Securitize et Redstone pilotent un « Oracle source unique de confiance » pour sécuriser les valeurs liquidatives des fonds tokenisés.

Securitize, l'un des principaux émetteurs d'actifs tokenisés, et le fournisseur d'oracles RedStone ont publié un livre blanc présentant un nouveau modèle de vérification sécurisée des données de valeur nette d'inventaire (VNI) en chaîne, spécifiquement conçu pour les fonds privés tokenisés.

Le modèle, baptisé Trusted Single Source Oracle (TSSO), est conçu pour combler une lacune majeure dans l'infrastructure de la finance décentralisée (DeFi) : comment prouver de manière fiable que chaque mise à jour de la valeur nette d'inventaire (VNI) provient réellement de la source de confiance — et n’a pas été altérée une fois enregistrée sur la blockchain.

Sur les marchés cryptographiques traditionnels, les oracles collectent des données provenant de plusieurs flux de prix afin de se prémunir contre les manipulations ou les erreurs. En revanche, pour les fonds privés, la valeur liquidative (NAV) est calculée par un unique administrateur de fonds. Cela engendre un problème particulier : il n’existe aucun moyen de vérifier ce chiffre via une agrégation de marché. Pour les protocoles DeFi qui dépendent de valeurs de collatéral précises, ce point unique de confiance constitue un véritable obstacle.

Le cadre TSSO résout ce problème en créant une chaîne cryptographiquement liée de mises à jour de la valeur nette d’inventaire (VNI), selon le livre blanc. Chaque mise à jour comprend une signature numérique sécurisée, un horodatage, une référence à l’enregistrement précédent et un hachage qui verrouille la séquence dans son ensemble. Le système utilise deux clés : une « clé racine » stockée à froid pour les mises à jour majeures et une « clé de chaîne » pour les modifications mineures et routinières qui restent dans des seuils stricts. Cette conception vise à concilier une sécurité élevée avec la nécessité pratique de rafraîchir les données de VNI sans travail manuel constant.

« Nous devons nous assurer de pouvoir authentifier pleinement l'information, de vérifier qu'aucune compromission des données n'a eu lieu, et de ne pouvoir nous fier qu'à une seule source. C'est pourquoi l'ensemble du processus doit être porté à un niveau supérieur – voilà le défi », a déclaré Jakub Wojciechowski, fondateur de Redstone, dans une interview accordée à CoinDesk.

Selon Wojciechowski, Securitize prend la tête du développement du produit, « en construisant une sorte de blockchain interne, qui est une chaîne avec les mises à jour des prix », a-t-il déclaré. « Nous savons qu’ils ne manqueront aucune mise à jour des prix, car la mise à jour suivante est cryptographiquement liée à la précédente. » Par la suite, « une fois que tout est correctement signé, nous obtenons la capacité de vérifier que les données proviennent véritablement de la source. »

Les fonds tokenisés sont largement considérés comme l’un des prochains grands pôles de croissance pour la blockchain. Toutefois, leur succès dépendra de la capacité à combler le fossé de confiance entre la finance traditionnelle et l’infrastructure crypto.

Bien qu'encore à ses débuts, cette initiative souligne l'élan croissant en faveur de la création d'une infrastructure de qualité institutionnelle pour la finance décentralisée (DeFi). Si elle est largement adoptée, des modèles tels que TSSO pourraient faciliter l'intégration des fonds tokenisés avec les outils basés sur la blockchain.

Securitize a déclaré qu'elle pilote déjà TSSO avec certains de ses clients, et qu'elle espère réaliser des progrès significatifs pour le rendre disponible à plus grande échelle dans un avenir proche.

« Ceci est ouvert à l'industrie, mais pour Securitize, c'est tout à fait naturel pour les actifs avec lesquels nous travaillons », a déclaré Jorge Serna, directeur principal des produits et de la technologie chez Securitize. « Nous avons émis des fonds de trésorerie et des fonds de crédit pour lesquels nous sommes soit l'agent de transfert, soit l'administrateur de fonds, voire les deux à la fois, et nous publions déjà, pour ces derniers en particulier, les flux de prix via Redstone. C'est donc une collaboration que nous souhaitons définitivement sécuriser entre Securitize et Redstone. »

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