Дослідницька фірма віддає перевагу стратегії Bitcoin «Covered Strangle» для підвищення прибутковості портфеля на 17%

• Дослідження 10x показують, що можна продавати опціони «колл» і «пут», прив’язані до Bitcoin , з одночасним утриманням Криптовалюта на спотовому ринку.
• Так звана стратегія закритого задушення генеруватиме 17% прибутку на додаток до переваги від утримання спотового ринку

BTC компанія 10X, яка Bitcoin бездоганний запис прогнозування ринкових тенденцій, заявив у понеділок.

Стратегія «покритого удушення» передбачає утримання базового активу на спотовому ринку та одночасний продаж опціону «без грошей» (OTM) на рівнях (відомих як страйки на мові опціонів), вищих за поточну ринкову ставку базового активу, і продаж OTM-путу за ціною страйків, нижчою за спотову ринкову ціну базового активу.

Премія, отримана за продаж/укорочення опціону кол, або захист контрагента від цінових ралі, а також продаж пут або страхування від низхідних трендів, представляє додатковий дохід.

10x пропонує продати страйк-кол на суму 100 000 доларів США, що на 50% перевищує поточну ринкову ціну BTC, і страйк-пут на 50 000 доларів США, термін дії яких закінчується в грудні 2024 року, утримуючи Криптовалюта на спотовому ринку.

«Наша улюблена стратегія — купити Bitcoin спот, продати 100 000 страйк-кол і продати 50 000 страйк-пут до закінчення терміну дії в грудні 2024 року. Продаж колл може принести 11%, а продаж пут може принести 6%», — сказав Маркус Тілен, засновник 10x Research, у понеділковому зверненні до клієнта, детально описуючи пропозицію.

«Отже, ця стратегія дає нам або 17% буферу зниження, або 17% більше прибутку, залежно від того, де BTC закриється в грудні, плюс ми зафіксуємо весь потенціал зростання (або недолік) для Bitcoin», – додав Тілен.

Стратегія є кращою, коли ринкові перспективи є оптимістичними, але очікується, що висхідний тренд розгортатиметься повільно, зберігаючи неявну волатильність або очікування інвесторів щодо цінової турбулентності. За таких умов опціони, зокрема опціони колл і пут на OTM, знижують вартість швидше з наближенням терміну дії, заробляючи гроші продавцям.

Стратегія, хоч і приваблива, тепер не містить ризиків і вимагає високої терпимості до ризику. Це пов’язано з тим, що кредитне плече ризику нижче за рівень, на якому продається пут-опціон, у цьому випадку 50 000 доларів США.

«Нижче нижчої ціни страйку і довгі акції, і короткі пути зазнають збитків, і, як наслідок, втрати у відсотках удвічі перевищують їх для закритої позиції колл [купити спот = продати колл на OTM], — заявили у Fidelity у «критий стангл». пояснювач.

Іншими словами, стратегія 10x призначена для тих, хто вірить, що бичачий ринок біткойнів розвиватиметься повільно, а корекції, якщо такі будуть, не призведуть до падіння цін нижче 50 000 доларів. На момент написання статті Bitcoin перейшов із власників за 67 170 доларів, що становить 58% зростання з початку року, Показують дані CoinDesk.

Кілька аналітиків, у тому числі Тілен і Артур Хейс, колишній генеральний директор Крипто BitMEX, очікують, повільне подрібнення вище.