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Les actions de Bakkt semblent toujours bon marché après un rallye de 170 % : Benchmark
La société dispose d’opportunités dans trois domaines : l’infrastructure crypto, les paiements en stablecoins et sa stratégie de trésorerie en bitcoin.
30 sept. 2025, 12:55 p.m. Traduit par IA
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Ce qu'il:
- La valorisation de Bakkt reste bien en deçà de celle de ses pairs tels que Coinbase et Robinhood, même après un rallye de 170 %, selon Mark Palmer de Benchmark.
- La nomination du vétéran de la fintech Mike Alfred a représenté une étape importante dans le redressement de l'entreprise.
- Palmer a relevé son objectif de cours à 40 $ contre 13 $, tout en réitérant une recommandation d’achat sur les actions.
Bakkt (BKKT) a peut-être grimpé de 170 % en seulement deux semaines, mais une société de Wall Street affirme que ce rallye n'a pas effacé le potentiel haussier de l'action.
Broker Benchmark a relevé son objectif de cours pour la société d'infrastructure crypto à 40 $ contre 13 $, tout en réitérant sa recommandation d'achat sur l'action. Les titres étaient en hausse de 2 % en début de séance, autour de 26 $.
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Même après la montée en flèche, Bakkt se négocie à seulement 9,9 fois le bénéfice estimé avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour 2026, selon l’analyste de Benchmark, Mark Palmer.
Cela reste bien en dessous de celui des pairs tels que Coinbase (24,1x), Robinhood (45,5x) et Circle (49,9x). Benchmark soutient que ce décote relative rend l’action bon marché compte tenu de son profil de croissance.
Le rallye, a déclaré Palmer, valide la réinitialisation stratégique sous la direction du PDG Akshay Naheta, qui a pris la direction exclusive en août. L'entreprise dispose d'opportunités dans trois domaines : l'infrastructure crypto, les paiements en stablecoin et une stratégie de trésorerie en bitcoin récemment dévoilée.
La société a cédé sa division de conservation et est en cours de quittant son activité de fidélisation patrimoniale, qui étaient toutes deux coûteuses et non essentielles. Avec la disparition de ces unités, Benchmark s'attend à ce que Bakkt atteigne la rentabilité au premier semestre 2026.
Les investisseurs ont également pris note de la nomination du vétéran de la fintech Mike Alfred au conseil d'administration de Bakkt le 22 septembre. Alfred, qui a fondé la plateforme de transparence de la retraite BrightScope ainsi que la société d'analyse blockchain Digital Assets Data, apporte une expérience à la fois dans les services financiers et dans l'infrastructure numérique. Benchmark a indiqué que son intégration devrait améliorer la prise de décision de Bakkt à mesure qu'elle se développe.
Lire la suite : Bakkt évalué à Acheter avec un potentiel de hausse de 44 % grâce à la croissance des stablecoins : Clear Street
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"La crypto est cyclique, et l'expérience nous enseigne qu'elle n'est jamais aussi bonne, ni aussi mauvaise qu'elle en a l'air," a déclaré la société.
What to know:
- La plateforme d'échange de cryptomonnaies Coinbase a annoncé un résultat inférieur aux attentes pour le quatrième trimestre.
- Les revenus des transactions s’élevaient à 982,7 millions de dollars, en baisse par rapport à 1,046 milliard de dollars le trimestre précédent et 1,556 milliard de dollars au quatrième trimestre de l’année précédente.
- Au premier trimestre de 2026 jusqu'au 10 février, la société a enregistré environ 420 millions de dollars de revenus issus des transactions.
- Les actions étaient légèrement en hausse lors des échanges après la clôture, bien qu'elles restent en baisse d'environ 40 % depuis le début de l'année.
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