Il est temps de miser sur la volatilité des Marchés Bitcoin et Ether : Experts en options

Les traders de Cryptomonnaie utilisent toujours le marché des options parierque les prix des actifs numériques tels queBitcoin et éther et va s'envoler– ou cratère.

Une utilisation moins connue du trading d'options consiste simplement à parier sur l'augmentation ou la diminution des fluctuations de prix, ou volatilité. Et selon les experts du marché des Cryptomonnaie , le marché est désormais propice à ce type de pari.

« La volatilité implicite des options à court terme du Bitcoin se négocie en dessous de la volatilité réalisée », a écrit le fournisseur de données sur les dérivés Crypto Genesis Volatility dans son rapport hebdomadaire. bulletin d'information publiéDimanche. « La volatilité implicite de l'Ether se négocie avec une décote importante par rapport à la volatilité réelle. »

Lorsque la volatilité implicite est inférieure à la volatilité historique, cela indique que le marché sous-évalue les perspectives de turbulences futures par rapport aux turbulences récentes. Par conséquent, la volatilité implicite pourrait augmenter, converger vers la volatilité historique, voire la dépasser, ce qui ferait grimper les prix des options et générerait des profits pour les acheteurs.

« L'achat d'options (call/put) dans cet environnement est extrêmement intéressant », a déclaré Genesis Volatility.

Les traders achètent des options lorsque la volatilité est relativement faible et les vendent lorsqu'elle est élevée. Le trading sur la volatilité est donc assez simple : il repose sur le vieil adage de l'investissement : acheter bas et vendre haut. C'est comparable à l'achat d'un actif sur le marché au comptant lorsqu'il est perçu comme sous-évalué et à sa vente lorsqu'il apparaît surévalué.

La volatilité implicite fait référence à l'attente du marché en matière de turbulence des prix sur une période donnée, tandis que la volatilité historique ou réalisée représente la volatilité qui s'est déjà produite.

La volatilité a un impact positif sur le prix des options. Les options sont des instruments de couverture qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option d'achat donne le droit d'acheter, tandis qu'une option de vente offre le droit de vendre.

Selon les données fournies par Genesis Volatility, la volatilité implicite sur 10 jours de l'éther se négocie à 87 %, bien en dessous de la volatilité réalisée sur 10 jours de 97 %.

La volatilité implicite du Bitcoin sur 10 jours est restée bien inférieure à sa volatilité historique sur 10 jours depuis près de deux semaines ; l'écart s'est toutefois quelque peu réduit ces derniers jours. Au moment de la mise sous presse, la volatilité implicite sur 10 jours s'élevait à 69 % et la volatilité réalisée ou historique à 72 %.

Certains traders profitent de telles situations en achetant des stratégies non directionnelles ou neutres au marché telles que les straddles et les strangles, qui impliquent l'achat d'un nombre égal d'options d'achat et de vente et de bénéficier d'un pic de volatilité.

Un straddle long est mis en place en achetant une option d'achat et de vente avec la même expiration et le même prix d'exercice (généralement le plus proche du prix de l'actif sous-jacent sur le marché au comptant).

Par exemple, avec l'éther se négociant actuellement à NEAR de 3 170 $, un trader anticipant une augmentation significative de la volatilité implicite peut mettre en place un étranglement en achetant les options d'achat et de vente expirant le 28 mai au prix d'exercice de 3 200 $.

Un strangle long consiste à acheter un call et un put ayant la même échéance, à des prix d'exercice équidistants du prix spot. L'achat d'un call ether à 3 300 $ et d'un put à 3 100 $ constituerait un strangle long.

« Les traders utilisent des stratégies comme les straddles longs et les strangles, qui consistent à acheter des options d'achat et de vente lorsque la volatilité est anticipée », explique Luuk Strijers, fondateur et directeur commercial de Deribit, la plateforme d'échange d'options Crypto dominante. « C'est plus probable actuellement, la volatilité implicite étant inférieure à la volatilité réalisée. »

Le risque est prédéfini avec ces stratégies, la perte maximale étant limitée au montant de la prime (prix des options) versée lors de l'achat d'options d'achat et de vente. Les straddles et les strangles échouent lorsque la hausse attendue de la volatilité implicite reste insaisissable jusqu'à l'échéance. Dans ce cas, les options perdent progressivement de la valeur à l'approche de l'échéance et deviennent nulles le jour du règlement.

Cela dit, les rendements peuvent être conséquents, car théoriquement, l'actif sous-jacent peut augmenter jusqu'à l'infini, augmentant la volatilité implicite à l'infini et générant un profit colossal sur la position longue d'option d'achat de la stratégie. De même, un actif peut chuter à zéro, générant des rendements importants sur la position longue d'option de vente de la stratégie.

Comme pour d'autres stratégies d'options, les traders prennent en compte plusieurs facteurs tels que le temps restant jusqu'à l'expiration et le FLOW d'actualités/ Événements macroéconomiques, ainsi que la volatilité implicite et la volatilité historique avant de prendre des positions longues sur straddle/strangle.

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