Відступ біткойна від $70 тис. характеризується «вольовою летаргією»

• Індекс BTC DVOL Deribit, показник очікуваної волатильності, впав до мінімуму з початку лютого.
• Триваюче падіння волатильності разом із падінням цін свідчить про відсутність попиту на опціони.
• Відновлене зростання ціни BTC до 70 000 доларів може збільшити DVOL.

Досвідчені біржові трейдери, ймовірно, налаштовані на те, що ринкові корекції зазвичай супроводжуються підвищенням таких показників, як індекс VIX, який вимірює очікування волатильності.

Однак це не так на ринку Bitcoin , навіть незважаючи на те, що ціни на Криптовалюта , як правило, позитивно корелюють з акціями Технології .

Наприклад, ціна біткойна впала на 10% з понад 70 000 доларів за останні чотири тижні. Індекс волатильності Bitcoin Deribit DVOL – отриманий від опціонів показник очікуваної цінової турбулентності протягом наступних 30 днів – знизився з річних 53% до 42%, досягнувши найнижчого рівня з початку лютого, згідно з платформою для створення графіків TradingView.

На неявну волатильність позитивно впливає попит на опціони або похідні контракти, які дають покупцеві право купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною пізніше. Опціон колл дає право на покупку, а опціон пут — право продажу.

Зниження DVOL на тлі корекції ціни свідчить про спокійну ринкову обстановку, в якій інвестори менш схильні панікувати або шукати захисні ставки чи хеджування. Крім того, відкат біткойна був повільним і впорядкованим, а не швидким падінням, що часто спонукало інвесторів купувати опціони, щоб отримати прибуток від буму волатильності.

«Це тому, що з тих пір, як BTC зник з максимумів, ми застрягли на обмеженому діапазоні ринку з низькою реалізованою волатильністю», — сказав CoinDesk Девід Брікелл, керівник міжнародної дистрибуції Крипто FRNT Financial у Торонто. «У літні місяці не вистачає бажання купувати волатильність, а структурні структури, як правило, продають об’єм, тому за відсутності реального попиту ми знижуємося».

Продаж волатильності це популярна Крипто , де інвестори продають або виписують опціони на нудному ринку, знижуючи неявну волатильність. Продавець отримує премію за обіцянку компенсувати покупцеві у разі різких коливань цін. Як правило, такі стратегії передбачають написання коллів поверх холдингів спотового ринку.

За Брікеллом, нове зростання BTC до рівнів вище 70 000 доларів США, ймовірно, відродить попит на опціони та підвищить індекс непрямої волатильності DVOL. Ціна BTC була позитивно корелюють з індексом DVOL протягом цього бичачого циклу.

«Імовірно, нам потрібно буде побачити, як тестування BTC повертається до верхньої межі діапазону, і погрожувати проривом вище, щоб вийти з цієї млявості», — сказав Брікелл.