Les memecoins enregistrent des gains tandis que les plus grandes cryptomonnaies stagnent

Bitcoin BTC$68 324,61 peine à retrouver une position au-dessus de 70 000 $ alors que les altcoins surperforment.

La plus grande cryptomonnaie reste quasi inchangée sur 24 heures, tandis que l'indice plus large CoinDesk 20 (CD20) l'indice a augmenté de 0,40 % même si l'ether ETH$1 985,50 a diminué. Les memecoins mènent les gains, avec l'indice CoinDesk Memecoin (CDMEME) ajoutant 1,5 % alors que PIPPIN a grimpé de 46 %.

Les tokens liés à l'intelligence artificielle (IA) ont également bien performé. WLD$0.3981, cofondée par Sam Altman, PDG d'OpenAI, a progressé de plus de 3 % au cours des dernières 24 heures, tandis que le token VIRTUAL de Virtuals a augmenté de 2,4 %. Cela s'inscrit dans un contexte de croissance du récit autour de l'« IA agentive », où les outils d'IA exécutent désormais également des tâches.

Pourtant, l'indice de peur et de cupidité du marché crypto indique toujours une « peur extrême » après la vente massive de la semaine dernière.

Pendant ce temps, les marchés traditionnels se sont stabilisés, soutenus en partie par la victoire écrasante de la Première ministre Sanae Takaichi aux élections au Japon. Bien que les rendements des obligations japonaises aient augmenté après le résultat, ils sont depuis revenus près des niveaux d'avant-élection. Cela réduit le risque que des milliers de milliards de dollars investis à l'étranger retournent au Japon en quête de rendements plus élevés.

Positionnement des Dérivés

• L'élan baissier des contrats à terme sur le BTC s'intensifie alors que l'intérêt ouvert (OI) poursuit sa descente jusqu'à 15,9 milliards de dollars, signalant une phase de désendettement profonde et prolongée.
• Ce changement est le plus évident dans les taux de financement sur Binance (-7%) et Bybit (-8%), qui se sont effondrés dans un territoire négatif agressif. C'est un signe que les vendeurs à découvert paient une prime élevée pour maintenir leur domination. Avec une base à trois mois stagnante à 3%, l'appétit institutionnel reste en retrait.
• Le marché des options BTC montre un refroidissement du sentiment défensif extrême. Le skew à 25 delta sur une semaine est à 16 %, tandis que la dominance des calls est remontée à 56 %, indiquant un déplacement vers la recherche de points bas.
• La structure par terme de la volatilité implicite (VI) évolue d’une situation d’extrême backwardation vers une position hybride indiquant que, bien que la protection à court terme reste coûteuse, les anticipations de volatilité à long terme se stabilisent.
• Les données de Coinglass montrent 290 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 53-47 entre les positions longues et courtes. BTC (114 millions de dollars), ETH (89 millions de dollars) et d'autres (16 millions de dollars) ont été les principaux acteurs en termes de liquidations notionnelles. La carte thermique des liquidations de Binance indique 68 160 $ comme un niveau central de liquidation à surveiller en cas de baisse des prix.

Discussion sur les Tokens

• Merkle Trade, la plus grande bourse décentralisée de contrats à terme perpétuels sur la blockchain Aptos, est en cours de fermeture. La plateforme a désactivé les nouvelles positions de trading vendredi et procédera aujourd'hui à la clôture forcée de toutes les positions ouvertes.
• Le token natif de Merkle, MKL, a gagné 9 % au cours des dernières 24 heures. Il reste échangeable sans frais de retrait, avec un paiement final des récompenses de staking prévu pour le 12 février. Le token a perdu 77 % au cours des 12 derniers mois.
• Cette initiative intervient moins de deux ans après que Merkle ait levé 2,1 millions de dollars lors d'une levée de fonds en amorçage soutenue par Aptos Labs, Hashed et Arrington Capital.
• Malgré un volume de trading de 30 milliards de dollars traité depuis son lancement en 2023, l'équipe n'a donné aucune raison claire de la fermeture dans un publication sur X la semaine dernière, notant seulement que la décision faisait suite à une « réflexion approfondie ».