Diesen Artikel teilen
IBITs Optionsmarkt treibt die Dominanz von Bitcoin-ETFs an, berichtet eine Studie
Unchained und der Analyst Checkmate heben hervor, wie die iShares Bitcoin Trust leveraged ETF-Optionen die Ströme und das Volatilitätsprofil von Bitcoin neu gestaltet haben.
Was Sie wissen sollten:
- IBIT kontrolliert nun 57,5 % der unter Verwaltung befindlichen Bitcoin-ETF-Vermögenswerte.
- Die Einführung von ETF-Optionen im November 2024 hat die Marktstruktur und das Volatilitätsprofil von Bitcoin grundlegend verändert.
- Das Handelsvolumen von Optionen bewegt sich täglich zwischen 4 und 5 Milliarden US-Dollar.
Analyst James Check und Unchained haben einen Bericht über die aktuelle Landschaft des Bitcoin--Marktes erstellt, wobei die interessanteste Erkenntnis der Anstieg der Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) ist, insbesondere der Erfolg des iShares Bitcoin Trust (IBIT) und des Optionsmarktes, der nun das Produkt stützt.
Der Bericht beginnt mit einem Zitat: „Optionen sind nun das dominierende Derivatinstrument nach dem offenen Interesse, mit einem Volumen von über 90 Milliarden US-Dollar, und übertreffen die Futures-Märkte mit 80 Milliarden US-Dollar.“
Die Geschichte geht weiter
Verpassen Sie keine weitere Geschichte.Abonnieren Sie noch heute den Crypto Daybook Americas Newsletter. Alle Newsletter ansehen
Seit dem Start im Januar 2024 hat IBIT rund 61 Milliarden US-Dollar bei Nettomittelzuflüssen über 18 Monate, was ihn zu einem der erfolgreichsten ETFs aller Zeiten macht.
Die Dominanz beschleunigte sich jedoch nach dem Start von ETF-Optionen im November 2024.
Der Optionsmarkt, der den Investoren das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumt, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen, hat die Kapitalflüsse dramatisch verändert. Dabei verzeichnete IBIT Zuflüsse in Höhe von 32,8 Milliarden US-Dollar, während die Wettbewerber seit Beginn des Optionshandels unverändert geblieben sind.
Der Bericht stellt fest, dass IBIT nun 57,5 % aller Bitcoin-ETF-Vermögenswerte unter Verwaltung (AUM) kontrolliert, gegenüber 49 % im Oktober 2024, mit etwa 40 Cent an Optionen Open Interest für jeden Dollar Bitcoin, der im Fonds gehalten wird. Im Gegensatz dazu ist Fidelitys FBTC, der zweitgrößte ETF, etwa 25 Mal kleiner als IBIT im Options-Open-Interest mit rund 1,3 Milliarden Dollar.
Dieses Aktivitätsniveau hat IBIT zu einem Konkurrenten von Deribit gemacht, der weltweit größten Kryptoptionsbörse, bei der die täglichen Handelsvolumina laut dem Bericht typischerweise zwischen 4 und 5 Milliarden US-Dollar liegen.
Der Bericht verweist zudem auf 13F-Meldungen, die vierteljährlichen Offenlegungen, die von der SEC für Investmentmanager mit einem Vermögen von über 100 Millionen US-Dollar verlangt werden. Diese Meldungen zeigen Institutionen, die ETFs halten, wodurch andere den Optionsmarkt nutzen können, um Short-Positionen einzugehen oder Arbitragemethoden zur Absicherung gegen Volatilität anzuwenden.
Insgesamt kommt der Bericht zu dem Schluss, dass sich das Volatilitätsprofil von Bitcoin in diesem Zyklus erheblich verändert hat, wobei ETFs und deren Optionsmärkte als wesentliche Treiber dieser Veränderung fungieren.
"Nach unserer Ansicht ist die Einführung von Optionen auf Spot-ETFs bisher eine unterbewertete, aber äußerst wichtige Veränderung in der jüngsten Marktstruktur von Bitcoin“, heißt es in dem Bericht.
Mehr für Sie
Was Sie wissen sollten:
- As of October 2025, GoPlus has generated $4.7M in total revenue across its product lines. The GoPlus App is the primary revenue driver, contributing $2.5M (approx. 53%), followed by the SafeToken Protocol at $1.7M.
- GoPlus Intelligence's Token Security API averaged 717 million monthly calls year-to-date in 2025 , with a peak of nearly 1 billion calls in February 2025. Total blockchain-level requests, including transaction simulations, averaged an additional 350 million per month.
- Since its January 2025 launch , the $GPS token has registered over $5B in total spot volume and $10B in derivatives volume in 2025. Monthly spot volume peaked in March 2025 at over $1.1B , while derivatives volume peaked the same month at over $4B.
Mehr für Sie
Bitcoin fällt auf 86.000 US-Dollar, da das Risiko einer langsameren Zinssenkung und Probleme bei KI-Aktien die Märkte erschüttern
Krypto-bezogene Aktien verzeichneten deutlich stärkere Verluste, da Bitcoin weit unter seine jüngste Handelsspanne fiel.
Was Sie wissen sollten:
- Bitcoin und bedeutende Altcoins verzeichneten im Verlauf der US-Handelszeiten weitere Verluste, da die makroökonomische Unsicherheit den Druck auf risikoreiche Anlagen aufrechterhielt.
- Viele kryptobezogene Aktien, einschließlich der Marktführer Coinbase und Strategy, verzeichneten stärkere Rückgänge als die Kryptowährungen selbst.
- Jasper De Maere von Wintermute schlug vor, dass der Rückgang geordnet ist und geordnet bleiben sollte.
Top-Geschichten
