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La debilidad de Bitcoin envía una advertencia a las acciones, pero la liquidez podría cambiar pronto, dice Citi
El banco de Wall Street señaló que el debilitamiento del impulso criptográfico podría estar señalando problemas para las acciones, aunque la mejora en la liquidez podría reactivar el rally de fin de año.
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Lo que debes saber:
- Citi advirtió que el débil patrón de negociación de bitcoin podría señalar una debilidad para el índice bursátil Nasdaq 100.
- Las presiones de liquidez derivadas de las acciones del Tesoro han afectado al bitcoin, pero podría seguir una relajación.
- La acumulación de deuda impulsada por la IA aún no constituye una burbuja, aunque el aumento del apalancamiento merece atención, indicó el informe.
El gigante de Wall Street Citi (C) señaló que el comienzo lento del tradicional rally de Santa Claus puede no descarrilar aún la recuperación de las acciones a fin de año, pero apunta a la caída de bitcoin como una señal de advertencia.
El comportamiento del trading de Bitcoin ha reflejado históricamente las fortunas del Nasdaq 100: cuando la criptomoneda se mantiene por encima de su promedio móvil de 55 días, los rendimientos del Nasdaq mejoran notablemente, escribieron los analistas encabezados por Dirk Willer en el informe del jueves.
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Con el bitcoin ahora por debajo de ese umbral, los analistas afirmaron que los rendimientos ajustados al riesgo del mercado de valores se han debilitado.
Los analistas del banco atribuyeron la reciente debilidad del cripto mayormente a las condiciones de liquidez más estrictas. La reconstrucción del saldo de efectivo del Tesoro de EE. UU., combinada con la disminución de las reservas bancarias, que han caído aproximadamente 500 mil millones de dólares desde mediados de julio, ha liquidez agotada y presión sobre los activos de riesgo.
Los analistas señalaron que, si bien las acciones han sido resistentes gracias al auge de la inteligencia artificial (IA), el bitcoin tiende a reaccionar más rápidamente a los cambios en la liquidez. La buena noticia, según el informe, es que los saldos del Tesoro están ahora cerca de niveles donde la reconstrucción típicamente se ha detenido, lo que sugiere que la liquidez podría mejorar pronto y reactivar tanto al bitcoin como a las acciones.
Sin embargo, Citi observa que surgen nuevas preocupaciones en torno al comercio de IA. Los inversores se preguntan si el gasto masivo en IA generará rendimientos suficientes, incluso cuando las empresas enfrentan costos de hardware en aumento y restricciones de suministro que recuerdan a finales de la década de 1990.
Los hyperscalers como Meta (META) y Alphabet (GOOGL) también están recurriendo a los mercados de deuda para financiar la construcción de centros de datos, emitiendo decenas de miles de millones de dólares en nuevos bonos. El banco señaló que este cambio hacia la financiación mediante crédito refleja la era punto com, aunque los balances son hoy mucho más sólidos.
El informe concluyó que la emisión de deuda refleja una oportunidad más que una situación de estrés, pero advirtió que el cambio de efectivo a crédito rara vez es positivo para los tenedores de bonos.
Descargo de responsabilidad sobre IA: Partes de este artículo se han generado con la ayuda de herramientas de IA y han sido revisadas por nuestro equipo editorial para garantizar su precisión y el cumplimiento de nuestros estándares. ara más información, consulte Política completa de CoinDesk sobre IA.
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Lo que debes saber:
- El estratega de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, advierte que el colapso de los precios de las criptomonedas y una posible caída del bitcoin hacia los 10,000 dólares podrían señalar un aumento del estrés financiero y presagiar una recesión en Estados Unidos.
- McGlone sostiene que la era de "comprar en la caída" posterior a 2008 podría estar llegando a su fin, ya que el cripto se debilita, las valoraciones del mercado de acciones se encuentran cerca de máximos centenarios en relación con el PIB, y la volatilidad de las acciones permanece inusualmente baja.
- El analista de mercado Jason Fernandes sostiene que una caída de bitcoin a $10,000 probablemente requeriría un choque sistémico severo y una recesión, calificando dicho escenario como un riesgo extremo de baja probabilidad en comparación con un reajuste o consolidación más leve.
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