Ліквідність на безстроковій Bitcoin біткойн FTX наздоганяє лідера галузі BitMEX

Другий місяць поспіль на ринку Bitcoin відсутній чіткий ухил, а ціни в основному обмежені вузьким діапазоном від 9 000 до 10 000 доларів. Однак ліквідність криптовалюти на біржах деривативів продовжує зростати, що свідчить про стійке зростання інтересу інвесторів.

На відносно новій біржі, такій як FTX на Антигуа, глибина книги заявок, представлена ​​кількістю ордерів на купівлю та продаж за кожною ціною, тепер відповідає глибині, яку можна побачити на лідері галузі BitMEX.

ONE з похідних бачимо зростання є Bitcoin безстрокові, форма ф'ючерсного контракту, але без терміну дії і, таким чином, без розрахунку. Безстрокові мають ставку фінансування, яка відбувається кожні вісім годин, і трейдери, які займають позицію в мітку часу фінансування, отримують або сплачують фінансування.

Станом на понеділок, 13:10 за UTC (9:10 ранку за східним часом), середній денний спред пропозиції/пропозиції для безстрокових свопів Bitcoin на розмір котирування 10 мільйонів доларів на FTX становить 0,32% порівняно з 0,28% на BitMEX, згідно з даними, наданими дослідницькою компанією з виробництва Крипто інструментів. Перекіс. BitMEX була заснована в 2014 році ONE з найбільших безстрокові Bitcoin біткойнів за обсягами торгів, а FTX запущено в травні 2018 року.

Спред між покупками та пропозиціями — це різниця між цінами, що котируються для негайного продажу та негайної покупки активу. Чим більше розрив, тим більше розкид. Невеликий спред означає високоліквідний ринок і навпаки.

Дивіться також: Ринок опціонів припускає, що падіння ціни Bitcoin може бути ведмежою пасткою

Таким чином, ONE зробити висновок, що FTX менш ліквідний, ніж BitMEX. Хоча це правда, розрив ліквідності між ними суттєво скоротився за останні два місяці. «Ліквідність безстрокових свопів Bitcoin на FTX наздогнала BitMEX», Скю твітнув П'ятниця.

Спред ставки/пропозиції безстрокових цінних паперів, розміщених на BitMEX і FTX, різко зріс після того, як 12 березня Bitcoin обвалився на 40%. Спред має тенденцію різко збільшуватися під час обвалу цін, коли трейдери розвантажують великі обсяги активів протягом короткого періоду часу.

Глибина ринку була знищена після падіння ціни Bitcoin 12 березня на 40%. Однак навіть тоді BitMEX повідомляв про нижчий спред, ніж інші біржі.

FTX постійно повідомляв про вищий спред перед березневим крахом і протягом майже 2,5 місяців після падіння ціни. Примітно, що 11 травня FTX зареєстрував спред у 2,75%, коли винагорода за майнінг Криптовалюта скоротилася втретє вдвічі. У той день спред на BitMEX становив 0,63%.

Однак на початку цього місяця ситуація змінилася: спред на FTX збігся зі спредом на BitMEX.

«З плином часу ми спостерігали збільшення обсягів і зростаючу базу користувачів FTX у зв’язку з впровадженням більшої кількості Крипто екосистеми», — сказав представник FTX CoinDesk, додавши: «Ми особливо приділяли увагу зростанню бази ліквідності протягом останніх шести місяців, і цього кварталу це почало окупатися».

Обсяги торгів FTX зросли з 44 мільйонів доларів США 1 січня до 2,4 мільярда доларів США 13 березня. Однак з тих пір обсяги скоротилися до рівнів січня цього кварталу, хоча падіння не обмежується лише FTX і видно на основних біржах.

Однак FTX і Binance зазнали падіння щоденного обсягу торгівлі більш ніж на 80% за останні три місяці, тоді як BitMEX зафіксував падіння майже на 40%, згідно з даними Skew. Це пояснює, чому BitMEX все ще більш ліквідний, ніж FTX.

Не тільки FTX

За останні три місяці обсяг книги замовлень Binance також покращився. На момент публікації щоденний середній спред між ставками та пропозиціями на Binance для котирування в 10 мільйонів доларів становить 0,29% — це майже не відрізняється від 0,28% на BitMEX.

Крім того, спред Binance звузився до рівня BitMEX у квітні, тобто майже за два місяці до того, як FTX зареєстрував аналогічне зниження.

Дивіться також: Президент Bitcoin SV критикує Binance, оскільки колишній критик стає найкращим майнером

Між тим, біржі похідних інструментів Deribit і bitFlyer все ще відносно менш ліквідні, зі спредом між покупками та пропозиціями на рівні 3,12% і 4,86% відповідно. ONE із можливих пояснень відносно низької ліквідності на цих платформах може бути той факт, що на них припадає незначна кількість глобальних ф’ючерсних/постійних контрактів. Примітно, що Deribit, яка є найбільшою біржею опціонів за обсягом, внесла лише 1,3% від загального обсягу торгів у неділю, згідно з джерелом даних Skew.

У майбутньому як Deribit, так і bitFlyer та інші біржі, швидше за все, побачать більшу ліквідність, оскільки очікується, що інституційна участь збільшиться в довгостроковій перспективі. Коронавірусна криза закріпила Bitcoin як макроактив, відповідно до Аналітики Messari. Крім того, такі легендарні макротрейдери, як Пол Тюдор Джонс II, нещодавно підтримали Bitcoin як актив для захисту від інфляції.