Pioneros: Las filiales estadounidenses de Binance y FTX se lanzan al trading con margen, pero probablemente no a 100x

Los intercambios de Criptomonedas con sede fuera de EE. UU. están presionando para llenar lo que ven como una brecha competitiva en la economía más grande del mundo, ofreciendo más influencia a los comerciantes que tienen alternativas limitadas debido a un estricto entorno regulatorio interno.

FTX, la plataforma de intercambio de Criptomonedas con sede en Antigua y Barbuda, planea lanzar su nueva unidad estadounidense este mes. El trading con margen, en el que los usuarios pueden comprar y vender activos con dinero prestado, podría convertirse en una característica clave de las operaciones en EE. UU., según declaró a CoinDesk el director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried.

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“El ecosistema de intercambio de Cripto en su conjunto ha necesitado competencia durante un tiempo, y estamos entusiasmados de poder ofrecer libros de órdenes líquidos, toneladas de funciones, operaciones con margen para clientes calificados y un producto en constante evolución en los Estados Unidos”, dijo Bankman-Fried.

Catherine Coley, directora ejecutiva de la unidad estadounidense de la plataforma de intercambio de Criptomonedas Binance, declaró a CoinDesk que la compañía está trabajando activamente para implementar el trading con margen. La empresa, Binance.US, se lanzó el año pasado.

Fuera de Estados Unidos, los operadores pueden obtener apalancamiento en la compra de criptomonedas y derivados a través de plataformas de intercambio como Binance, Bitfinex y BitMEX, lo que en algunos casos permite apuestas de hasta 100 veces el dinero inicial. Inicialmente, las tres plataformas dieron la bienvenida a los operadores en EE. UU., pero luego comenzaron a rechazar a algunos clientes bajo la presión de los reguladores locales.

“Los comerciantes estadounidenses tienen acceso limitado al comercio de margen porque está más estrictamente regulado aquí que en otras jurisdicciones”, dijo Jake Chervinsky, asesor general de Compound, un prestamista de Criptomonedas con sede en San Francisco.

La escasez de lugares de comercio de margen para los inversores estadounidenses en Criptomonedas resalta la naturaleza balcanizada del mercado internacional de activos digitales en rápida evolución: es nominalmente un ámbito de 24 horas, 7 días a la semana, que cruza fronteras soberanas, pero en realidadLas autoridades financieras aplican las normas de manera diferente en las distintas jurisdicciones.

Jim Harper, investigador visitante del American Enterprise Institute y exasesor de comités del Congreso estadounidense, afirmó en un correo electrónico que los reguladores nacionales están aplicando una perspectiva de protección al consumidor a las normas que rigen las plataformas nacionales de intercambio de Criptomonedas . Esto podría no coincidir con la mentalidad de los operadores de Cripto , a quienes no les importa asumir mayores riesgos con menos protección.

“Todos los aspectos del mundo de las Criptomonedas implican alto riesgo y alta recompensa”, afirmó Harper.

CME, la bolsa con sede en Chicago que ha ofrecido valores reguladosBitcoinLos contratos de futuros, vigentes desde finales de 2017, permiten operar con margen pero a un nivel mucho más bajo que el de las bolsas internacionales, fuera del alcance de los reguladores estadounidenses.

Por ejemplo, el contrato de futuros de Bitcoin de mayo de CME requiere un margen de mantenimiento de $14,743 por contrato, según el sitio web de la plataforma. Esto equivale aproximadamente al 33% del precio de cierre del contrato de cinco bitcoins el martes, con base en una cotización de $9,030 por Bitcoin. El apalancamiento equivalente es de 3x.

La CME está regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), que impone reglas estrictas sobre el uso del margen.

“Para proteger a la gente de ser estafada, se podría decir que la CFTC está inhibiendo el desarrollo de un mercado estadounidense y la capacidad de los inversores estadounidenses para ejercer el tipo de precaución que necesitarán en lo que es verdaderamente un mercado global de servicios financieros”, dijo Harper.

Al menos dos plataformas de intercambio de Criptomonedas con sede en EE. UU., Kraken y Coinbase, ofrecen operaciones con margen, pero a un nivel inferior al de alto octanaje de algunas plataformas extranjeras. En Kraken, el límite es de 5x de apalancamiento, y en Coinbase, de 3x.

“Por supuesto, el trading con margen en Cripto, en particular, es extremadamente arriesgado dada la tendencia a grandes movimientos diarios, y esa podría ser la razón por la que las bolsas estadounidenses se han mostrado cautelosas a la hora de implementarlo de forma significativa”, afirmó Kinjal Shah, asociado sénior de Blockchain Capital.

Algunos inversores dicen que la disponibilidad de apalancamiento puede profundizar un mercado al atraer operadores adicionales, lo que a su vez ayuda a garantizar un buen precio y ejecución.

“Los productos de margen disponibles para los fondos de inversión domiciliados en EE. UU. son muy limitados, principalmente debido a los obstáculos regulatorios aquí en EE. UU.”, dijo Justin Yashouafar, socio gerente de Blockhead Capital, con sede en Los Ángeles.

Según Chervinsky, cualquier bolsa que busque reforzar su oferta de operaciones con margen probablemente se topará con límites impuestos por los reguladores estadounidenses.

Todavía no podrían ofrecer “los altos índices de apalancamiento que los intercambios offshore han popularizado entre los comerciantes de Cripto ”, dijo.

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Vigilancia de Bitcoin

BTC:Precio: $9,222 (BPI) | Máximo en 24 horas: $9,290 | Mínimo en 24 horas: $8,811

Tendencia: Bitcoin se cotiza por encima de los $ 9,200 en el momento de la publicación en medio de señales mixtas en los gráficos técnicos.

Si bien la lectura superior a 70 en el índice de fuerza relativa de 14 días indica condiciones de sobrecompra y margen para un retroceso, el FLOW de dinero de Chaikin, que incorpora tanto precios como volúmenes comerciales, todavía ronda el cero, una señal de que la presión de compra es más fuerte que la presión de venta.

Más importante aún, el cierre UTC del martes por encima de los USD 9.000, el primero en dos meses, validó la demanda de caída NEAR a los USD 8.500 observada el lunes y restauró el sesgo alcista inmediato.

La perspectiva se había vuelto neutral tras los repetidos fracasos de la criptomoneda para KEEP las ganancias por encima de los 9.000 dólares durante el fin de semana. La ruptura del banderín observada en el gráfico de cuatro horas también indica que el camino de menor resistencia es al alza.

Con los gráficos de precios mostrando patrones alcistas, la lectura de sobrecompra del RSI queda relegada a un segundo plano. Al fin y al cabo, los indicadores Síguenos al precio. Por lo tanto, ONE puede esperar que Bitcoin vuelva a alcanzar el máximo del 30 de abril de $9,485. El escenario alcista se invalidaría si los precios caen por debajo del mínimo del martes de $8,760.

Al cierre de esta edición, esto LOOKS improbable, ya que los futuros del S&P 500 y las principales acciones europeas se encuentran en verde. La confianza LOOKS haberse visto impulsada por la flexibilización de las restricciones de confinamiento por parte de las principales economías y el repunte de los precios del crudo.