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Le CME enregistre un intérêt record pour les contrats à terme sur Bitcoin avant le lancement de l'ETF
L'intérêt ouvert record sur le CME représente une participation institutionnelle accrue
Updated May 11, 2023, 5:27 p.m. Published Oct 18, 2021, 8:33 a.m.
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Le montant d'argent bloqué dans les contrats à terme sur le Bitcoin sur le géant mondial des produits dérivés Chicago Mercantile Exchange (CME) a atteint des sommets records vendredi, alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a donné son feu vert aux fonds négociés en bourse (ETF) basés sur des contrats à terme liés à la Cryptomonnaie.
La valeur en dollars des positions ouvertes (OI), soit le nombre de contrats à terme négociés mais non liquidés avec une position de compensation, s'élevait à 3,64 milliards de dollars vendredi, soit plus du double sur le mois, selon les données fournies par bybt. Le précédent record historique de 3,26 milliards de dollars avait été atteint lors de la frénésie haussière du marché en février.
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Les données de Glassnode montrent que le nombre total de contrats en cours sur le CME a augmenté de 60 % pour atteindre 56 410. L'écart entre le contrat à terme du premier mois basé sur le CME, également appelé prime ou base, et le prix au comptant est passé de 1 % annualisé à plus de 16 % ce mois-ci, parallèlement à la Rally de 40 % du bitcoin à 62 000 $.
L'activité sur le CME a repris dans un contexte d'attentes accrues selon lesquelles dans les semaines à venir, plusieurs ETF basés sur des contrats à terme pourraient commencer à être négociés aux États-Unis, ainsi que d'une participation plus forte des investisseurs institutionnels du côté des États.
« Les spéculations sur un ETF à terme imminent ont vraiment décollé la semaine dernière, car la SEC était restée inhabituellement silencieuse avant la date limite d'approbation du premier des ETF le 18 octobre », a déclaré Martha Reyes, responsable de la recherche chez Bequant , PRIME et bourse d'actifs numériques.
« Les institutions américaines, en particulier, ont alimenté le Rally comme en témoignent l'activité du CME et le basculement de la base du CME par rapport aux échanges dirigés par les particuliers », a ajouté Reyes.
L'activité sur les autres bourses a également repris, bien qu'à un rythme plus lent, comme en témoigne le bond du CME à la deuxième position sur la liste des plus grandes bourses à terme sur Bitcoin en termes d'intérêt ouvert.
La bourse était la quatrième plus importante le mois dernier. Le total des positions ouvertes sur les contrats à terme à l'échelle mondiale a également dépassé les 23 milliards de dollars pour la première fois en cinq mois.
« L'intérêt sur les contrats à terme BTC a atteint des sommets jamais atteints depuis mai, soulignant les attentes croissantes quant à la cotation aux États-Unis d'ETF à terme BTC », a déclaré Noelle Acheson, responsable des analyses de marché chez Genesis Global Trading. « ONEune des différences entre aujourd'hui et hier réside dans la pondération plus élevée (11 % contre 17 %) des contrats à terme sur marge, ce qui implique un effet de levier globalement plus faible sur le marché. »
Les prochains ETF basés sur des contrats à terme de ProShares, Invesco, Valkyrie et d'autres investiront dans des contrats à terme réglementés sur Bitcoin comme ceux négociés sur le CME au lieu d'acheter la Cryptomonnaie réelle.
Bien que l’approbation des ETF basés sur des contrats à terme soit largement saluée comme une porte ouverte à davantage d’argent traditionnel, certains observateurs restent sceptiques.
« La demande pour ces ETF à terme sur Bitcoin risque d'être décevante. Ils pourraient intéresser un public restreint d'institutions ne T détenir directement des actions au comptant ou des produits dérivés, ainsi que des investisseurs particuliers qui privilégient la familiarité et la praticité des ETF », a déclaré Acheson.
« La plupart des investisseurs sont toutefois plus susceptibles de continuer à accéder à l'exposition au BTC via le spot ou les produits dérivés, ou via l'un des nombreux titres cotés ou fonds internationaux qui offrent une exposition au spot au BTC », a ajouté Acheson.
Le Bitcoin a été vu pour la dernière fois se négocier à NEAR de 60 800 $, ce qui représente une baisse de 1 % sur la journée.
Lire aussi :Envie d'un ETF à terme sur Bitcoin ? Attention aux « contangos »
MISE À JOUR (18 OCT, 12:04 UTC) :Mise à jour des prix du Bitcoin dans le dernier paragraphe.
Higit pang Para sa Iyo
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Le responsable des actifs numériques de BlackRock : La volatilité induite par l'effet de levier menace le récit autour du bitcoin
La spéculation effrénée sur les plateformes de dérivés cryptographiques alimente la volatilité et met en péril l’image du bitcoin en tant que couverture stable, déclare le responsable des actifs numériques de BlackRock.
Ano ang dapat malaman:
- Le responsable des actifs numériques de BlackRock, Robert Mitchnick, a averti que l'utilisation intensive de l'effet de levier dans les dérivés sur le bitcoin compromet l'attrait de la cryptomonnaie en tant que couverture stable pour les portefeuilles institutionnels.
- Mitchnick a déclaré que les fondamentaux du bitcoin en tant qu'actif monétaire rare et décentralisé restent solides, mais que ses échanges ressemblent de plus en plus à un « NASDAQ à effet de levier », ce qui rehausse le niveau d'exigence pour que les investisseurs conservateurs l'adoptent.
- Il a soutenu que les fonds négociés en bourse tels que l'iShares Bitcoin ETF de BlackRock ne sont pas la principale source de volatilité, désignant plutôt les plateformes de contrats à terme perpétuels.
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