Bitcoin surveille le rapport sur l'inflation américaine et une possible pénurie de liquidités en dollars

La trajectoire haussière immédiate du Bitcoin s'est affaiblie après la chute à deux chiffres de son cours la semaine dernière. Les perspectives à court terme de la cryptomonnaie dépendent du rapport sur l'inflation américaine publié mardi.

La Cryptomonnaie leader en termes de capitalisation boursière s'échange en baisse de 3 % sur la journée, à 44 500 $, après avoir chuté de 11 % la semaine dernière. Il s'agit de la plus forte baisse hebdomadaire en pourcentage depuis mai.

Selon Coinbase Institutional, les perspectives haussières immédiates du bitcoin se sont affaiblies, en raison de la baisse de la semaine dernière, et la Cryptomonnaie pourrait se consolider entre 44 000 $ et 48 000 $ pour le moment.

Certains experts en graphiques craignent une baisse plus profonde étant donné que la structure des prix est désormaisça ressemble à ONE observé après la chute à deux chiffres du bitcoin dans la seconde moitié d'avril.

Une vague de ventes prolongée pourrait se matérialiser si l'indice des prix à la consommation (IPC) américain pour août, dont la publication est prévue mardi à 18h00 UTC, dépasse les 5 % annualisés. Cela pourrait accélérer le projet de la Réserve fédérale de commencer à réduire ses achats d'actifs destinés à stimuler la liquidité.

La chute du Bitcoin, de 58 000 à 30 000 dollars à la mi-mai, est survenue après la publication de données officielles le 12 mai, qui ont montré que l'IPC américain avait atteint son plus haut niveau depuis trois ans, suscitant des craintes de réduction progressive des achats. Cette chute a également coïncidé avec la répression chinoise contre les cryptomonnaies et les inquiétudes concernant l'impact environnemental négatif de Cryptomonnaie minage.

« L'inflation reste, comme d'habitude, le facteur clé, notamment lorsque les effets de base prendront fin et que l'IPC commencera à refléter la véritable situation de la Fed en glissement annuel », a déclaré QCP Capital sur sa chaîne Telegram. « On peut dire que le pire des effets de base a maintenant fait son temps [comme le montre le graphique ci-dessous]. Si l'inflation reste supérieure à 5 %, les faucons commenceront certainement à exprimer leur inquiétude. »

Plusieurs membres de la Fed ont déjà adopté une attitude agressive, signalant leur volonté de commencer à réduire leurs achats d'actifs, ou à les réduire progressivement, cette année. Certains observateurs craignent qu'un éventuel ralentissement économique n'entraîne une baisse substantielle de la liquidité en dollars au quatrième trimestre et ne coïncide avec l'émission par le Trésor américain de nouvelles obligations pour reconstituer ses caisses (le Compte général du Trésor, ou TGA) après la levée du plafond de la dette.

Selon leWall Street JournalLe gouvernement américain pourrait se retrouver à court de liquidités et atteindre le plafond de sa dette entre mi-octobre et mi-novembre. La Fed devrait commencer à réduire ses achats d'actifs à peu près au même moment.

Le Trésor américain devrait rapidement reconstituer sa trésorerie après la suspension du plafond de la dette, le nouveau « niveau d'équilibre » du TGA semblant se situer autour de 800 milliards de dollars. Il s'agit d'un retrait net de liquidités de près de 600 milliards de dollars par rapport au scénario actuel, ce qui ne constitue pas une bonne nouvelle pour l'appétit pour le risque, estiment les analystes de Nordea Bank.ditdans la note de recherche hebdomadaire publiée vendredi.

Le Bitcoin et d'autres actifs à risque traditionnels du marché ont grimpé en flèche au cours des 18 derniers mois, grâce au déluge de liquidités provoqué par le programme de relance de la Fed. Ainsi, une compression des liquidités due à une réduction progressive des achats d'actifs de la Fed et aux actions du Trésor américain pourrait peser sur les prix des actifs en général, et en particulier sur le Bitcoin , car les capitaux sur les Marchés des Crypto sont mercenaires et ont tendance à réagir de manière excessive, selon Mira Christanto de Messari.

Les principales banques d'investissement prévoient un renforcement de l'aversion au risque du marché dans les semaines à venir. SelonRevue Finance australienneMorgan Stanley s'attend à ce que les actions américaines chutent de 15 % d'ici la fin de l'année, tandis que Bank of America prévoit une baisse de 6 %.

Une baisse des marchés boursiers pourrait accentuer les pressions baissières sur le Bitcoin. « Le monde considère toujours le Bitcoin comme un actif risqué », a tweeté Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments. « Presque chaque correction du Bitcoin en 2021 a été corrélée à une correction du S&P 500 de -2 % ou plus. » Le S&P 500 a chuté de 1,69 % la semaine dernière, parallèlement à la baisse de 11 % du bitcoin.