CBDC бувають різних форм – ось QUICK посібник

Джордж Калле є керівником відділу аналізу ринку в R3, фірмі, що розробляє корпоративне програмне забезпечення для блокчейну.

Лише за кілька років цифрові валюти досягли величезного прогресу. Але в той час як перші прихильники криптовалют мріяли про абсолютно нові цифрові монети, які змінили б спосіб оплати речей, волатильність криптовалют, як Bitcoin на сьогоднішній день унеможливило це бачення. Як результат, найпоширенішим роздрібним використанням цифрових валют є спекулятивна торгівля.

Проте Технології , що лежить в її основі, перейняли найбільші фінансові установи світу, що забезпечує значну ефективність і відкриває нові можливості для бізнесу. Тепер навіть центральні банки світу шукають, як повернути платіжні маркери на основі блокчейну на роздрібні Ринки.

Цифрові валюти центральних банків (CBDC) знаходяться в активному пілотному режимі по всьому світу (див. наш останній звіт). Народний банк Китаю має свій проект цифрових юанів і центральний банк Швеції, Sveriges Riksbank, оголосив про пілотну версію цифрової версії своєї валюти для роздрібного використання, яка отримала назву e-krona. Федеральна резервна система США, Банк Англії, Банк Японії та Європейський центральний банк досліджують цю Технології.

Дивіться також: Аджит Тріпаті - 4 причини, чому центральні банки повинні запускати роздрібні цифрові валюти

Глобальна пандемія надала додаткового поштовху цій тенденції. Банк міжнародних розрахунків (BIS), так званий «центральний банк центральних банків», нещодавно сказав забруднені банкноти можуть стати каталізатором для центральних банків, щоб запропонувати альтернативу цифровій готівці для платежів. Так само нещодавно зробили члени Конгресу США дзвонив за «цифровий долар».

Частково центральні банки реагують на виклики ініціатив приватного сектора, таких як Libra Association, яку підтримує Facebook. Крім того, CBDC також пропонують значні переваги для загального використання, що робить їх дуже привабливими самі по собі. Цифровий характер валют модернізує платежі, зробивши їх більш ефективними та доступними для фінансів. Крім того, залежно від реалізації, вони можуть призвести до більш прозорої системи роздрібних платежів, зменшуючи торгівлю на чорному ринку. Тим часом центральні банки можуть отримати вигоду від легшого спрощення грошово-кредитної Політика та збільшення доходів.

Останні моделі CBDC використовують підхід до співпраці з приватним сектором. Наприклад, Банк Англії досліджує те, що він називає «моделлю платформи», у якій центральний банк є єдиною організацією, якій дозволено створювати або знищувати токен, залишаючи «постачальникам платіжних інтерфейсів» (PIP) взаємодіяти з кінцевими користувачами.

Пропозиція покладає на PIP відповідальність за підтримання перевірок Know-Your-Customer (KYC), водночас надаючи їм свободу будувати відносини з клієнтами та вирізнятися, надаючи додаткові послуги на додаток до CORE платежів.

Інші пішли ще далі. Дослідники з Міжнародного валютного фонду нещодавно ввели цей термін синтетичний CBDC (sCBDC), щоб описати модель, за якою організація, що не є центральним банком, наприклад комерційний банк, може випускати стейблкойн, забезпечений резервами центрального банку.

Найпоширенішим роздрібним використанням цифрових валют є спекулятивна торгівля.

Блокчейн має вирішальне значення для забезпечення токенізації платіжних активів, дозволяючи однорангові транзакції та розподілене зберігання. Крім того, блокчейн дозволяє здійснювати атомарні транзакції, що означає, що будь-який умовний сценарій платежу, такий як доставка цінних паперів в обмін на платіж (DvP), може відбуватися в режимі реального часу, без ризику того, що ONE частина транзакції буде виконана раніше іншої.

Оцифровка платіжних методів у блокчейні забезпечує легке підключення до зростаючої токенізованої фінансової екосистеми. Це може включати сприяння швидшим і дешевшим транскордонним платежам, а також прив’язку CBDC до інших токенів, таких як новий урожай «цифрових бірж», що використовує блокчейн для об’єднання торгових і пост-торгових послуг у єдине ціле. Наприклад, Швейцарський національний банк працює з SIX Digital Exchange щоб дослідити, як учасники ринку можуть розраховуватися токенізованими активами на біржі грошима центрального банку.

Дивіться також: Всередині плану Китаю щодо глобального впровадження блокчейну

Нарешті, блокчейн також встановлює архітектуру для більш безпечної платіжної системи, в якій немає централізованої точки збою для атаки хакерів.

Заглядаючи вперед, ми можемо уявити собі абсолютно нову архітектуру для грошей – таку ж значну зміну, як винайдення кредитної картки. Широкий доступ до CBDC буде ключовим для центральних банків у виконанні свого мандата пропонувати сучасні платіжні рішення. Крім того, він стане каталізатором зв’язку між широкою громадськістю, корпораціями та фінансовою індустрією з паралельними інноваціями, які зараз розробляють фірми, які використовують блокчейн у сферах, не пов’язаних з платежами, як-от токенізовані біржі або платформа управління заставою та ліквідністю HQLAx як лише два приклади. Центральні банки мають чудову можливість оркеструвати та забезпечувати купівельну спроможність цієї екосистеми.

Зрештою, ми, ймовірно, побачимо різні варіанти використання CBDC у торговому просторі та низку різних реалізацій. Деякі центральні банки випускатимуть CBDC безпосередньо для широкої громадськості. В інших випадках фінансова установа з рахунком у центральному банку може випускати стейблкойни, забезпечені резервами. Крім того, доступ може бути полегшений через мережу фінансових установ і платіжних компаній, які розповсюджують CBDC своїм клієнтам.

У такій моделі завдання призначеного постачальника полягатиме в управлінні та монетизації відносин із клієнтами та забезпеченні найкращого досвіду для користувачів у конкуренції з іншими призначеними фінансовими установами, фінтех-компаніями чи платіжними компаніями. Він надає переваги токенізованих грошей тим, хто цього хоче, і переваги простих послуг на основі облікового запису для тих, хто T хоче керувати закритими ключами.

Яким би не було впровадження CBDC у роздрібну торгівлю, воно матиме важливі переваги для широкого спектру установ, від банків до корпоративних казначейств і платіжних мереж, відкритих для широкого загалу.