L'ETF Crypto BLOX, qui offre une exposition aux actifs numériques et des revenus d'options, gagne en dynamique.

Un ETF cryptographique récemment lancé aux États-Unis, qui offre une exposition diversifiée aux actifs numériques ainsi que des revenus issus des options, gagne en popularité, signe que les investisseurs cherchent à aller au-delà des produits traditionnels axés uniquement sur un actif unique.

Le Nicholas Crypto Income ETF (BLOX), un ETF à gestion active conçu pour offrir une exposition diversifiée à l'écosystème des actifs numériques tout en générant un revenu complémentaire grâce à des stratégies d'options, a été lancé à la Bourse de New York (NYSE) le 17 juin.L'ETF est la dernière addition àla suite XFUNDS par Nicholas Wealth.

Depuis lors, l'ETF a enregistréun flux net entrant d'environ4,52 millions de dollars, selon la source de données VettaFi.Le site web de BLOX met en avantles actifs nets totaux s'élèvent à 4,9 millions de dollars.

« L’univers des revenus issus des options est en passe de devenir une classe d’actifs à part entière », a déclaré David Nicholas, PDG de XFUNDs, dans une interview accordée à CoinDesk, ajoutant que le fonds suscite l’intérêt des investisseurs particuliers avides de rendements.

Produit à trois manchons

Le fonds, lancé en partenariat avec Tidal Investments LLC, comprend une composante actions investissant dans des titres cotés en bourse de sociétés liées à la cryptomonnaie ainsi que dans des entreprises détenant des actifs numériques au sein de leur bilan.

La deuxième partie du fonds offre une exposition à des fonds négociés en bourse sélectionnés sur le bitcoin et l’ether, avec la flexibilité d’étendre cette exposition à d’autres actifs numériques via des véhicules réglementés potentiels.

Au jeudi, les dix principales positions du fonds comprenaient des noms tels que l'ETF Ethereum au comptant de BlackRock, Coinbase, Nvidia, MARA, Core Scientific, et d'autres. La composition unique de ces actifs garantit que la performance ne dépend pas entièrement du prix du bitcoin BTC$68 470,69.

« Nous possédons environ 11 entreprises, et nous avons une forte conviction qu'elles bénéficieront de l'appréciation du Bitcoin ou de l'Ether, mais elles ne sont pas des actifs cryptographiques en elles-mêmes. Ainsi, vous bénéficiez à la fois d'une exposition aux cryptomonnaies et à des sociétés cotées en bourse générant des revenus et de la croissance. Nous estimons que cette combinaison au sein du fonds est assez unique », a déclaré Nicholas.

Enfin, une strate d’options génère des revenus. Le fonds écrit des spreads d’options d’achat et de vente sur la composante crypto, tout en émettant de manière sélective des calls couverts ou des spreads d’options de vente sur ses positions en actions.

Émettre une option revient à vendre une assurance contre des mouvements haussiers ou baissiers des prix en échange d'une prime initiale, qui représente le revenu de l'émetteur (vendeur).

La vente de spreads de vente sur les avoirs permet au fonds de percevoir des primes à mesure que les actifs prennent de la valeur, générant ainsi un revenu supplémentaire en parallèle des gains issus des positions sous-jacentes. BLOX négocie des options liées aux ETF au comptant, y compris celles associées à l'ETF bitcoin au comptant de BlackRock, IBIT.

Par exemple, les actions de Coinbase, l'une des dix principales participations de l'ETF, ont augmenté de plus de 14 % durant la dernière semaine de juin. La structure tripartite du fonds lui a probablement permis de bénéficier pleinement du rallye ainsi que des revenus générés par des spreads de vente. Il en va de même pour Core Scientific, dont le cours a récemment progressé de 15 %.

C’est ce qui rend les spreads de vente si attractifs – ils ne comportent pas de plafond. « Un spread de vente est une position longue et haussière sur les options », a déclaré Nicholas. Les revenus issus des options ainsi que les dividendes des actions détenues sont distribués aux abonnés chaque semaine.

Notez que les détenteurs de cryptomonnaies rédigent depuis un certain temps des spreads de vente ainsi que des options d'achat à des prix d'exercice plus élevés sur le géant des dérivés offshore, Deribit. Ces stratégies de génération de rendement sont particulièrement prisées sur les marchés actions.

Ouvert à l'inclusion d'altcoins

Lorsqu'on l'a interrogé sur l'intérêt croissant pour les ETF liés aux principales altcoins telles que SOL de Solana SOL$85,15, XRP XRP$1,4745 et autres, Nicholas a déclaré qu'ils intégreront les nouveaux dès leur disponibilité.

« Une fois que la SEC approuvera d'autres, comme Solana, qui a un ETF en attente, nous pourrons déposer un amendement et les ajouter à notre fonds. Nous n'aurions donc pas besoin d'un nouvel ETF. Étant donné que nous considérons cela comme un fonds d'exposition large aux cryptomonnaies, nous modifierions simplement la structure existante pour inclure de nouveaux actifs », a déclaré Nicholas à CoinDesk.

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