Bitcoin, Ether entament août sur une note instable alors que l'indice du dollar dépasse 100 ; le yen atteint un plus bas de 4 mois avant les créations d'emplois non agricoles

Les principales cryptomonnaies ont connu une évolution des prix à double sens tôt vendredi, tandis que le dollar restait soutenu face aux principales monnaies fiat suite à l'annonce par le Président Donald Trump de nouveaux tarifs douaniers.

Bitcoin BTC$69 716,57 est tombé à 114 290 $, frôlant presque la ligne de tendance haussière tracée à partir des creux d'avril et de juin, mais a depuis récupéré pour se négocier près de 115 900 $, selon les données de CoinDesk. Ether ETH$2 080,71, la deuxième crypto-monnaie en valeur de marché, a suivi la même dynamique que le BTC, annulant la chute initiale à 3 616 $ pour se négocier autour de 3 690 $.

Les premières inquiétudes proviennent probablement des vastes tarifs de Trump et de la montée continue de l'indice du dollar (DXY) au-dessus de 100, un niveau jamais atteint depuis fin mai. Le DXY, qui suit la valeur du dollar par rapport aux principales devises fiat, a augmenté de plus de 3 % en quatre semaines, suggérant un potentiel resserrement financier qui incite souvent les traders à réduire leur exposition aux actifs plus risqués.

Les craintes d'inflation font monter le DXY

Selon Robin Brooks, chercheur principal à la Brookings Institution, les signes d'inflation liée aux tarifs douaniers aux États-Unis poussent le dollar à la hausse.

"Il y a toutes sortes de raisons avancées pour expliquer la baisse du dollar cette année. Au cœur de tout cela se trouve une simple histoire macroéconomique : les tarifs douaniers étaient censés faire monter l'inflation, ce qui n'est tout simplement pas arrivé aussi rapidement que les gens l'avaient prévu. Eh bien, cela se produit maintenant. L'inflation arrive...", Brooksa déclaré sur X.

Tard jeudi, Trump a annoncé des droits de douane étendus à l'échelle mondiale. Le nouvel ordre a maintenu le tarif « universel » pour les marchandises entrant aux États-Unis à 10 %, le niveau annoncé le 2 avril. Ce taux, cependant, ne sera appliqué qu’aux pays avec lesquels les États-Unis ont un excédent commercial. Les pays exportant davantage vers les États-Unis feront face à un seuil tarifaire de 15 %. Par ailleurs, certains pays d’Asie du Sud-Est ont été frappés par des tarifs plus élevés.

Ces tarifs supplémentaires risquent d'aggraver l'impact inflationniste des taxes annoncées plus tôt cette année. Les données publiées jeudi ont montré que l'impact des tarifs initiaux s'est infiltré dans la mesure d'inflation préférée de la Fed, le core PCE, en juin

L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle a augmenté de 2,6 % sur un an en juin, après 2,4 % en mai. La variation de base, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, a progressé de 2,8 % sur l'année, égalant le rythme de mai et atteignant son plus haut niveau depuis février.

La reprise de l'inflation rendra probablement plus difficile pour la Fed de réduire rapidement les taux comme le souhaite le Président Trump. En début de semaine, la banque centrale a maintenu les taux inchangés à 4,25%, tout en douchant les espoirs des opérateurs d'une nouvelle série de baisses des taux dès septembre.

"Les marchés ont révisé à la baisse leurs attentes concernant une baisse des taux en septembre. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une réduction le mois prochain est tombée à seulement 41 % - contre 58 % il y a une semaine et plus de 75 % il y a un mois. La décision de la Fed de maintenir les taux inchangés cette semaine ainsi que l’appel du président Powell à une « plus grande confiance » dans la désinflation ont clairement trouvé un écho," a déclaré Matt Mena, stratège en recherche crypto chez 21Shares, dans un courriel.

Mena a ajouté que l'attention se porte désormais sur le rapport sur les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis, attendu ce vendredi.

Le yen recule avant les chiffres de l'emploi

Le yen japonais s'est déprécié au-delà de 150,50 pour un dollar lors de la matinée à Tokyo, atteignant ainsi son plus bas niveau depuis quatre mois.

Le recul fait suite aux commentaires du jeudi du gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, qui ont indiqué que la banque centrale japonaise reste prudente quant à la mise en œuvre d’une nouvelle hausse des taux à une date rapprochée.

Le yen et le BTC devraient tous deux connaître une volatilité accrue à la suite de la publication des chiffres de l'emploi de vendredi.

Les données détermineront probablement si Powell a le feu vert pour agir - ou si la Fed reste en retrait", a déclaré Mena. "Pour la crypto, des conditions financières plus souples constitueraient un vent arrière majeur. Historiquement, le Bitcoin a suivi la liquidité mondiale avec un léger décalage. Si les données sur l'emploi confirment un ralentissement de l'économie et que la Fed opère un pivot, le BTC pourrait poursuivre son ascension, avec des niveaux de 150 000 $ et 200 000 $ toujours envisageables lors de ce cycle.