Поділитися цією статтею
Інституційне впровадження криптовалют від JPMorgan може сприяти зростанню конкурентів, таких як Coinbase та Bullish, – вважають аналітики
Крок гіганта Уолл-стріт — якщо він відбудеться — додатково легітимізує криптовалюту та збільшить канали розподілу, зазначив Овен Лау з ClearStreet.
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Що варто знати:
- Можливий вхід JPMorgan у інституційну криптовалютну торгівлю може легітимізувати сектор і розширити доступ для традиційних фінансів.
- Аналітики зазначають, що платформи криптовалютного спрямування, такі як Coinbase, Bullish та Galaxy Digital, можуть отримати вигоду від подальшого впровадження на Уолл-стріт
- Цей крок також може спричинити зниження комісій за базові послуги, тиснучи на такі компанії, як Coinbase та Circle, – зазначили аналітики.
План JPMorgan (JPM) запропонувати криптоторгівлю інституційним клієнтам може змінити конкурентне середовище, але не обов’язково за рахунок його конкурентів.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
За словами аналітиків, вхід гіганта з Уолл-стріт може принести користь існуючим гравцям, таким як Coinbase (COIN), Bullish (BLSH) і Galaxy Digital (GLXY), навіть незважаючи на те, що це сигналізує про посилення конкуренції в майбутньому.
«Якщо JPMorgan запропонує торгівлю криптовалютою інституційним клієнтам, це буде великим позитивом для галузі», – заявив Оуен Лау, аналітик ClearStreet. «Це додатково легітимізує криптовалюту та розширить канали розповсюдження», – продовжив він. «Доманний ефект, ймовірно, пошириться й на інші банки. Coinbase та Bullish мають хороші позиції, щоб отримати вигоду від агрегування та узгодження інституційних замовлень із цього великого каналу розповсюдження.»
«JPMorgan є брокером, вони потенційно використовують біржі для узгодження замовлень», – продовжив Лау. Це відкриває двері для таких платформ, як Coinbase Prime і Bullish, які вже пропонують виконання криптовалютних угод інституційного рівня, щоб відігравати ключову роль у розрахунках за цими торгами.
Читати далі: JPMorgan розглядає можливість криптотрейдингу для інституцій на тлі зростаючого попиту
Втім, цей крок створює додатковий тиск на діючих учасників ринку. У своїй записці минулого тижня Ед Енгель з Compass Point зазначив, що хоча зростаюча зацікавленість Уолл-стріт у криптовалютах «розширює адресний ринок цифрових активів», вона також посилює конкуренцію.
«Компанії, такі як GLXY та BLSH, отримують вигоду від зростання участі інституційних інвесторів, в той час як COIN та Circle Financial (CRC) стикаються з ризиками тиску на маржу», — написав Енгель..
Оскільки активність інституцій у криптовалюті зростає, Енгель зазначив, що обсяги торгів на спотових та ринках деривативів скоріше за все зростуть, а також зросте попит на позики та кастодіальні послуги — сфери, у яких криптоорієнтовані компанії вже створили інфраструктуру. Водночас, послуги з нижчим рівнем контактів, такі як базова спотова торгівля, можуть зазнати тиску на зниження комісій.
«Ми вважаємо, що GLXY є провідним бенефіціаром прийняття криптовалют Уолл-стріт завдяки фокусу на торгівлю за власний рахунок, деривативи та високоякісні послуги prime-брокериджу», — написав Енгель. «BLSH також може отримати вигоду від прийняття криптовалют Уолл-стріт, оскільки вже пропонує одні з найнижчих ставок комісій за спотові операції у світі.»
Підсумовуючи думки аналітиків, потенційний вхід JPMorgan може залучити більше традиційних інституцій на крипторинок. Проте замість витіснення існуючих платформ, це може сприяти їх більш глибокій інтеграції в інституційну фінансову інфраструктуру — виконання угод, надання кастодіальних послуг та пропозиція інструментів управління ризиками.
На практиці це може виглядати як те, що пенсійний фонд проводить криптовалютну операцію через традиційний банк на Волл-стріт, щоб вона була виконана на Coinbase Prime або Bullish. Чим більше попиту JPMorgan та будь-який інший великий кредитор, що приєднається, спрямовують у систему, тим більшу ліквідність ці платформи можуть залучити.
На цей момент JPMorgan не підтвердив запуск криптовалютної торгівлі для інституційних клієнтів, але цей крок видається більш імовірним, оскільки банк поступово проявляє зацікавленість у секторі, зокрема запустивши власний стейблкоїн і вивчаючи інструменти блокчейн-розрахунків.
Більше для вас
Більше для вас
Біткоїн відновлюється до $70 000 на тлі зниження інфляції після втрат у розмірі $8,7 млрд
Попри відновлення цін, індекс страху та жадібності в криптовалюті залишається у стані «екстремального страху», що свідчить про приховану ринкову тривогу.
Що варто знати:
- Ціна біткоїна відновилася вище за 70 000 доларів після падіння, що сталося на тлі нижчих за очікування даних про інфляцію у США та зростання апетиту до ризику.
- Попри відновлення цін, індекс страху та жадібності криптовалют залишається на рівні «екстремального страху», що свідчить про приховану тривогу на ринку.
- За минулий тиждень було зафіксовано збитки у розмірі 8,7 мільярда доларів США в біткоїнах, що потенційно свідчить про подію капітуляції та перерозподіл пропозиції на користь більш сильних учасників ринку.
