First Mover Americas: i trader preferiscono l'oro e i beni rifugio fiat rispetto a Bitcoin mentre la Russia va in guerra

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Ecco cosa succede questa mattina:

• Movimenti del mercato:Bitcoin in calo, oro in rialzo mentre la Russia attacca l'Ucraina
• Storie in evidenza: Il rischio di un crollo più profondo Bitcoin è alto poiché i trader preferiscono le materie prime e le valute fiat come rifugio sicuro nel contesto della crisi tra Russia e Ucraina.

E dai un'occhiata alTV CoinDesk spettacolo "Primo motore," condotto da Christine Lee, Emily Parker e Lawrence Lewitinn alle 9:00 ora orientale degli Stati Uniti. Lo spettacolo di oggi avrà come ospiti:

• Michele Schneider, amministratore delegato, MarketGauge Group
• Danilo Hannum, direttore operativo, ZenLedger

Movimenti del mercato

Di Omkar Godbole

La decisione della Russia di dichiarare guerra all'Ucraina ha scatenato onde d'urto nei Mercati finanziari. Mentre azioni e Bitcoin sono in calo, oro, petrolio, metalli di base, materie prime agricole e rifugi sicuri del mercato valutario come il dollaro statunitense e lo yen giapponese stanno salendo.

In generale, i Mercati stanno mostrando il solito disagio per le tensioni geopolitiche. Tuttavia, alcuni nella comunità Cripto potrebbero essere scontenti nel vedere la principale Criptovaluta mancare di nuovo un'offerta di rifugio.

Gli esperti Cripto hanno a lungo salutato la principale Criptovaluta come una migliore copertura dall'inflazione e un bene rifugio rispetto all'oro. Ma l'andamento dei prezzi, in particolare dopo l'afflusso di istituzioni e attori sofisticati nel mercato dopo il crollo di marzo 2020, suggerisce il contrario.

La Criptovaluta si è mossa più o meno in tandem con le azioni. I dati monitorati dalla società di analisi sudcoreana CryptoQuant mostrano che il prezzo di bitcoin a 60 giorni Coefficiente di correlazione di Pearsoncon l'S&P 500, l'indice di riferimento di Wall Street, che ora ha raggiunto il massimo storico di 0,56.

"BTC sta venendo adottato dalle istituzioni tradizionali", ha detto CryptoQuant in una chat su Telegram. "Sta venendo posseduto da nuovi attori che commerciano azioni. Brutte notizie: BTC non è un bene rifugio. Per ora."

È abbastanza chiaro che gli interessi istituzionali T hanno fatto per Bitcoin ciò che avrebbe dovuto fare, almeno agli occhi degli investitori in Cripto , ovvero stabilire la Criptovaluta come un rifugio digitale migliore dell'oro.

Il fatto che i rifugi sicuri fiat stiano andando meglio di Bitcoin forse indica che il mercato Criptovaluta nel suo complesso si trova all'estremità della curva del rischio. Bitcoin era un asset ampiamente non correlato prima del crollo del COVID-19 e ancora di più durante i primi cicli rialzisti quando la partecipazione istituzionale era quasi inesistente.

Un rischio continuo potrebbe spingere il Bitcoin a 30.000 $, che ha agito come una forte zona di supporto a gennaio 2021 e tre mesi fino a luglio 2021. Una potenziale rottura al ribasso confermerebbe una rottura del doppio massimo sul grafico settimanale e inviterebbe una maggiore pressione di vendita.

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Si prospetta una fase di risk-off prolungata?

Di Omkar Godbole

Gli osservatori sostengono che il calo dei prezzi delle attività provocato dalla disavventura russa potrebbe avere conseguenze.

"Il problema è che questa [crisi Russia-Ucraina] sta arrivando in un momento molto negativo per i Mercati", ha affermato Christian Mueller-Glissmann, amministratore delegato della strategia di portafoglio e dell'allocazione delle attività presso Goldman Sachs International. ha detto Bloomberg TV"L'unico modo in cui le attività rischiose possono progredire è se le banche centrali sonoPolitiche di rafforzamento"In modo aggressivo, si verifica quando si ha una narrazione di crescita e ora ci si trova ad affrontare uno shock di crescita, in particolare per l'Europa, ma praticamente a livello globale".

Storicamente, l'indice S&P 500 ha prodotto rendimenti positivi durante la maggior parte dei cicli di inasprimento della Fed, ad eccezione di ONE registrato nei primi anni '70, quando l'economia statunitense si è trovata ad affrontare la stagflazione, una situazione in cui un'economia sperimenta contemporaneamente un aumento delle pressioni sui prezzi e una stagnazione della crescita.

La guerra del presidente russo Vladimir Putin e le sanzioni di ritorsione dell'Occidente contro la Russia, un importante esportatore di energia, potrebbero esacerbare i problemi della supply chain, rafforzando l'inflazione. L'indice di pressione globale della supply chain della Fed di New York è al suo massimo dagli anni '90, come mostra il grafico condiviso dall'handle Twitter della newsletter The Daily Shot. Il greggio Brent è salito sopra i 100 $ per la prima volta dal 2014.

"Non c'è dubbio che le pressioni inflazionistiche sorgeranno da un'impennata dei prezzi delle materie prime. Russia e Ucraina rimangono tra i maggiori esportatori di vari metalli preziosi e agricoltura. L'attuale conflitto è destinato a influenzare i prezzi globali", ha affermato Matthew Dibb, direttore operativo e co-fondatore di Stack Funds.

Dibb ha aggiunto che la combinazione di guerra, vincoli di fornitura, prezzi delle materie prime in forte crescita e tassi zero è una ricetta da manuale per la stagflazione. Mentre la comunità Cripto considera ancora fortemente il Bitcoin come una migliore riserva di valore, i dati passati mostrano che la Criptovaluta è prevalentemente una copertura contro l'inflazione, il che significa che supera altri asset quando gli investitori sono disposti a correre rischi.

La situazione potrebbe non cambiare tanto presto, dato che i trader stanno puntando sulle materie prime o sui cosiddetti asset del mondo reale sulla scia della crisi tra Russia e Ucraina. I regolatori di tutto il mondo, tra cui quello dell'Ucraina, continuano ad assumere una posizione anti-cripto e la Fed èimprobabile che torni indietrosui piani per aumentare i costi di indebitamento quest'anno.

"Manterremmo posizioni corte nella maggior parte Mercati e prenderemmo in considerazione posizioni lunghe nei metalli preziosi. Forse anche in agricoltura e materie prime", ha affermato Laurent Kssis, esperto di fondi negoziati in borsa (ETF) Cripto e direttore di CEC Capital, in una chat su Telegram.

Goldman Sachs è sovrappesata su materie prime e metalli preziosi. "Bisogna guardare alle alternative per proteggere il portafoglio", ha detto Glissmann di Goldman a Bloomberg TV. "Raccogliere liquidità è ONE modo per ridurre il rischio, ma abbiamo anche guardato all'oro, al FX rifugio sicuro e alle materie prime in generale come BIT rifugio sicuro perché sono al centro di questo problema".