell'Etere