El dinero reinventado: ¿Quiénes son los verdaderos monstruos?

Para esta edición especial de Halloween, el editor ejecutivo de CoinDesk , Marc Hochstein, participa en una columna invitada sobre los aspectos más espeluznantes del sistema bancario.

Es una continuación perfecta deboletín de la semana pasadasobre el legado dañino de la Ley de Secreto Bancario de Estados Unidos.

Antes de profundizar en el tema, permíteme recordarte que escuches el podcast Money Reimagined de esta semana.

En este episodio, Sheila Warren y yo entrevistamos al recientemente reelegido primer ministro de Bermudas, David Burt, quien encabeza proyectos para utilizar la isla como campo de pruebas para monedas estables y lanzar un banco digital nacional de propiedad comunitaria.

–Michael J. Casey

Necrófagos, duendes y shibboleths

Con Halloween y el12º aniversario A medida que se acerca el libro blanco de Bitcoin , es un momento APT para considerar un tropo de terror clásico a través de una lente monetaria.

"¿Quiénes son los verdaderos monstruos??"

De “Frankenstein” de Mary Shelley a “La noche de los muertos vivientes” de George Romero Según "Nosotros" de Jordan Peele, algunos de los relatos más aterradores sugieren que la gente "normal" es más nefasta que los supuestos fantasmas. Esta es una forma útil de reflexionar sobre las supuestas cualidades abominables de las Criptomonedas en comparación con las instituciones a las que desafían, y... visiones supuestamente más seguras Ahora están poniendo en FORTH.

Como CoinDesk es una publicación familiar, no entraré en detalles sobre esas sangrientas obras de ficción. Además, como también hay un elemento de farsa, tengo una metáfora aún más apropiada para la temporada:Los Munsters."

Para el 99% de los lectores demasiado jóvenes para recordar, esta era una comedia de situación de los años 60 sobre una familia excéntrica que vive en una mansión llena de telarañas y se asemeja a monstruos icónicos del cine. El patriarca, Herman Munster, es idéntico (ejem) al monstruo de Frankenstein; su esposa y su suegro son vampiros; su hijo, un hombre lobo. Son un grupo amigable, pero nunca entienden del todo por qué los vecinos se comportan de forma tan extraña a su alrededor.

El personaje más importante de esta conversación es Marilyn, la sobrina adolescente de Herman. No es un monstruo en absoluto; es el arquetipo de la vecina de al lado. El chiste recurrente es que los demás Munsters la compadecen por su LOOKS, e incluso ella se culpa de alguna manera cuando sus novios salen corriendo gritando al encontrarse con sus familiares.

Al igual que Marilyn Munster, la red Bitcoin es una excepción saludable entre las aterradoras criaturas del sistema financiero tradicional.

El monstruo de la censura

La principal propuesta de valor de la criptomoneda,resistencia a la censuraNo es una desviación radical de la tradición, como a veces se insinúa. Al contrario, es la forma en que el dinero ha sido desde la época de...conchas de cauriTodo lo que hizo Bitcoin fue restaurarPara transacciones a través de Internet.

Vas a una carnicería, le das unos billetes al vendedor y te da un filete. Ningún tercero que piense que deberías comer soja puede vetar la transacción. Es normal.

Lo anormal es que el entrometido A presione al intermediario B para impedir que los individuos C y D realicen transacciones, incluso de forma legal. Aún más anormal es avanzar hacia un mundo donde hasta el último C y D no tenga más opción que depender de un B y, por lo tanto, viva a merced de los A.

Nada de esto significa que los intermediarios vayan a desaparecer, ni que deban hacerlo. Pueden aportar valor. El problema es no tener más opción que recurrir a ONE, lo que los convierte en puntos de estrangulamiento que pueden ser explotados por renegados y tiranos.

Poseída, como Linda Blair en “El exorcista”, se podría decir.

El monstruo de la incautación de activos

Otra característicaBitcoin (los leales a otras tribus Cripto pueden sustituir el activo de su elección) comparte con formas más antiguas de dinero, y no el tipo electrónico que se encuentra en su cuenta bancaria, es que es un activo al portadorAl igual que el dinero en efectivo, una vez que se pierde, desaparece, y es responsabilidad del titular KEEP seguro mediante el almacenamiento cuidadoso de sus claves criptográficas privadas.

Sí, esto da miedo, como pueden atestiguar muchos inversores en Cripto . Pero también da miedo que la policía confisque los bienes de las personas que... no han sido acusados ​​de ningún delito y Poniendo la carga sobrea ellos Para demostrar que un activo no estuvo involucrado en un delito. Lo que es aún más aterrador es mudarse a un mundo donde TODO el dinero se guarda en intermediarios que deben cumplir con dicho régimen.

En este contexto, la ventaja de un activo al portador protegido con criptografía de clave pública es que las autoridades no pueden confiscar unilateralmente los fondos de alguien citando a un banco. Necesitan la cooperación del titular de la clave, incluso bajo presión. Como ya he escrito, esto...recupera un mínimo de poder para el individuo" del acechante Leviatán.

El monstruo de la vigilancia

ONE característica común del efectivo es que Bitcoin no requiere información de identificación personal para su manejo (al menos, el software básico de código abierto no lo requiere, incluso si los intercambios regulados lo exigen).

El seudónimo de las direcciones alfanuméricas, junto con la mencionada resistencia a la confiscación y la censura, explican en gran medida la popularidad de la tecnología entre los delincuentes y otros tipos desagradables.

“El uso actual de Criptomonedas por parte de terroristas puede representar las primeras gotas de una tormenta que se avecina de uso expandido”, advirtió un reciente informePor un grupo de trabajo del Departamento de Justicia de EE. UU. El blanqueo de fondos ilícitos, según el informe, «puede ser mucho más fácil cuando el movimiento de fondos se realiza en línea y de forma anónima». Eso es suficiente para poner la piel de gallina.

Pero recuerda que la demanda delegibilidadde los flujos financieros es un fenómeno moderno. La Ley de Secreto Bancario de EE. UU. acaba de cumplir 50 años (conresultados mixtos en el mejor de los casos, como escribió Michael J. Casey la semana pasada). Dependiendo de cómo lo definas, el dinero ha existido desde que existe.5.000 años.

La legibilidad es la aberración. La legibilidad es un experimento continuo.

Ese experimento ha generado sus propios horrores. En el mundo digital actual, los consumidores deben confiar sus datos personales confidenciales a un número incalculable de organizaciones vulnerables a ataques informáticos.Equifaxes en espera.

Aún más escalofriante es que los que están en el poder quieren redoblar sus esfuerzos. Los reguladores estadounidenses recientemente...propuso reducir el umbralPara la "regla de viaje" de $3,000 a $250 para transferencias internacionales de dinero. Bajo la regla de viaje, si le envías dinero a alguien, tu banco no solo conoce tu...nombre, número de cuenta y direcciónEl banco del destinatario también debe hacerlo, y guarda un registro durante cinco años. Y si recibes dinero, es posible que el banco del remitente también tenga tu nombre y dirección. Quizás esto tenga sentido para transacciones de alto riesgo, pero ¿250 $?

El monstruo de la inflación

Además, tenga en cuenta que $3,000 en 1996,el año en que se creó la regla de viaje, equivale a casi 5.000 dólaresen dólares de hoy.

Así que, incluso si los reguladores no Síguenos su propuesta de reducir el umbral para las transferencias internacionales, ya ha estado ocurriendo a cámara lenta, gracias a la inflación. Cada año, la redada se amplía un BIT automáticamente, tal como ha sucedido durante el... informes de transacciones en efectivoLos bancos presentan sus solicitudes al gobierno.

El resultado es que, de forma predeterminada, es probable que se capture cada vez más información personal con el tiempo.

Y eso nos lleva a la última forma en que Bitcoin es un retorno a la forma en lugar de una desviación, aunque ONE es quizás la más controvertida.

Si bien su tipo de cambio con el dólar fluctúa enormemente minuto a minuto, con el tiempo el valor del Bitcoin se ha revalorizado considerablemente. Para sus detractores, la volatilidad a corto plazo lo vuelve inútil como moneda; para sus defensores, la apreciación a largo plazo y la limitación estricta de la oferta lo convierten en la moneda ideal, una que... incentiva el ahorro.

Tienen razón. «Quien ahorra, gana». Es normal. O lo era; es el tipo de cosas que se oyen decir a los padres en las comedias en blanco y negro.

"Dejen de quejarse de las bajas tasas de interés, acaparador. Estu deber patrióticoGastar su ingreso discrecional en el centro comercial o apostarlo enpiedras“Necesitamos KEEP la economía en movimiento”. Eso es materia de pesadillas.

– Marc Hochstein

Apostando la empresa por Bitcoin

A medida que el precio del Bitcoin se ha disparado en los últimos meses, varias empresas que cotizan en bolsa han anunciado su participación en la Criptomonedas. El 11 de agosto, la firma de inteligencia empresarial MicroStrategy... compró la friolera de 250 millones de dólares en Bitcoin antes añadiendo otros 175 millones de dólaresel 15 de septiembre. Tres semanas después, la empresa de pagos Squarepuso 50 millones de dólares En la Criptomonedas. Luego, el miércoles de la semana pasada, la empresa fintech Mode Global Holdings, que cotiza en el Reino Unido, reveló un...compra significativa” de Bitcoinpara fines de gestión de tesorería yPayPal confirmó que habilitará transacciones con Bitcoinen su aplicación de pagos.

En los tres primeros casos, las empresas adoptaron básicamente la mentalidad de muchos optimistas Bitcoin , considerando la Criptomonedas como una cobertura de "oro digital" para proteger sus activos líquidos ante futuras tensiones monetarias. En el caso de PayPal, la acción probablemente estuvo más orientada a aprovechar el aumento previsto en la demanda pública de Bitcoin. En los cuatro casos, los anuncios impulsaron el precio de las acciones de las empresas.

Básicamente ha habido dos reacciones a estas medidas.

Un grupo los consideró medidas inteligentes y proactivas para anticipar una tendencia hacia una mayor aceptación generalizada. Esta perspectiva sostiene que al menos una cierta cantidad de Bitcoin debe estar en la cartera de inversión de todos, ya que funciona como un activo valioso y no correlacionado, y que esto cobra mayor relevancia ante la creciente incertidumbre sobre el futuro del sistema financiero global. El otro grupo lo consideró una medida bastante mezquina, incluso cínica, para aprovechar el alza actual del precio de bitcoin y así impulsar el precio de las acciones de la empresa. A última hora del jueves, hora de Nueva York, Bitcoin había subido un 21 % desde finales de julio y un 17 % desde dos semanas antes.

Un dilema del huevo y la gallina complica la evaluación de estas dos perspectivas. Estos anuncios de alto perfil no fueron neutrales; contribuyeron directamente al aumento del precio de bitcoin y elevaron el debate sobre su relevancia en las estrategias de cobertura. A su vez, esto impulsó las valoraciones de estas empresas, especialmente las de MicroStrategy, cuya apuesta fue tan grande que el aumento del precio de BTC incrementó significativamente su valor contable.

Pero Bitcoin es, por supuesto, solo ONE de los muchos factores que afectarán el precio de las acciones de estas empresas, y ONE pequeño, además. Con esto en mente, analicemos sus gráficos de precios del jueves para ver cómo se comportaron sus acciones en torno a esos anuncios.

El ayuntamiento global

PANDEMIPRENDORES.La necesidad es la madre de la invención, o eso dice el dicho. El año pasado se creó una cantidad extraordinariamente grande de nuevas empresas estadounidenses.según el columnista de Bloomberg, Justin FoxEl Servicio de Impuestos Internos (IRS) registró alrededor de 3,5 millones de nuevas solicitudes comerciales en las primeras 42 semanas del año, frente a los 2,9 millones del mismo período del año pasado, una cifra impresionante teniendo en cuenta el panorama pesimista en torno a la COVID-19.

Fox señala que esto suele ocurrir durante una recesión, ya que quienes no encuentran trabajo se independizan. Pero esta vez, la tendencia se ha visto reforzada por factores propios de este fenómeno social y económico. Por un ONE, el crédito ha sido más fácil de conseguir que, por ejemplo, durante la Gran Recesión de 2009, derivada directamente de una crisis de deuda. Esto se debe, en parte, a los préstamos para pequeñas empresas implementados en el paquete de estímulo económico de la COVID-19, y en parte al aumento de los precios de la vivienda a medida que los habitantes de las ciudades buscaban entornos de trabajo remoto más seguros.

Sin embargo, la tendencia también puede reflejar la inventiva desatada por la crisis. Ante las circunstancias inusuales, ya sean los desafíos que plantea el teletrabajo o la creciente demanda hospitalaria de equipos de protección y respiradores, los emprendedores se han enfrentado a una serie de problemas que resolver.

La comunidad de Criptomonedas ha sido parte de esto. Un ejemplo de ello es el auge de la innovación en DeFi —que no se limita a salvar vidas de enfermeras, sino a aprovechar la oportunidad que representan los problemas de deuda relacionados con la COVID-19 que se avecinan para las Finanzas centralizadas (CeFi)—, o los frenéticos esfuerzos de los ingenieros y criptógrafos de blockchain para desarrollar soluciones de rastreo de contactos que preserven la privacidad. Como industria CORE en el desarrollo de código abierto, el sector también es un factor facilitador de esta tendencia. Fomenta un entorno de invención colaborativa transfronteriza, que acelera el proceso emprendedor.

No sabemos adónde irán todas estas ideas, pero seguro que algo bueno surgirá de ellas. Quizás ONE día veamos estos días oscuros con mejores ojos que ahora.

Lecturas relevantes

Irán modifica su ley para permitir que las importaciones se financien con Criptomonedas.Una forma de interpretar la adopción del Bitcoin por parte de Irán para evitar las sanciones estadounidenses es considerarla una Publicidad del valor CORE de la criptomoneda: un medio de pago resistente a la censura que no requiere la intermediación de terceros, como un banco regulado por EE. UU. La otra forma es considerarlo un recordatorio de por qué el Bitcoin seguirá incomodando enormemente a los reguladores estadounidenses. Lea la actualización de Daniel Palmer.

Apuesta total por las DeFi: Por qué los días de los exchanges centralizados están contados.Binance, la plataforma de intercambio de Cripto más exitosa de todos los tiempos, se basa en un modelo centralizado. Por lo tanto, deberías estar atento cuando su carismático fundador y CEO, Changpeng Zhao, afirma que es hora de apostar por las plataformas de intercambio descentralizadas. Consulta el artículo de opinión que escribió para CoinDesk.

El gobernador del Banco de Canadá afirma que el proyecto del dólar digital ya superó la fase de pruebaCanadá parece haber surgido de la nada con su moneda digital, y sus banqueros centrales hacen cada vez más hincapié en la urgencia con la que la están desarrollando. ¿Podría Canadá estar pisándole los talones a China con un lanzamiento en el mundo real? Informe de Sebastian Sinclair.

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