MicroStrategy in profondo rosso a Wall Street: cosa segnala per Bitcoin e il trade MSTR

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Giuliana Morelli

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Jan 2023

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Ultimo aggiornamento: 

Febbraio 12, 2026

Wall Street non perdona e MicroStrategy si trova in “profondo rosso”. Dopo aver navigato le acque turbolente di inizio 2026, il titolo (MSTR) ha subito una forte pressione di vendita sulla piazza di New York, registrando performance negative significative che stanno facendo tremare i polsi ai trader retail. Con una perdita netta riportata di oltre 12 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre, causata principalmente dalla svalutazione degli asset digitali, il crollo di MSTR non è solo un dato aziendale isolato: è un barometro fondamentale per la salute di Bitcoin e per l’appetito al rischio istituzionale.

Perché MicroStrategy è un proxy su Bitcoin?

Per chi “mastica pane e blockchain”, la dinamica è chiara: MicroStrategy non è valutata sui suoi software di business intelligence, ma sulla sua gigantesca tesoreria in Bitcoin. Sotto la guida dell’Executive Chairman Michael Saylor, l’azienda ha trasformato il proprio bilancio in un veicolo di accumulo aggressivo, detenendo ora oltre 713.000 BTC. Questa strategia agisce come una leva finanziaria implicita: quando Bitcoin sale, le azioni MSTR tendono a sovraperformare l’asset sottostante; quando Bitcoin ritraccia, il titolo soffre di cali amplificati.

Nonostante le recenti difficoltà di prezzo, la strategia non cambia. Proprio di recente abbiamo visto come la Strategy di Michael Saylor compra altri 1.142 Bitcoin per 90 milioni di dollari, confermando l’approccio “buy the dip” anche mentre le azioni sanguinano. È un modello che sta ispirando altre aziende globali; ad esempio, anche in Giappone Metaplanet si impegna ad accumulare Bitcoin nonostante il calo delle azioni, replicando la scommessa sulla scarsità digitale come riserva di valore primaria.

I numeri del crollo e i livelli tecnici da monitorare

I dati finanziari rilasciati il 5 febbraio hanno gettato acqua gelata sull’entusiasmo degli investitori. Il report ha evidenziato una perdita netta di 12,4 miliardi di dollari (42,93$ per azione), trainata da una svalutazione non realizzata di 17,4 miliardi sugli asset digitali. Attualmente, con Bitcoin che fatica a mantenere i supporti chiave e MSTR scambiata intorno ai 100-106$, gli analisti di Canaccord hanno tagliato il target price pur mantenendo il rating “buy”.

Dal punto di vista dell’analisi tecnica, la situazione richiede attenzione:

• Supporto Critico: L’area dei 104$ rappresenta l’ultima barriera prima di un potenziale scivolone verso livelli inferiori.
• Resistenza Chiave: Qualsiasi rimbalzo troverà un muro intorno ai 150-189$, livelli che richiederebbero un Bitcoin sopra i 75.000$ per essere abbattuti.

Inoltre, stiamo assistendo a una dinamica particolare sui mercati tradizionali descritta come Wall Street record, Bitcoin fermo: divergenza. Mentre l’indice Nasdaq mostra resilienza, MSTR sottoperforma drasticamente, segnalando che gli investitori stanno scaricando il “rischio specifico” legato alla leva crypto.

Cosa significa per gli investitori italiani

Per noi investitori, il “profondo rosso” di MicroStrategy serve da lezione sulla gestione del rischio. Esporsi a MSTR significa accettare una volatilità doppia rispetto a quella già alta di Bitcoin. In questa fase di incertezza, potrebbe essere saggio evitare la leva finanziaria e considerare strategie di accumulo (DCA) direttamente sull’asset spot piuttosto che scommettere sul proxy azionario.

Tuttavia, non tutto è perduto. Il sentiment istituzionale a lungo termine rimane robusto. Notizie come quella secondo cui Goldman Sachs rompe gli indugi e svela un portafoglio crypto da 23 miliardi di dollari ci ricordano che i grandi player stanno approfittando di questi prezzi per posizionarsi. Le “pulizie di primavera” sul prezzo di MSTR potrebbero rivelarsi, col senno di poi, un’opportunità per chi ha la pazienza di guardare oltre la volatilità settimanale.