¿Acelerando la convergencia entre las finanzas tradicionales y las finanzas on-chain en 2026?

En 2025, la distancia entre las finanzas tradicionales y las finanzas en cadena se ha reducido más rápido de lo que nadie predijo. Lo que antes parecía sistemas paralelos ahora comienza a superponerse, influenciado por infraestructuras compartidas, claridad regulatoria y el auge de las monedas digitales respaldadas por bancos, bancos centrales y los principales protocolos criptográficos.

En Estados Unidos, el panorama regulatorio ha experimentado un giro importante a favor de los activos digitales, con la Ley GENIUS que establece un marco claro y riguroso respecto a las stablecoins. En Europa, el cambio también se siente particularmente tangible. 2025 marcó la entrada de la blockchain en un mundo regulado, con la regulación MiCA. Los bancos están lanzando stablecoins y ofertas de criptomonedas, el diseño del euro digital continúa avanzando y la tokenización está pasando de pruebas de concepto a adopción generalizada. A nivel global, las stablecoins ahora mueven más valor cada día que muchas redes de tarjetas. El resultado es un panorama financiero donde la característica definitoria de 2026 podría ser la coexistencia.

Societe Generale-FORGE (SG-FORGE), la filial del Grupo Societe Generale dedicada a los activos digitales, ha estado en el centro de esta evolución desde 2020. El trabajo inicial de SG-FORGE incluyó la emisión de bonos basados en blockchain dentro de los mercados de capitales regulados hasta el año pasado, convirtiéndose en la única filial afiliada a un banco global importante en emitir stablecoins reguladas tanto en euros como en dólares.

"SG-FORGE ha trabajado para cerrar la brecha entre los mercados de capitales y los activos digitales mediante el desarrollo de productos y herramientas diseñados para un nuevo ecosistema financiero. 2026 podría ser el año de la adopción, la consolidación y de que ambos mundos de las finanzas interactúen más que nunca,” dijo Jean-Marc Stenger, CEO de SG-FORGE.

La cuestión ya no es si la convergencia es posible, sino qué significará en los años venideros.

Ecosistemas financieros: Los límites se están difuminando

La separación entre la infraestructura bancaria y la cadena de bloques parecía absoluta. Los activos digitales ya no operan fuera de la economía tradicional. Cada vez están más integrados en ella, reforzando la infraestructura financiera central en lugar de simplemente intentar reemplazarla.

2025 marcó un punto de inflexión. Las grandes instituciones financieras ahora tratan los activos digitales no como un universo paralelo, sino como una continuación de los mercados de capital en un nuevo entorno técnico.

En Europa, la tendencia es especialmente pronunciada. Las stablecoins reguladas emitidas por bancos están entrando en circulación, reflejando tanto la demanda comercial como la madurez regulatoria. Hoy en día, las stablecoins denominadas en euros representan poco más del 0.2 % de la capitalización de mercado global. Es un desequilibrio en el que las instituciones europeas ya están trabajando. Para 2026, los analistas esperan que varios bancos grandes operen modelos de moneda digital basados en euros, con stablecoins utilizadas para pagos, liquidaciones y operaciones de tesorería.

Este desarrollo se produce junto al proyecto en curso del euro digital en el Banco Central Europeo. Ya sea que el euro digital llegue primero como un instrumento mayorista o posteriormente como un instrumento minorista, su presencia contribuirá a la difuminación de la infraestructura on-chain y TradFi.

Este contexto ayuda a explicar por qué SG-FORGE ha adoptado un enfoque visiblemente proactivo. Su EUR CoinVertible y USD CoinVertible están regulados bajo el marco de los Mercados Europeos en Criptoactivos (MiCA), emitidos por la subsidiaria de un grupo bancario de primer nivel y respaldados por acuerdos de custodia con instituciones de confianza a nivel mundial. Esa posición le permite implementar una estrategia que une la innovación tecnológica con las expectativas de cumplimiento requeridas para la integración en la infraestructura del mercado europeo.

Un ejemplo concreto de esta convergencia es la reciente alianza estratégica entre Deutsche Börse Group y SG-FORGE que integra stablecoins CoinVertible en Clearstream, habilitando la gestión de colaterales, la liquidación y, eventualmente, las funciones de tesorería. Como señaló Jens Hachmeister, jefe de servicios a emisores y nuevos mercados digitales de Deutsche Börse, “las stablecoins de SG-FORGE son productos de referencia en Europa porque están reguladas, han ganado tracción y crean un puente entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas.”

SG-FORGE también ha colaborado con Swift, el sistema global de mensajería interbancaria, para liquidar bonos tokenizados en blockchain utilizando moneda fiduciaria y su stablecoin en EUR. Al demostrar la viabilidad de casos de uso clave en operaciones de mercado – emisión, liquidación de entrega contra pago (DvP), pagos de cupones y redención – esta colaboración representa un paso importante hacia una nueva era de interoperabilidad de activos digitales.

La simbología es difícil de ignorar. Una parte fundamental de la infraestructura financiera de Europa se está preparando para manejar stablecoins regulados emitidos por un banco importante. Lo que alguna vez fue una integración teórica se está convirtiendo en una realidad operativa.

Monedas estables: Un papel creciente en el nuevo ecosistema financiero

Si el primer acto de los activos digitales fue la especulación, el segundo acto es la utilidad. El crecimiento de las stablecoins, actualmente la categoría de productos más grande en criptomonedas por uso, está redefiniendo lo que se mueve a través de las cadenas de bloques. Según Glassnode y Fasanara, las cinco stablecoins más grandes mueven más de $200 mil millones por día en promedio. Esa liquidez ya no está confinada a los intercambios de criptomonedas: está ingresando en pagos, tesorerías corporativas y sistemas de liquidación transfronterizos.

Este cambio está ocurriendo en un momento en que los bancos centrales y los reguladores están alineándose en reglas claras para la emisión y gobernanza. El resultado es una adopción acelerada. Las stablecoins han crecido más del 60 % en el último año, con estimaciones que sugieren que el mercado podría alcanzar entre 500 000 millones y 2 billones de euros para 2030. Ese rango refleja no solo el comportamiento del consumidor, sino también la demanda institucional de liquidaciones 24/7, dinero programable e instrumentos de liquidez que operan a través de redes.

“En Societe Generale-FORGE, hemos desarrollado EUR CoinVertible y USD CoinVertible emitidos en blockchains públicas dentro de un marco estrictamente regulado. Esto no es un experimento tecnológico: es una nueva infraestructura financiera, diseñada para cumplir con los más altos estándares de transparencia, trazabilidad y seguridad,” dijo Stenger.

La demanda es real. Hoy en día, entre los actores financieros (intercambios de criptomonedas, corredores, PSP, etc.), los casos de uso para las stablecoins se multiplican: pagos transfronterizos, gestión de tesorería y liquidación de valores tokenizados. En algunos corredores, los flujos de stablecoins ya superan a los de las monedas tradicionales. Para una empresa del CAC 40, enviar fondos a sus filiales o recibir un pago de un cliente en stablecoins significa pasar de una liquidación de tres días a una transacción instantánea, programable y casi sin costo.

La adopción no se trata solo de tecnología. Lanzar una stablecoin es fácil; construir confianza, liquidez e interoperabilidad es otro desafío. Requiere conectar infraestructuras, incorporar plataformas de mercado, proveedores de liquidez y sistemas de pago. Este es un trabajo técnico profundo que exige no solo experiencia, rigor y visión, sino sobre todo una red capaz de generar flujos.

También es por ello que la trayectoria de SG-FORGE en la tokenización, que abarca desde la primera emisión de bonos en blockchain del Banco Europeo de Inversiones hasta estructuras más complejas emitidas en EE. UU., es estratégicamente relevante.

Los intercambios evolucionarán: Los modelos híbridos podrían convertirse en la norma

La capa de negociación también está cambiando. Los intercambios centralizados han sido durante mucho tiempo la columna vertebral de los mercados de activos digitales, ofreciendo liquidez, acceso regulado, custodia y marcos de cumplimiento que los participantes institucionales requieren. Por el contrario, los intercambios descentralizados empoderan a los usuarios con la custodia de sus activos y la ejecución peer-to-pool, lo que permite casos de uso difíciles de replicar en un entorno centralizado.

Estos dos modelos pueden ya no competir directamente, sino fusionarse en estructuras híbridas. Los avances en interoperabilidad, intercambios atómicos, puentes y agregación de liquidez permitirán a los usuarios, ya sean minoristas o institucionales, moverse sin problemas a través de redes y capas de liquidación.

Este futuro híbrido ya es visible. Las stablecoins de SG-FORGE, lanzadas en Ethereum, Solana y XRP Ledger, ya están listadas en varios intercambios y corredores. Están desplegadas, a través de sus socios, en el principal protocolo DeFi de préstamos Morpho, así como en el intercambio descentralizado Uniswap, ofreciendo un enfoque complementario a los usuarios.

Para SG-FORGE y Stenger, ese modelo refleja su misión “de aportar al ecosistema financiero tradicional la eficiencia y rapidez que todos observamos en el ecosistema cripto.”

En lugar de tomar partido, la empresa se está posicionando en el centro de la convergencia.

Un ecosistema financiero definido por la convergencia

En 2026, la cuestión es en qué medida la finanza tradicional y la finanza on-chain se unirán y se reforzarán mutuamente. Las stablecoins respaldadas por instituciones reguladas podrían impulsar la liquidación on-chain. Los activos tokenizados podrían integrarse dentro de la infraestructura central de Europa. Las monedas digitales emitidas por bancos podrían coexistir con el dinero digital de bancos centrales. Y los exchanges podrían parecer menos silos aislados y más como redes de liquidez interoperables.

En ese mundo, las inversiones tempranas de SG-FORGE en tokenización y stablecoins regulados apuntan hacia una fase de escalamiento: adopción, integración y un papel como líder europeo en lo que su equipo denomina Finanzas 3.0, una arquitectura financiera que combina salvaguardas institucionales con la velocidad y apertura de la blockchain.

Para obtener más información sobre las stablecoins EUR y USD CoinVertible de SG-FORGE, visite la página dedicada: sgforge.com/product/coinvertible/

Para leer más comunicados de prensa recientes de SG-FORGE, visite su portal de noticias: https://www.sgforge.com/news/