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L'indice de volatilité de l'Ether de Deribit, la plateforme d'échange d'options Crypto , atteint un niveau historiquement bas.
L'indice de volatilité prospective de l'Ether de Deribit (ETH DVOL) a atteint son plus bas historique ce week-end. Les anticipations de turbulences sur les prix semblent sous-estimées compte tenu des incertitudes macroéconomiques persistantes.
Par Omkar Godbole
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La tendance à la baisse de l'indice de volatilité de l' Crypto prospectif de Deribit (ETH DVOL) se poursuit dans un contexte d'incertitudes macroéconomiques et de frénésie autour du pepecoin (PEPE). demande stimulée pour le réseau Ethereum .
Le Indice DVOL, qui calcule la volatilité implicite annualisée de l'Ether sur 30 jours, ou les anticipations de turbulences de prix au cours des quatre prochaines semaines, a atteint un niveau record de 51 au cours du week-end, selon le fournisseur de données sur les actifs numériques Amberdata. La volatilité implicite est calculée à partir du carnet d'ordres d'options de Deribit.
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L'indice a culminé au-dessus de 150 après la faillite de FTX début novembre et n'a cessé de chuter depuis. Ce record est survenu près de quatre semaines aprèsEthereum implémentéla modernisation tant attendue de Shanghai,réduction des risques la stratégie d'investissement passif consistant à jalonner des pièces dans le réseau Ethereum en échange de récompenses.
Le DVOL du Bitcoin a récemment baissé de 74 à 51, mais reste supérieur à son plus bas historique de 41,95 en janvier. Deribit, qui représente près de 90 % de l'activité mondiale de trading d'options Crypto , a lancé les Indices DVOL Bitcoin et Ether début 2021.
La volatilité implicite est positivement corrélée à la demande d’options – instruments de couverture – et est censée représenter le degré de peur ou d’incertitude sur le marché.
Actuellement, il y a beaucoup d’incertitude dans l’air, grâce à lacrise bancaire américaine et inquiétudes concernant le plafond de la dette. Vendrediétonnamment fortLe rapport sur l'emploi aux États-Unis a suscité des paris selon lesquels la Réserve fédéralecycle de serrageC'est terminé. Comme si cela ne suffisait pas, les données sur l'inflation américaine pour avril – un chiffre qui influencera le marché – seront publiées plus tard cette semaine.
« Le monde semble plein d'inconnus, d'inconnus, en ce moment », a déclaré Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, dans une newsletter hebdomadaire, notant les Indices DVOL ETH et BTC inhabituellement bas.
En d’autres termes, les attentes de fluctuations de prix importantes semblent sous-évaluer les principales crypto-monnaies à l’heure actuelle.
Selon Magadini, les attentes en matière de volatilité sur le marché de l'éther sont plus sous-évaluées que sur le marché du Bitcoin , et le moment est peut-être venu de « prendre une position longue sur la volatilité de ETH [acheter la volatilité de ETH ] ».
« En regardant le ratio ETH-DVOL divisé par BTC-DVOL, le volume relatif est fondamentalement NEAR d'un niveau historiquement bas », a noté Magadini.
« Un krach averse au risque impacterait probablement fortement le cours spot de ETH en raison de sa nature d'« altcoin ». Mais d'un autre côté, si nous reprenons véritablement un marché haussier des Crypto , les altcoins devraient surperformer. ETH devrait surpasser le BTC dans ce scénario haussier « traditionnel » des Crypto », a ajouté Magadini.
Commerçantsachètent généralementoptions d'achat ou de vente, ou les deux, ou contrats à terme sur la volatilité lorsque l'on a l'intention de profiter d'une augmentation attendue de la volatilité.Deribit lancé Futures BTC DVOL fin mars.
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