CBOE adquiere ErisX para regresar al mercado de derivados de Cripto

Cboe Global Mercados está adquiriendo el mercado de derivados y al contado de Cripto ErisX, anunciaron las compañías el miércoles.

La medida le da a Cboe, que fue la primera empresa estadounidense en lanzar futuros de Bitcoin en 2017 antes de cerrar posteriormente el producto, un nuevo conjunto de ofertas de derivados Cripto a través de los productos de futuros de Bitcoin y ether de ErisX, así como comercio de Cripto al contado.

Según los términos del acuerdo, Cboe adquirirá ErisX, que operará como Cboe Digital, y conservará sus diversas filiales. Estas incluyen Eris Clearing, la organización de compensación de derivados (OCD) registrada de ErisX, así como Eris Spot Market y Eris Exchange, su mercado de contratos designado (CMD) registrado. Las filiales permiten a ErisX ofrecer sus diferentes servicios.

Se espera que la transacción se concluya en los próximos cuatro a seis meses, según declaró a CoinDesk el director ejecutivo de ErisX, Thomas Chippas. Si bien las empresas ya han comenzado a colaborar con reguladores como la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), necesitarán la aprobación de la CFTC y de unos 40 reguladores estatales para finalizar la transacción.

Los términos financieros del acuerdo no fueron revelados, aunque Cboe tiene la intención de utilizar tanto efectivo como mayor deuda.

“Lo que Tom y su equipo han construido es una base sólida, cimentada sobre una gran visión que adoptaremos”, declaró a CoinDesk Chris Isaacson, vicepresidente ejecutivo y director de operaciones de CBOE. “Con una ONE transacción, obtenemos un mercado al contado, que generará datos con derivados, y una cámara de compensación, todo en ONE”.

‘Primero la regulación’

Tanto Isaacson como Chippas señalaron las diferentes aprobaciones regulatorias de ErisX como parte del motivo de la adquisición.

“Eso es lo que realmente nos atrajo de ErisX: su enfoque regulatorio prioritario y todo el trabajo que Tom y su equipo han realizado con los reguladores estatales de la CFTC para derivados”, dijo Isaacson. “Simplemente lo han hecho correctamente, y por lo tanto, tenemos una sólida base sobre la que construir”.

ErisXlanzado en 2018con el apoyo financiero de TD Ameritrade, DRW Holdings y Virtu Financial.

Chippas dijo que creía que la comprensión regulatoria de las Cripto ha sido "bastante clara y sencilla", pero el proceso real de obtener diferentes licencias estatales y federales es mucho trabajo.

“Tienes que ir a todos estos estados, tienes que solicitar diferentes licencias, pero es un trabajo que te esfuerzas, lo haces y listo”, dijo. “Y sabes que, una vez hecho, tienes la obligación de mantenerlo”.

Las empresas podrían considerar nuevos productos, como futuros con margen, que Cboe Digital espera lanzar a la espera de la aprobación regulatoria.

Asesoramiento digital

CBOE está creando un comité asesor digital para colaborar con CBOE Digital en el desarrollo continuo de los diferentes Mercados al contado y de derivados. Fidelity Digital Assets, Galaxy Digital, Interactive Brokers, Paxos, Robinhood, NYDIG, Virtu Financial, DRW y Webull se unirán, y algunas de estas empresas adquirirán participaciones minoritarias en CBOE Digital.

Más allá del desarrollo de productos existentes, Cboe espera comenzar a proporcionar datos de mercado para clientes interesados ​​en precios de ejecución de Cripto específicos.

“Contar con estos socios facilita el acceso a estos productos a personas que hoy no los tienen, y es difícil creer lo difícil que puede ser comprar Bitcoin o ether si se está en el Cripto a diario”, dijo Chippas. “No les pedimos a las personas que hagan cosas complicadas; pueden acceder a cualquier plataforma y comprar Cripto hoy mismo, pero la mayoría de las personas tienen una vida financiera compleja”.

Tom Jessop, presidente de Fidelity Digital Assets, dijo en un comunicado que su compañía espera trabajar con la nueva entidad.

“La combinación Cboe-ErisX representa una oportunidad atractiva para colaborar con un operador de intercambio global que pueda aportar mayor competencia regulatoria, Tecnología resiliente y experiencia en productos a los Mercados de activos digitales”, afirmó.

Toma dos

Cboe fue una de las primeras empresas en intentar cotizar futuros de Bitcoin en EE. UU., lanzando su producto de futuros liquidados en efectivo. a finales de 2017 justo días antes del CMElanzó un producto similar. La empresa más tardecerró el producto, diciendo en ese momento que no tenía la intención de buscar ningún nuevo producto derivado de Cripto .

“Esa fue una entrada temprana y, en retrospectiva, fue una buena entrada… solemos iterar los productos y, por lo general, la primera iteración de un producto no es perfecta”, dijo Isaacson. “Esa fue nuestra evaluación del producto. Lo que nos entusiasma tanto de ErisX… es que realmente tenemos un mercado al contado”.

El fundador y director ejecutivo de DRW, Don Wilson, dijo que la adquisición “aceleraría” la visión de ErisX de apoyar un mercado en el que las instituciones financieras tradicionales estarían dispuestas a participar.

“Tendremos el mercado al contado, los productos de datos y la capacidad de desarrollar sobre ellos para que, a medida que la gente se familiarice más con estos productos, podamos agregar lo que ellos, sus asesores y gestores de cartera necesitan para desarrollar productos integrales que incluyan Cripto y derivados de Cripto ”, dijo Chippas.

El interés en estos productos por parte de los inversores institucionales ha ido creciendo desde hace algún tiempo, y recientemente han surgido incluso más interesados, afirmó Chippas.

“Ha llegado el momento para esta clase de activos”, dijo Isaacson. “Lo creemos, lo hemos creído durante bastantes años, pero ahora mismo se está produciendo una confluencia de Eventos y estamos en un punto de inflexión”.

ACTUALIZACIÓN (20 de octubre de 2021, 14:05 UTC):Corrige el nombre de Cboe.