Зменшення інтересу до ф’ючерсів з націнкою на біткойн обіцяє меншу волатильність цін

Дні екстремальної волатильності цін під час спаду ринку можуть залишитися позаду, оскільки трейдери все частіше використовують стейблкойни або фіатні валюти як забезпечення для торгівлі ф’ючерсними контрактами.

Ці контракти являють собою зобов’язання купити або продати базовий актив пізніше за погодженою ціною.

З травня відсоток монет-маргінальний Згідно з даними Glassnode, цитованими Delphi Digital у щоденному аналізі в понеділок, відсоток відкритих процентів за ф’ючерсними контрактами знижувався і нещодавно впав нижче 50%. Тим часом, відсоток відкритого інтересу, маржованого доларом або стейблкойном, зростає. Відкритий відсоток стосується кількості ф’ючерсних контрактів, якими торгують, але не зведених у квадрат із компенсуючою позицією.

«Найбільшим наслідком цього, ймовірно, буде менша волатильність навколо розпродажів», — повідомив CoinDesk в електронному листі Web Begole, головний Технології директор Exante Data. «Це тому, що у ф’ючерсах з маржою на монети збитки збільшуються під час спаду ринку, що призводить до надмірного зниження цін.

Шалені темпи падіння Крипто ринку часто викликають гнів скептиків і можуть KEEP інвесторів традиційного ринку, які не схильні до ризику, від виходу на ринок цифрових активів. Однак, коли волатильність, ймовірно, зменшиться, на ринок може FLOW більше основних грошей.

Припустімо, що трейдер використовує Bitcoin або ефір для забезпечення довгої ф’ючерсної позиції, і ринок падає. У цьому випадку вартість застави знижується разом із ціною ф’ючерсного контракту.

По суті, трейдер отримує збитки як від застави, так і від ф’ючерсного контракту. Таким чином, вимоги до маржі зростають швидше зі зниженням ціни, а довгі позики ліквідуються відносно швидко. Це, у свою чергу, створює подальший низхідний тиск на ринок, що призводить до глибшого падіння, також відомого як вимивання кредитного плеча, як ONE бачив у травні. Довга ліквідація означає примусове закриття (примусовий продаж) позицій підвищення через дефіцит маржі.

"Процедури ліквідації "ф'ючерсів з маржою на Крипто " зазвичай автоматизовані. Якщо ціна падає нижче вашого рівня маржі, ваша позиція негайно ліквідується", - сказав Беголе. «Це ONE із факторів великого розпродажу Крипто , який відомий тим, що багато довгих позицій із надмірним кредитним плечем змушені негайно продавати, коли ціна знижується, що посилює падіння».

Головний операційний директор і співзасновник Stack Funds Метью Дібб сказав, що тенденція до зниження відсотка ф’ючерсних контрактів з відкритою процентною маржою в криптовалютах свідчить про те, що ринок далекий від перегріву.

«Ф’ючерси з маржою на монети, які мають надмірний рівень кредитного плеча, зазвичай користуються високим попитом під час екстремальних пробігів і перегріву тренду», — сказав Дібб. «Наразі ф’ючерси з маржою [на долар США] також набирають значну частку, викликане зростанням частки ринку на таких біржах, як FTX, які дозволяють передову перехресну заставу».

Ф'ючерси на стейблкойн або ф'ючерси з фіатною маржою пропонують лінійну виплату, оскільки вартість застави залишається стабільною незалежно від коливань ринку, і це звільняє трейдерів від необхідності постійно хеджувати свою заставу в Bitcoin .

«Більш традиційні ф’ючерсні контракти типу CME (на відміну від CFD і навіть форекс із кредитним плечем), як правило, мають механізм «маржин-колл», який дозволяє власнику додати кошти або закрити свою позицію протягом певного періоду часу – або потім позиція ліквідована, - сказав Бегол з Exante. - Цей буфер дозволяє BIT більше розпродажів і дає час утримувачам позицій або пережити різкий крах, або принаймні зробити крок назад і подумати на мить».

Нещодавнє підвищення ціни біткойна супроводжується a різкий підйом відкритий інтерес до ф'ючерсів на Чиказькій товарній біржі (CME).

Стайблкойни — це криптовалюти, вартість яких прив’язана до фіатної валюти, такої як долар США. Tether стейблкойн Tether Ltd., або USDT, прив’язаний до долара на основі 1:1. Відповідно до даних, наданих Messari, ринкова капіталізація всіх стейблкойнів цього року зросла в десять разів до майже 130 мільярдів доларів.

На момент преси Bitcoin торгувався NEAR 54 600 доларів, що становить падіння на 2,4% за день.