До побачення Bitcoin Bear

Ведмежий ринок Bitcoin BTC$91,211.12 у 2022-2023 роках був шаленим. Крім того, утримуючи Bitcoin протягом ведмежого ринку Bitcoin у 2018-2019 роках, я можу засвідчити, що ONE був настільки ж болючим, незважаючи на те, що він був трохи коротшим і мав менш драматичну максимальну просадку.

Можливо, причиною цих труднощів стало моє збільшення фінансового ризику цього разу. Або, можливо, це були розбиті мої надії на краще інформоване висвітлення в основних ЗМІ, оскільки я виявив, що займаюся тими ж старими турботами, що й раніше (заборона, квантові обчислення, вплив на навколишнє середовище).

Незважаючи на це, я радий побачити хвіст цього ведмедя. Хоча нічого невідомо, за винятком значних негативних сюрпризів, таких як ліквідація Bitcoin , спричинена COVID-19 13 березня 2020 року, ведмежий ринок Bitcoin 2022-2023 років, швидше за все, закінчився. Ось чому:

Ти читаєш Крипто для радників, щотижневий огляд цифрових активів і майбутнього Фінанси для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати розсилку щочетверга.

Наполовину близько. The Bitcoin біткойна, що знижує швидкість емісії нових біткойнів, відбувається приблизно кожні чотири роки. Попередні два халвінги спричинили зростання великих Ринки Bitcoin . Неважко зрозуміти чому. Утримуючи незмінний попит, шок пропозиції, спрямований вниз, змушує перекалібрувати ціну в бік підвищення. Попит і пропозиція завжди панують, і коли пропозиція скорочується, ціна зростає. До наступного халвінгу залишилося менше року.

Більше немає туристів. Як тільки бик, викликаний халвінгом, починає бігти, він завжди привертає увагу натовпу. Ці трейдери бачать, що ціна Bitcoin зростає, і вони накладаються на це. Це спричиняє бульбашку, яка зрештою закінчується, і вони вимиваються протягом місяців після піку. Сьогодні ми пройшли точку змиву, про що свідчить середній вік невитрачених Bitcoin (UTXO). Туристи пішли, а HODLers залишилися.

Більше поганих новин T можуть спричинити нові падіння. Минулого року було багато поганих новин у криптокраїні, і це вплинуло на ціну біткойна. Terra, Three Arrows Capital, Celsius Network, BlockFi, Voyager Digital, FTX та інші розпалися. Але в цьому році банкрутство Genesis і хвилює DCG, Grayscale та Binance T знизив Bitcoin до нових мінімумів. Останні продавці вже вимилися. (CoinDesk, як і Genesis і Grayscale, належить DCG.)

Цикл повторюється: Колись Bitcoin переросте свої чотирирічні цінові цикли. А поки це «дежавю знову». На «ведмежому» ринку Bitcoin у 2014-2015 роках ціна тягнулася приблизно до 350 доларів, поки нарешті не капітулювала до 200 доларів і залишалася там місяцями. На ведмежому ринку Bitcoin у 2018-2019 роках ціна тягнулася приблизно до 6000 доларів, поки, нарешті, не капітулювала до 3200 доларів і залишалася там місяцями. А на ведмежому ринку Bitcoin у 2022-2023 роках ціна тягнулася приблизно до 28 000 доларів, поки нарешті не капітулювала до 16 000 доларів і залишалася там місяцями. У кожному з цих випадків ціна йшла за аналогічною схемою піку, багатомісячної серії нижчих цінових максимумів і остаточної капітуляції понад 40%, яка тривала кілька місяців, залишаючись вірною минулим трендам.

Читайте також: Історія повторюється: застосування того, що ми знаємо про технологічні акції, на новому ринку

Отже, що чекає в майбутньому? Я T роблю короткострокових прогнозів цін. Але якщо чотирирічний цикл біткойна повториться, а я очікую, що так і буде, тоді деякі речі правдиві.

Ймовірно, ми більше ніколи не побачимо Bitcoin вартістю 16 тисяч доларів. Два цикли тому ціна біткойна ніколи не поверталася до мінімумів після повернення до мінімуму ціни до капітуляції. ONE цикл тому він майже переглянув мінімум, але вимагав масової ліквідації ринку через пандемію COVID-19. До наступного халвінгу Bitcoin залишилося менше року. За відсутності великої ліквідації ціна біткойна, ймовірно, досягла дна.

Bitcoin залишається нормативним тефлоном. Виявилося, що Bitcoin відносно стійкий до регуляторного тиску. Протягом багатьох років стало зрозуміло, що Bitcoin — це товар, а не цінний папір. Навіть надзвичайно активний нинішній голова Комісії з цінних паперів і бірж Гарі Генслер, який був найактивнішим і агресивним головою, якого я бачив у своїй професійній кар’єрі, визнає, що існує лише ONE Крипто , який однозначно товар (і, відповідно, не цінний папір). Очевидно, він має на увазі Bitcoin. З ним чи без нього SEC, ймовірно, продовжить вживати заходів, які означають, що переважна більшість цифрових активів є цінними паперами. Жоден із цих ризиків не стосується Bitcoin.

Фінансові консультанти та інституції сильно недоотримують Bitcoin. Я можу підтвердити свою участь у Swan Advisor Services, що фінансові консультанти та їхні клієнти значно недоотримують Bitcoin. У попередніх циклах у них були розумні виправдання для такого позиціонування, включаючи відсутність розумних продуктів і значні регуляторні ризики. Для широкого ринку цифрових активів ці проблеми здебільшого залишаються. Але для Bitcoin вони багато в чому вирішуються. Тому я очікую значного впровадження Bitcoin фінансовими радниками на майбутньому «бичачому» ринку.

Читайте також: Ціна Bitcoin може досягти 100 тисяч доларів до кінця року, повідомляє Standard Chartered Bank

Отже, що далі? Зараз хороший час для фінансових консультантів почати навчати своїх клієнтів про переваги включення Bitcoin у їхні інвестиційні стратегії та допомогти їм реалізувати розподіл Bitcoin у своїх портфелях. Ведмежі Ринки Bitcoin чудовий час для накопичення Bitcoin. Але кінець ведмежого ринку також є чудовим часом, щоб додати справді унікальний актив до будь-якого диверсифікованого портфеля. Наступний бичачий ринок Bitcoin, ймовірно, тільки почався.

Відмова від відповідальності: Інформація, надана Ендрю, призначена лише для освітніх та інформаційних цілей і не повинна розглядатися як фінансова порада.