Securitize und Redstone starten „Trusted Single Source Oracle“ zur Absicherung tokenisierter Fonds-NAVs.

Securitize, einer der größten Emittenten tokenisierter Vermögenswerte, und der Oracle-Anbieter RedStone haben ein Whitepaper veröffentlicht, das ein neues Modell zur sicheren Verifizierung von Net Asset Value (NAV)-Daten On-Chain vorstellt, das speziell auf tokenisierte Privatfonds zugeschnitten ist.

Das Modell, genannt Trusted Single Source Oracle (TSSO), wurde entwickelt, um eine zentrale Lücke in der Infrastruktur der dezentralen Finanzwelt (DeFi) zu schließen: Wie kann zuverlässig nachgewiesen werden, dass jedes Update des Nettoinventarwerts (NAV) tatsächlich von der vertrauenswürdigen Quelle stammt und nach der On-Chain-Übertragung nicht manipuliert wurde?

In den traditionellen Kryptomärkten beziehen Orakel Daten aus mehreren Preisquellen, um Manipulationen oder Fehler zu verhindern. Bei privaten Fonds hingegen wird der Nettoinventarwert (NAV) von einem einzigen Fondsadministrator berechnet. Dies führt zu einem einzigartigen Problem: Es gibt keine Möglichkeit, die Zahl durch Marktaggregation zu überprüfen. Für DeFi-Protokolle, die auf genaue Sicherheitenwerte angewiesen sind, stellt dieser einzelne Vertrauenspunkt ein wesentliches Hindernis dar.

Der TSSO-Rahmen löst dieses Problem durch die Schaffung einer kryptographisch verknüpften Kette von NAV-Aktualisierungen, so das Whitepaper. Jede Aktualisierung enthält eine sichere digitale Signatur, einen Zeitstempel, eine Referenz zum vorherigen Datensatz sowie einen Hash, der die Sequenz miteinander verbindet. Das System verwendet zwei Schlüssel: einen kalt gespeicherten „Root-Schlüssel“ für größere Aktualisierungen und einen „Chain-Schlüssel“ für kleine, routinemäßige Änderungen, die innerhalb enger Schwellenwerte bleiben. Dieses Design zielt darauf ab, hohe Sicherheit mit dem praktischen Bedürfnis zu verbinden, NAV-Daten ohne ständige manuelle Eingriffe zu aktualisieren.

„Wir müssen sicherstellen, dass wir die Informationen vollständig authentifizieren können, dass wir prüfen können, dass niemand mit den Daten kompromittiert, und dass wir uns nur auf eine einzige Quelle verlassen können. Deshalb muss der gesamte Prozess auf die nächste Stufe gehoben werden – das ist die Herausforderung“, sagte Jakub Wojciechowski, Gründer von Redstone, in einem Interview mit CoinDesk.

Laut Wojciechowski übernimmt Securitize die Führungsrolle bei der Entwicklung des Produkts und baut „eine Art interne Blockchain, die eine Kette mit Preisaktualisierungen darstellt“, so seine Aussage. „Wir wissen, dass sie keine einzige Preisaktualisierung verpassen werden, da jede neue Preisaktualisierung kryptografisch mit der vorherigen verbunden ist.“ Anschließend, „sobald alles ordnungsgemäß signiert ist, erhalten wir die Möglichkeit zu überprüfen, dass die Daten tatsächlich aus der Quelle stammen.“

Tokenisierte Fonds gelten weithin als eines der nächsten großen Wachstumsfelder für die Blockchain-Technologie. Ihr Erfolg hängt jedoch davon ab, die Vertrauenslücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und der Krypto-Infrastruktur zu überbrücken.

Obwohl sich das Vorhaben noch in einem frühen Stadium befindet, verdeutlicht es den zunehmenden Vorstoß, institutionelle Infrastruktur für DeFi aufzubauen. Bei breiter Akzeptanz könnten Modelle wie TSSO die Integration tokenisierter Fonds mit On-Chain-Tools erleichtern.

Securitize teilte mit, dass das Unternehmen TSSO bereits bei einigen seiner Kunden testet und hofft, bald erhebliche Fortschritte zu erzielen sowie die Lösung umfassender verfügbar zu machen.

„Dies steht der Branche offen, aber für Securitize ist es ganz natürlich für die Vermögenswerte, mit denen wir arbeiten“, sagte Jorge Serna, Chief Product and Technology Officer bei Securitize. „Wir geben Treasury-Fonds und Kreditfonds heraus, bei denen wir entweder als Transferagent oder Fondsadministrator oder in beiden Funktionen tätig sind, und wir veröffentlichen bereits für diese Fonds die Kursdaten über Redstone. Dies ist daher etwas, das wir auf jeden Fall zwischen Securitize und Redstone absichern möchten.“

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