La Bolsa de Valores de Singapur respalda la nueva plataforma de tokens de seguridad Ethereum

Se lanzó una nueva plataforma de negociación de tokens de seguridad con el respaldo de Singapore Exchange (SGX), el mercado de valores público del país, y el soporte técnico de la startup de Ethereum ConsenSys.

La plataforma 1X se puso en marcha el miércoles con su primera cotización de un token de Ethereum , que se puede comprar con dólares de Singapur. El token representa alrededor del 7 por ciento de las acciones de un gestor de fondos de Singapur llamado Aggregate Asset Management (AAM).

AAM recaudó alrededor de $4 millones en moneda fiduciaria en las seis semanas transcurridas desde el 4 de mayo de 2019. Los inversores en la ronda recibieron el monto correspondiente.tokens de Ethereumpara dar cuenta de su propiedad, que ahora es negociable en 1X.

El objetivo de 1X es proporcionar una plataforma similar a una IPO pero para que las empresas privadas puedan recaudar capital y aumentar la liquidez en el mercado de capital primario mediante el uso de una cadena de bloques pública para validar las transacciones.

"Tomamos una parte de las empresas privadas, generalmente entre el 10 y el 30 por ciento, y la colocamos en un vehículo de propósito especial (SPV)... para respaldar cada token que acuñamos para su cotización y comercialización", dijo el director ejecutivo de 1X, Haiping Choo, a CoinDesk, y agregó:

"La idea general es aportar liquidez a activos que históricamente han sido ilíquidos. Estamos empezando con empresas privadas. En el futuro, pretendemos aplicar el mismo flujo de trabajo a otros activos ilíquidos, como bonos o bienes inmuebles, ETC"

Disponibilidad global

1X fue creada por Capbridge, una bolsa con sede en Singapur para ofertas de acciones en el mercado primario. Regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, el banco central de facto del país, Capbridgesostiene Licencia de Servicios de Mercados de Capitales. También cuenta con licencia de Operador de Mercado Reconocido (RMO) por 1X.

Mientras tanto, SGX es un inversor estratégico en 1X, lo que significa que la bolsa de valores no solo tiene una participación accionaria sino que también participa en las operaciones comerciales.

Cada token representa valores reales de la empresa, dijo Choo. "Actualmente, solo se trata de acciones ordinarias/comunes, pero podemos ampliarlo a otros tipos de acciones, por ejemplo, acciones preferentes y otros tipos de valores como bonos convertibles, ETC"

Al utilizar la cadena de bloques Ethereum para reemplazar el rol de un colono tradicional, el intercambio pretende reducir los costos operativos y hacerlo disponible para participantes globales, además de los 1.000 inversores acreditados en la plataforma.

Si bien los comerciantes de Singapur deben alcanzar el umbral de al menos $220,000 en ingresos anuales y $1.5 millones en patrimonio neto para calificar como un inversor acreditado, Choo dijo que no hay un requisito mínimo para los inversores de jurisdicciones externas siempre que pasen el proceso de conozca a su cliente (KYC).

Por parte de 1X, el intercambio cobra una comisión de transacción del 2,5 por ciento por cada operación y una tarifa de cotización de $3.600 al año para los solicitantes seleccionados.

El papel de Consensys

Consensys, el estudio de software blockchain con sede en Nueva York iniciado por el cofundador de Ethereum , Joseph Lubin, ayudó a diseñar una solución para que 1X emita lo que se denomina "tokens ERC-20 modificados" para satisfacer las necesidades de interoperabilidad y los requisitos regulatorios.

Daren Frankel, director de operaciones de ConsenSys en Singapur, explicó que este diseño permitiría que las transacciones de los tokens Ethereum respaldados por valores sean visibles en la red Ethereum como cualquier otro token ERC-20.

Sin embargo, "no otorga la custodia de los activos directamente a los usuarios, ya que la negociación de acciones en 1X está sujeta a una serie de controles de cumplimiento", añadió.

Esto se debe a que todos los listados de 1X, tanto los tokens como los valores subyacentes, deben estar completamente almacenados por un custodio externo autorizado y regulado por el gobierno de Singapur. Choo dijo que trabaja con Equiom Trust Singapore y planea agregar más custodios.

En esencia, si bien 1X funciona como un intercambio centralizado, no guarda las claves privadas de los inversores y, para cada transacción dentro del intercambio, se requiere que las transacciones en cadena pasen por el custodio externo.

"Cuando diseñamos esto, lo hicimos para que fuera una forma totalmente compatible, escalable y estandarizada de incorporar empresas e inversores globales", dijo Choo, "porque los activos que ofrecemos son valores, que son la clase de activos más regulada".

Imagen de Haiping Choo cortesía de 1X