Nandito na ang AI, ngunit T Iyan Nangangahulugan na Tapos na ang mga Minero ng Bitcoin : Blockspace

Ang sinumang nagbibigay-pansin sa mga pampublikong Markets ng minero ng Bitcoin ay malalaman na ang artificial intelligence (AI) at mga pivot ng negosyo sa high performance compute (HPC) ay ang lahat ng galit sa mga minero ng Bitcoin . Ang nagsimula bilang isang unti-unting trend noong nakaraang taon ay biglang naging isang diskarte sa negosyo na ginagalugad ng maraming nangungunang pampublikong mga minero ng Bitcoin .

Ang artikulong ito ay unang lumabas sa Blockspace Media, ang nangungunang publikasyon sa industriya ng Bitcoin na nakatuon sa pagsakop sa Bitcoin tech, mga Markets, pagmimina, at mga ordinal. Kunin Blockspace mga artikulo nang direkta sa iyong inbox sa pamamagitan ng pag-click dito.

Ang CORE Scientific, BIT Digital, Hut 8, Hive at IREN ay kasalukuyang may mga linya ng negosyong AI/HPC na nagbibigay ng kita, habang Crusoe Energy at Lancium, Cipher, Terawulf, Riot at Bitfarms ay nasa yugto ng pag-unlad o exploratory. Sa SoftBank, OpenAI at iba pa ay sama-samang nangangako ng hanggang $500 bilyon para mapabilis ang mga pagpapaunlad ng AI sa Estados Unidos sa pamamagitan ng ang Stargate Project, na inanunsyo noong Enero, saan nag-iiwan ang digital oil rush ng mga pure-play Bitcoin miners?

Kevin Dede, isang managing director ng equity research sa investment bank H.C. Wainwright, iniisip na mayroong maraming puwang para sa dalawa. Sa isang kamakailang episode ng Bitcoin Stock Show ng Mining Pod, ipinahayag ni Dede na habang T siya tataya laban sa mga minero na seryoso sa AI/HPC, T rin niya mamaliitin ang mga prospect para sa mga pure-play na Bitcoin miners.

Binabago ba ng paglulunsad ng Project Stargate ang pag-uusap sa AI pivots para sa mga minero ng Bitcoin ?

Sa tingin ko ay nagbago ang pag-uusap nang ipahayag ng CORE Scientific ang CoreWeave deal anim hanggang walong buwan na ang nakalipas. Talagang binago niyan ang dynamic. Ang isa pang bagay na maaaring hindi isaalang-alang ng mga tao ay ang mga minero ng Bitcoin ay maaaring makipagkumpitensya sa iba't ibang antas. Ang Project Stargate ay tungkol sa mga hyperscale na pasilidad, ngunit may mga pagkakataon para sa mas maliliit na pagpapatupad.

Ipinakita ng BIT Digital at Applied Digital na T mo kailangan ng hyperscale para magtagumpay. Mayroong maraming mga customer na nais ng access sa pag-compute, at hindi lahat ng mga ito ay hyperscaler.

Nagpasya kamakailan ang Riot na i-pause ang 600-megawatt na Corsicana Phase 2 nito upang suriin ito para sa AI/HPC. Sa tingin mo bakit nila ginawa iyon?

Ang Riot ay nagkaroon ng mga aktibistang mamumuhunan na bumibili ng stock, na maganda para sa presyo ng stock. Ang kumpanya ay palaging naninindigan tungkol sa pananatili sa pagmimina ng Bitcoin . Sa kanilang analyst meeting noong Hunyo, CEO Sinabi ni Jason Les na T sila gagawa ng HPC.

Kahanga-hanga ang pasilidad ng Riot's Corsicana. Ang tanong ay: ang 600MW ng HPC ba ay nagkakahalaga ng higit sa 600MW ng pagmimina ng Bitcoin ? Sa tingin ko ang sagot ay oo. Ang pangangailangan para sa HPC ay lumalaki, at ang mga aplikasyon ay umuunlad; nagkakamot lang kami. Ang tunay na merkado ay ang enterprise market, kung saan ang mga kumpanya ay gumagamit ng AI upang i-optimize ang produksyon.

Sa pagtingin sa BIT Digital at CORE Scientific, aling diskarte ng kumpanya ang sa tingin mo ang may pinaka-upside?

Magsimula tayo sa BIT Digital. Bumili sila ng mga GPU at nagrenta ng espasyo sa hilagang Iceland upang matugunan ang mga pangangailangan ng ONE customer, na sa tingin ko ay nakabase sa isang lugar sa Europe, upang magpatakbo ng mga modelo. Ngayon, ang Iceland at Europe ay T kasing lapit gaya ng iniisip mo, na mahalaga kung nagpapatakbo sila ng inference compute dahil ang mainland Europe ang magiging pangunahing customer para doon.

Ang Enovum deal dumating at na-secure nila ang kanilang unang site, na halos apat na megawatts. Kakabukas lang din nila ng isa pang site na inaasahan nilang ma-energize ngayong tag-init, na naglalayong magkaroon ng limang megawatts sa simula na may planong palakihin ang hanggang 35 megawatts sa kapasidad ng HPC ngayong taon. Si Sam Tabar, ang kanilang CEO, ay madalas na nagpapahiwatig na ang pagkuha na ito ay nagbukas ng pinto sa isang potensyal na 288 megawatts ng kapasidad ng HPC.

Pagdating sa pagtatasa ng panganib, ito ay talagang bumababa sa isang bilang ng mga kadahilanan. Nakuha ng BIT Digital ang isang kumpanya na may napatunayang track record sa pagtatayo at pagpapatakbo ng mga site na ito. Ngunit, siyempre, nagdaragdag iyon ng isa pang layer ng panganib na lampas sa baseline execution na panganib. Naglalagay ka sa panganib na maaari silang madapa sa panahon ng pagtatayo at pagpapatakbo ng kanilang susunod na hanay ng mga pasilidad habang tumatagal ang taon.

Tulad ng para sa CORE Scientific, ako ang huling taong minamaliit sa kanila. Nagdala sila ng ilang talagang kahanga-hangang talento. Tinanong ko ang kanilang CEO, si Adam Sullivan, tungkol sa kung paano magkakasama ang lahat ng kanilang mga plano. Sinabi niya na mayroong maraming mga tao sa umiiral na mundo ng data center na ang mga empleyado ay nakakakita ng limitadong mga trajectory ng paglago. Kaya, kung isa kang empleyado sa ONE sa mga kumpanyang iyon at nakatanggap ka ng alok mula sa CORE Scientific na may mga opsyon sa stock, iniisip mo, “Ang mga kasalukuyang opsyon ko ay naka-presyo sa double digit, ngunit maaari itong mapunta sa mataas na double digit o kahit triple digit.” Iyon ay kung paano nila nagawang makaakit ng napakahusay na talento.

Sa kabilang banda, ang mga bagong B200 chip na ito na ginagamit nila ay mas malakas ngunit mas kumplikado rin, at ito ay maaaring maantala para sa pagpapatupad ng CoreWeave sa mga site ng CORE Scientific. Sa tingin ko marami ang lalabas sa susunod na tawag sa kita ng CORE Scientific sa Marso. Malamang na tutugunan nila kung nasa landas pa rin sila upang pasiglahin ang unang malaking pasilidad ng CoreWeave sa ikalawang quarter at kung paano nila naharap ang mga hamong ito sa networking.

Sa palagay mo, ang mas malaking upside ng AI/HPC ay nagtutulak sa pagmimina ng Bitcoin hanggang sa dulo, o maaari ba itong mabuhay kasama ng HPC at AI?

Sa palagay ko ay T mawawala ang pagmimina ng Bitcoin . Ang konsepto ng isang hybrid AI-bitcoin mining data center ay kawili-wili. Ang paggamit ng kuryente ng HPC ay T pare-pareho gaya ng inaakala ng mga tao. T ito tumatakbo 24/7/365. Depende ito sa nangyayari — nagpapatakbo ba sila ng bagong modelo? Sinusuportahan ba nila hinuha? Magbabago-bago ang mga power load na iyon.

Hindi masyadong mahirap isipin na ang isang host ay may kakayahang umangkop sa kanilang mga kasunduan sa pagbili ng kuryente (mga PPA) upang magpatakbo ng mga minero ng Bitcoin kapag ang kapangyarihan ay T kailangan para sa HPC. Ito ay isang bagay lamang ng pagsasaayos ng pagkarga.

Kapag umatras ka, para sa akin ay may puwang para sa dalawa. Napag-usapan namin ang tungkol sa Corsicana, ngunit maraming iba pang mga site tulad ng sa West Texas. Gusto ni Mike Novogratz na gawing sentro ng HPC ang Helios, ngunit nasa gitna ito ng kawalan. Kailangan mo ng pribadong eroplano upang makarating doon, at ito ay isang mahabang biyahe mula sa Lubbock. Gayundin, ito ay nasa lakas ng hangin, kaya ang enerhiya ay mura, ngunit paano ka magpapatakbo ng hinuha mula sa site na iyon?

Ang talagang kawili-wili kapag titingnan mo ang mga modelo ng negosyo ay ang opsyonalidad. Mula sa hybrid na pananaw, mayroon kang transparency. Maaari mong hulaan ang kita ng HPC at ipagpalagay ang isang tiyak na halaga ng utang batay sa mga margin na iyon. Ngunit kung KEEP mong tumatakbo ang pagmimina ng Bitcoin , mayroon kang pagkakataon na makinabang mula sa tumataas na presyo ng Bitcoin at pagpapabuti ng dynamics ng merkado.

Sa tingin ko, ang opsyonalidad ay isang pagkakataon na iniaalok ng ilan sa mga mas bagong kumpanyang ito na nakatuon sa HPC sa mga mamumuhunan. Mayroon kang matatag na stream ng HPC, at pagkatapos ay mayroon kang potensyal na pagtaas ng Bitcoin na umabot sa $200,000 sa taong ito. Iyan ang nakakaintriga na panukala. Para sa kadahilanang iyon, sa tingin ko marami sa mga kumpanyang ito na may karanasan sa pareho ay patuloy na gagawin pareho.