El mercado de opciones de Bitcoin y Ether registra un FLOW mixto antes del informe de empleo de EE. UU.

El Bitcoin (BTC) y éter (ETH) El mercado de opciones registró flujos mixtos antes del crucial informe de nóminas no agrícolas de EE. UU., con el foco puesto en establecer estrategias que se beneficien de una posible explosión de volatilidad posterior a los datos.

Hemos observado flujos bidireccionales antes de la publicación de los datos, con algunos clientes apostando por opciones de venta a corto plazo en BTC y ETH para protegerse de las caídas. Al mismo tiempo, también ha habido interés de compra en opciones de compra a corto plazo", afirmó Dick Lo, fundador y director ejecutivo de TDX Strategies, firma de trading cuantitativo.

Una opción de venta otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes. El comprador de una opción de venta tiene una visión implícitamente bajista del mercado. Una opción de compra otorga el derecho a comprar, y el comprador de una opción de compra tiene una visión alcista del mercado.

A spread de venta bajistaSe crea cuando se compran y venden simultáneamente el mismo número de opciones de venta (puts) a diferentes precios de ejercicio. Es una estrategia bajista de bajo costo y con ganancias limitadas, a diferencia de la estrategia de compra directa de opciones put, donde el potencial de ganancias es ilimitado. Los diferenciales de opciones call funcionan a la inversa.

La necesidad de añadir protección a la baja probablemente surgió de los temores de que una cifra de empleo optimista alentaría a los inversores.ya agresivo La Reserva Federal KEEP las tasas de interés más altas durante un tiempo prolongado.

Es probable que los datos, que se publicarán a las 13:30 UTC, muestren que la mayor economía del mundo creó 200.000 empleos en diciembre, tras los 263.000 de noviembre, según Reuters. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3,7%, mientras que se espera que el crecimiento del salario medio por hora se desacelere del 5,1% al 5% interanual.

La Reserva Federal ha subido los tipos de interés en 4,25 puntos porcentuales desde marzo, con la esperanza de que este drástico ajuste afectara al mercado laboral y ayudara a controlar la inflación. Sin embargo, el mercado laboral se ha mantenido notablemente resistente, con aumentos mensuales que promedian muy por encima de los 200.000 desde septiembre.

Por lo tanto, la cifra principal debe estar muy por debajo de las estimaciones para evitar una reacción adversa en los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Necesitaríamos ver una cifra inferior a 200.000 para sugerir una mejora suficiente en las condiciones del mercado laboral, lo que podría impulsar un Rally del apetito por el riesgo. Una cifra acorde con las expectativas probablemente resulte en una acción del precio moderada o ligeramente negativa, dijo Lo a CoinDesk.

Un Rally por el riesgo sería un buen augurio para los operadores que han tomado diferenciales de compra, quizás esperando que los datos debiliten los argumentos a favor del continuo ajuste de la Fed.

Algunos traders han estado aprovechando operaciones de volatilidad alcista como estrangulamientos largos enDeribit, el intercambio de opciones de Cripto más grande del mundo por interés abierto y volumen.

El estrangulamiento implica comprar opciones call alcistas y put bajistas con el mismo vencimiento y precios de ejercicio equidistantes del precio de mercado actual del activo subyacente. La estrategia genera rentabilidad siempre que el activo subyacente registre un movimiento significativo en cualquier dirección.

Por lo tanto, los traders generalmente compran strangles antes de Eventos binarios que aumentan la volatilidad, como la publicación del informe de empleo, las reuniones de la Reserva Federal y los resultados de las elecciones.

"Los inversores parecen estar apostando a un movimiento significativo de precios después del NFP", dijo Griffin Ardern, operador de volatilidad de la firma de gestión de Cripto Blofin, refiriéndose a las nóminas no agrícolas.

Operar con opciones es un negocio arriesgado. Si bien los estrangulamientos parecen sencillos, no están exentos de riesgos. Un comprador de estrangulamientos puede perder la totalidad del importe pagado como compensación al vendedor de opciones call y put si el mercado se mantiene estable.