Crypto pour les conseillers : Crypto — n’est-ce plus le Far West ?

Dans la Crypto d'aujourd'hui pour les conseillers, Dovile Silenskyte de WisdomTree parle de la croissance des produits Crypto et de la façon dont ils ont évolué vers une allocation d'investissement stratégique.

Alors, Kim Klemballa de CoinDesk Indices répond aux questions sur les indices de référence et les tendances des actifs numériques dans Demandez à un expert.

–Sarah Morton

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L'évolution des Crypto : des paris spéculatifs aux actifs stratégiques

Les Crypto ne sont plus le « Far West » de l'investissement. Autrefois considérés comme de simples paris spéculatifs, les actifs numériques sont devenus un élément crédible et de plus en plus stratégique des portefeuilles institutionnels.

Figure 1 : Actifs mondiaux sous gestion (AUM) dans les ETP Crypto physiques

Source : Bloomberg, WisdomTree. 1er avril 2025. Les performances historiques ne sont pas une indication des performances futures et tout investissement peut perdre de la valeur.

À la fin du premier trimestre 2025, les actifs mondiaux sous gestion (AUM) en produits négociés en bourse (ETP) Bitcoin physiques dépassaient les 100 milliards de dollars. Ce chiffre témoigne d'une conviction profonde et durable de la part des investisseurs institutionnels, signifiant que ce secteur n'est plus réservé aux premiers adeptes. Aujourd'hui, les fonds souverains, les régimes de retraite et les gestionnaires d'actifs investissent massivement dans les Crypto .

Après plus de 15 ans de développement, de multiples cycles d'expansion et de récession et une base d'utilisateurs mondiale dépassantun demi-milliard de personnesLes Crypto ont prouvé qu'elles n'étaient pas une tendance passagère. Le Bitcoin s'est imposé comme un actif macroéconomique Crypto : rare, décentralisé et de plus en plus positionné comme un actif CORE au sein de portefeuilles multi-actifs diversifiés.

Mais voici le hic : les allocations de Crypto sont encore sous-diversifiées.

Malgré une adoption croissante, la plupart des portefeuilles de Crypto restent étroitement concentrés sur le Bitcoin. Cet ONE d'esprit est hérité et fondamentalement erroné. Les investisseurs T la totalité de leur exposition aux actions d'Apple, ni ne se fieraient à une seule BOND pour représenter un revenu fixe. Pourtant, c'est précisément ainsi que beaucoup considèrent encore les Crypto.

La diversification est fondamentale en Finance traditionnelle. Elle répartit les risques, renforce la résilience et ouvre l'accès à des opportunités plus larges. Le même principe s'applique aux actifs numériques.

L’univers des Cryptomonnaie s’est étendu bien au-delà du Bitcoin, évoluant vers un écosystème dynamique de technologies distinctes, de cas d’utilisation et de thèses d’investissement.

Les plateformes de contrats intelligents comme Ethereum, Solana et Cardano construisent des infrastructures décentralisées pour tous types de services, de la Finance décentralisée (DeFi) aux jetons non fongibles (NFT), chacune présentant des compromis uniques en termes d'évolutivité, de sécurité et de conception réseau. Polkadot , quant à elle, fait progresser l'interopérabilité, permettant une communication fluide entre les chaînes, un élément clé d'un avenir multi-chaînes.

Au-delà de ces blockchains de couche 1, nous assistons à une innovation rapide dans :

• Tokenisation des actifs du monde réel (RWA) où la Finance traditionnelle rencontre les rails de la blockchain
• Protocoles DeFi alimentant des solutions décentralisées de prêt, de trading et de liquidité
• L'infrastructure Web3, de l'identité décentralisée au stockage, constitue l'épine dorsale d'un Internet plus ouvert

Chacun de ces secteurs présente son propre profil risque-rendement, sa propre courbe d'adoption et sa propre trajectoire réglementaire. Les considérer comme interchangeables, ou pire, les ignorer complètement, revient à réduire l'investissement en actions mondiales à une seule valeur technologique. Cette approche est non seulement obsolète, mais aussi stratégiquement inefficace.

La diversification dans le Crypto ne consiste pas à éviter les risques, mais plutôt à exploiter tout le spectre de l'innovation. Dans un monde multi-chaînes et multi-thèses, ne pas se diversifier revient à laisser passer des opportunités.

Le cas des Indices Crypto

En réalité, la plupart des investisseurs n'ont ni le temps, ni les outils, ni l'expertise technique nécessaires pour KEEP l'évolution constante des Marchés Crypto . Les Indices Crypto offrent une solution performante à ceux qui recherchent une exposition large et systématique, sans avoir à se soucier de la tokenomics, de la disponibilité des validateurs ou des mises à niveau du réseau.

Tout comme les investisseurs en actions s'appuient sur des Indices de référence tels que le S&P 500 ou le MSCI, les Indices Crypto diversifiés permettent aux investisseurs d'accéder passivement au marché, avec ampleur, structure et simplicité. Pas de conjectures, pas de sélection de jetons, pas de rééquilibrages constants. Juste une exposition claire et réglementée à l'évolution du paysage Crypto .

-Dovile Silenskyte, directrice de la recherche sur les actifs numériques, WisdomTree

Demandez à un expert

Q. Pourquoi la diversification est-elle importante dans la Crypto?

UN. Parmi plus de 20 000 cryptomonnaies répertoriées, le Bitcoin représente désormais environ 65 % de la capitalisation boursière totaleLa diversification est essentielle pour les investisseurs institutionnels afin de gérer la volatilité et de saisir des opportunités plus larges. Les Indices peuvent être un moyen efficace de suivre la performance des classes d'actifs, tandis que des produits comme les fonds négociés en bourse (ETF) et les comptes gérés séparément (SMA) peuvent offrir une exposition simultanée à plusieurs cryptomonnaies, contribuant ainsi potentiellement à répartir les risques.

Q. Quelles tendances observez-vous dans les actifs numériques ?

UN.Les investisseurs institutionnels entrent sur le marché, propulsant les actifs numériques d'un investissement de niche vers une classe d'actifs clé. EY-Parthenon et Coinbase ont mené une étude enquête Une étude réalisée auprès de plus de 350 investisseurs institutionnels du monde entier en janvier 2025 a révélé que 87 % des investisseurs interrogés prévoient d'accroître leurs investissements en Crypto en 2025, en recourant à diverses options telles que les produits négociés en bourse (ETP), les investissements dans des sociétés d'actifs numériques, les stablecoins, les contrats à terme et les fonds communs de placement thématiques. Selon l'enquête, 55 % détiennent des Crypto au comptant via des ETP, et 69 % de ceux qui prévoient de détenir des Crypto au comptant prévoient de le faire via des instruments enregistrés.

Q. Existe-t-il un indice de référence à large base dans le Crypto?

UN. Il existe de vastes indices de référence pour les actifs numériques. Chez CoinDesk Indices, nous avons lancé Indice CoinDesk 20 Lancé en janvier 2024, le CoinDesk Indices a généré un volume d'échanges total sans précédent de 14,5 milliards de dollars et est disponible dans vingt véhicules d'investissement à travers le CoinDesk . Indice CoinDesk 80,Indice CoinDesk 100 (CoinDesk 20 + CoinDesk 80) et Index des memecoins de CoinDesk, entre autres.

-Kim Klemballa, responsable marketing, CoinDesk Indices

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