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Les traders ont-ils fini avec l'Ether ? Le marché des options évalue désormais un risque plus élevé pour l'ETH que pour le BTC
Le sentiment du marché s'est retourné contre l'ether, les primes d'assurance à la baisse étant plus coûteuses que pour le bitcoin.
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Ce qu'il:
- Le sentiment du marché s'est retourné contre l'ether, avec des primes d’assurance à la baisse plus coûteuses que pour le bitcoin.
- Les options à court terme sur l’Ether affichent une prime de 2 % à 7 % pour les options de vente par rapport aux options d'achat, ce qui indique des préoccupations concernant un risque baissier potentiel.
- Les options de vente BTC se négocient à un prime relativement moins élevé par rapport aux options d'achat.
Il est devenu plus coûteux d’utiliser des dérivés pour se couvrir contre une baisse de l’ether que du bitcoin , ce qui indique que le sentiment du marché s’est déplacé contre la deuxième plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, selon les données de Deribit.
Le changement de sentiment vient après semaines de capitaux importants favorisant l’ether par rapport à son homologue plus important.
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Selon les données d’Amberdata, les risk reversals delta 25 de l’ether pour les options expirant en août et septembre se négociaient entre -2 % et -7 %. Cela signifie que les options de vente, qui offrent une protection contre les baisses de prix, présentent une prime de 2 % à 7 % par rapport aux options d’achat, reflétant une inquiétude apparente concernant un risque à la baisse potentiel.
En comparaison, les options de vente à court terme sur le bitcoin se négociaient avec une prime de 1 % à 2,5 % par rapport aux options d’achat, suggérant une crainte baissière relativement modérée.
Une option de vente confère à l’acheteur le droit de vendre l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à la date spécifiée ou avant celle-ci. L’acheteur d’option de vente adopte implicitement une position baissière sur le marché, cherchant à couvrir des positions au comptant ou à tirer profit d’une baisse des prix. L’acheteur d’option d’achat est implicitement haussier sur le marché.
Le risk reversal à 25 delta est une stratégie d'options qui comprend une position longue sur put et une option call courte (ou inversement) avec un delta de 25 %, ce qui signifie que le prix d'exercice des deux options est relativement éloigné du cours du marché de l'actif sous-jacent.
Les renversements de risque sont largement suivis sur les marchés des changes pour mesurer le sentiment à travers différentes périodes. Des valeurs positives représentent un sentiment haussier, tandis que des valeurs négatives suggèrent le contraire.
Ether, le jeton natif de la blockchain Ethereum, a bondi de 48 % en juillet, atteignant un sommet de sept mois à 3 941 $ et surpassant largement la hausse de 8 % du BTC. La majeure partie de cette progression s’est toutefois produite durant la première moitié du mois, la hausse perdant de son élan en raison des craintes qu’elle ne soit uniquement due à l’adoption par les entreprises et manquait de soutien provenant de l'activité on-chain.
L’Ether se négociait récemment à 3 600 $, en baisse de plus de 6 % sur 24 heures, tandis que le bitcoin avait perdu 3 % pour s’établir à 114 380 $, selon Données CoinDesk.
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