Reprise après l'effondrement de 500 milliards de dollars prépare le terrain pour un rebond au T4 : Crypto Daybook Amériques

Par Francisco Rodrigues (Heures de l’Est sauf indication contraire)

Une vente rapide et violente a effacé plus de 500 milliards de dollars des marchés cryptographiques vendredi, déclenchant des liquidations forcées, l'effondrement des tokens encapsulés, conduisant à près de 20 milliards de dollars en liquidations, et mettant à rude épreuve l'infrastructure des échanges.

Le krach éclair, décrit par le gestionnaire de portefeuille de Bitwise, Jonathan Man, comme étant possiblement le pire événement de liquidation de l'histoire de la cryptomonnaie, ayant effacé 65 milliards de dollars en positions ouvertes et réinitialisé les positions à des niveaux jamais vus depuis juillet.

La chute violente a vu le Bitcoin BTC$89 802,99 chuter de 13 % en une seule heure avant de rebondir, tandis que certains tokens ont connu krachs éclair de plus de 40 %. Depuis lors, le marché s'est redressé, avec le CoinDesk 20 (CD20) l'indice affichant désormais une hausse de 7,7 % au cours des dernières 24 heures, tout en restant en baisse d'environ 7,4 % depuis le krach.

Sur Binance, des défaillances d'infrastructure ont entraîné des problèmes avec des actifs enveloppés tels que wBETH et BNSOL divergent massivement par rapport à leurs prix sous-jacents. Le wBETH, qui est censé suivre l’ether, est tombé jusqu’à 430 $ tandis que l’ETH se négociait au-dessus de 3 800 $. Binance s’est engagé à indemniser les utilisateurs affectés et est passé à un modèle de tarification basé sur une conversion plus stable pour les actifs enveloppés.

« Les problèmes de structure du marché, y compris les grandes bourses de dérivés procédant à la liquidation des utilisateurs (indépendamment de leur marge), les problèmes de disponibilité, ainsi que certaines stablecoins et actifs de staking liquide connaissant des décalages de prix significatifs par rapport à leurs actifs sous-jacents servant de garantie, ont tous contribué à la situation actuelle », a déclaré Stuart Connolly, directeur des investissements chez Deus X Capital, dans un communiqué envoyé par courriel.

« Le récit du "Perp Dex" qui a été si populaire a reculé de plusieurs pas significatifs », a-t-il ajouté. « Le marché avait besoin d'une réinitialisation, et si la position du Président Trump s'assouplit, comme il semble que ce soit le cas, nous verrons les actifs cryptographiques progresser au cours du quatrième trimestre en conséquence. »

La fermeture prolongée du gouvernement américain signifie que les marchés évoluent toujours dans un vide d'information. Dans un contexte de sentiment aversif au risque, l'or continue de progresser, soutenant les tokens adossés à ce métal précieux tels que PAXG et XAUT, proches de 4 090 $.

Aujourd'hui, les marchés américains resteront fermés, et il y a peu de références macroéconomiques sur lesquelles s'appuyer. Les traders observeront plutôt la réaction du marché alors que la liquidité bénéficie d'un regain après le week-end.

Aucun des habituellement utilisésindicateurs de sommet du cycle du marché crypto ont jusqu'à présent été déclenchés. Restez vigilant !

À Surveiller

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Crypto
  • 13 oct. : CME Group visant à lancer options sur SOL et XRP, sous réserve d'approbation réglementaire.
• Macro
  • Rien de prévu.
• Résultats (Estimations basées sur les données FactSet)
  • Rien de prévu.

Événements liés aux jetons

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Votes et appels de gouvernance
  • Superfluid DAO vote une proposition pour mise à niveau du contratpour les superTokens wrapper tels que ETHx et USDCx afin que la DAO puisse investir leurs actifs sous-jacents et générer des revenus de rendement pour sa trésorerie. Le vote se termine le 13 octobre.
  • L'ENS DAO vote sur une proposition visant à établir des enregistrements inversés pour ses contrats principaux afin d'améliorer l'identification, l'utilisabilité et démontrer les meilleures pratiques en utilisant pleinement le protocole ENS. Le vote se termine le 13 octobre.
• Déverrouillages
  • Pas de déblocages majeurs.
• Lancements de Tokens
  • 14 oct. : SANDchain, une solution de couche 2 Ethereum propulsée par zk, est lancée.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• 13-15 oct. : Sommet des Actifs Numériques 2025 (Londres)

Discussion sur les jetons

Par Oliver Knight

• Le marché des cryptomonnaies a débuté lundi par un rebond suite à une importante purge de levier survenue durant le week-end. Selon les données de CoinMarketCap, la capitalisation totale du marché crypto a augmenté d'environ 5,7 % au cours des dernières 24 heures, avec un volume en hausse d'environ 26,8 %, ce qui suggère que ceux liquidés durant le week-end rachètent leurs positions.
• Un total de 19 milliards de dollars de positions sur dérivés ont été éliminés durant le week-end, la grande majorité étant attribuée aux détenteurs de positions longues. Cependant, au cours des dernières 24 heures, 626 milliards de dollars ont été liquidés, dont 420 milliards du côté des positions courtes, démontrant une inversion de sentiment, selon CoinGlass.
• La reprise a été jusqu'à présent hésitante ; la dominance du Bitcoin reste élevée à environ 58,45 %, en légère baisse par rapport aux sommets récents, ce qui suggère que les altcoins pourraient encore être à la traîne alors que les capitaux se réorientent vers des valeurs sûres à grande capitalisation.
• Le grand gagnant de la reprise de lundi a été SNX$0.4998, qui a progressé de plus de 120 % avant une compétition de trading crypto qui pourrait le voir lancer "des guerres perpétuelles" avec HyperLiquid.

Positionnement sur les produits dérivés

• Le marché des contrats à terme sur le BTC s'est stabilisé après une période volatile. L'intérêt ouvert, qui était passé de 33 milliards de dollars à 23 milliards de dollars durant le week-end, s'est désormais établi autour de 26 milliards de dollars. De même, la base annualisée à 3 mois a rebondi dans une fourchette de 6-7 %, après être tombée à 4-5 % au cours du week-end, indiquant que le sentiment haussier est largement revenu. Cependant, les taux de financement restent un domaine clé de divergence ; alors que Bybit et Hyperliquid se sont stabilisés autour de 10 %, le taux de Binance est négatif.
• Le marché des options BTC affiche une tendance haussière renouvelée. Le volume Put/Call sur 24 heures s’est déplacé en faveur des calls, atteignant désormais plus de 56 %. De plus, le Skew 25 Delta à 1 semaine est monté à 2,5 % après une période de stabilité.
• Ces indicateurs traduisent un marché marqué par une demande croissante pour une exposition haussière et une protection à la hausse, reflétant un éloignement de la récente « neutralité prudente ».
• Les données de Coinglass montrent 620 millions de dollars de liquidations en 24 heures, avec une répartition de 34-66 entre positions longues et courtes. ETH (218 millions de dollars), BTC (124 millions de dollars) et SOL (43 millions de dollars) étaient les leaders en termes de liquidations notionnelles. La carte thermique des liquidations de Binance indique 116 620 dollars comme un niveau central de liquidation à surveiller, en cas de hausse des prix.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en hausse de 0,48 % depuis 16h00 ET mercredi, à 115 132,15 $ (24h : 3,05 %)
• L'ETH est en hausse de 0,97 % à 4 166,14 $ (24h : 8,96 %)
• CoinDesk 20 est en hausse de 0,42 % à 3 852,77 (24h : +6,92 %)
• Le taux composite de staking CESR d’Ether baisse de 98 points de base pour s’établir à 2,92 %
• Le taux de financement du BTC est de -0,0012 % (-1,367 % annualisé) sur Binance
• Le DXY est en hausse de 0,13 % à 99,11
• Les contrats à terme sur l'or progressent de 2,37 % à 4 095,10 $
• Les contrats à terme sur l'argent sont en hausse de 5,08 % à 49,65 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 1,01 % à 48 088,80
• Le Hang Seng a clôturé en baisse de 1,52 % à 25 889,48
• Le FTSE est stable à 9 428,00
• L’Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,68 % à 5 568,86
• Le DJIA a clôturé vendredi en baisse de 1,90 % à 45 479,60
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 2,71 % à 6 552,51
• Le Nasdaq Composite a clôturé en baisse de 3,56 % à 22 204,43
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en baisse de 1,38 % à 29 850,89
• L'indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en baisse de 2,54 % à 2 785,96
• Le taux des bons du Trésor américain à 10 ans baisse de 8,9 points de base à 4,059 %
• Les contrats à terme E-mini sur le S&P 500 sont en hausse de 1,35 % à 6 684,00
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 progressent de 1,88 % à 24 856,25
• Les contrats à terme E-mini sur l'indice Dow Jones Industrial Average sont en hausse de 0,97 % à 46 150,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 59,22 % (-0,44 %)
• Ratio Ether sur bitcoin : 0,03617 (0,11 %)
• Hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 1 021 EH/s
• Prix du hash (spot) : 48,33 $
• Frais totaux : 2,43 BTC / 274 808 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 145 105 BTC
• BTC coté en or : 28,6 oz
• Capitalisation boursière du BTC par rapport à l’or : 8,06 %

Analyse Technique

• Suite à la plus grande liquidation jamais enregistrée dans l'histoire de l'industrie, les prix des principales cryptomonnaies ont commencé à se stabiliser, revenant progressivement aux niveaux observés la semaine précédente. L'ETH a brièvement chuté à 3 400 $ avant de rebondir pour retrouver les creux hebdomadaires autour de 4 070 $.
• Notamment, la zone des 3 400 $ correspond à la moyenne mobile exponentielle 200 (EMA200) sur le graphique journalier, offrant un solide support technique. L'ETH se négocie actuellement autour de 4 150 $, juste en dessous de l'EMA50 journalière.
• Les haussiers voudront voir une clôture hebdomadaire au-dessus de 4 070 $, établissant ainsi un creux oscillant et signalant une force renouvelée dans la tendance.

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé vendredi à 357,01 $ (-7,75 %)
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 132,94 $ (-11,66 %)
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 39,38 $ (-6,73 %)
• Bullish (BLSH) : clôturé à 60,41 $ (-9,44 %)
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 18,65 $ (-7,67 %)
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 21,01 $ (-5,7 %)
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 18,52 $ (+2,66 %)
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 19,28 $ (-4,03 %)
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 55,34 $ (-3,87 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 28,5 $ (-3,94 %)

Sociétés de Trésorerie Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé à 304,79 $ (-4,84 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 26,8 $ (-5,37 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 15,31 $ (-9,65 %)
• Upexi (UPXI) : clôturé à 6,35 $ (-7,3 %)
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 2,47 $ (-2,76 %)

Flux des ETF

ETF Bitcoin au comptant

• Flux net quotidien : -4,5 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 62,73 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC ~ 1,36 million

ETF ETH au comptant

• Flux net quotidien : -174,9 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 14,92 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH ~ 6,87 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

• Non, l'USDe d'Ethena ne s'est pas dé-peg (CoinDesk) : La prétendue désancrage était uniquement limitée à Binance tandis que les écarts étaient beaucoup plus contenus sur d'autres principales voies liquides comme Curve.
• La société d'extraction Bitcoin Marathon (MARA) acquiert 400 BTC après la chute des prix, selon les données on-chain (CoinDesk) : Les données d’Arkham Intelligence montrent apparemment que Marathon a acheté 400 bitcoins via le dépositaire Anchorage Digital peu après le krach éclair de vendredi dernier.
• L'argent s'envole grâce à un short squeeze tandis que l'or atteint un record (Bloomberg) : La rareté des approvisionnements et la demande croissante à Londres ont poussé les traders à faire transiter de l'argent par avion à travers l'Atlantique, les craintes de tarifs américains sur les minéraux critiques, dont l'argent, intensifiant la pression sur les prix.
• Comment les États-Unis absorbent les tarifs de Trump (Reuters) : Une étude portant sur des centaines de milliers de biens révèle que les entreprises américaines absorbent la majeure partie des coûts liés aux tarifs douaniers et augmentent les prix, contribuant ainsi aux pressions inflationnistes et affaiblissant la demande pour les exportations étrangères.