Покращення зручності використання даних блокчейну: ключ до розблокування інституційного капіталу

Дані є важливим елементом ефективного ринку. Якщо ефективність ринку — це ступінь відображення в цінах усієї доступної інформації, наявність якісної інформації має вирішальне значення. А щоб отримати інформацію, потрібні дані. Традиційні фінансові Ринки багаті даними та мають високий рівень стандартизації та доступності, що дає учасникам ринку широкі можливості для аналізу. Ринки цифрових активів рясніють даними, але ці дані мають меншу структуру та слабку стандартизацію, що ускладнює багато аспектів фундаментального та кількісного аналізу.

Це дещо іронічно, що дані є каменем спотикання для цифрових активів, оскільки прозорість загальнодоступних блокчейнів, яку дуже хвалять, є їхньою прозорістю. Транзакції та дані в блокчейні доступні фактично негайно кожному, хто має доступ до системи. Але прозорість не означає доступність і, тим більше, зручність використання. Без пріоритетності доступності, розповсюдження та контексту маса необроблених даних блокчейна T покращить автоматично ефективність Крипто . І хоча складність даних блокчейна може створити альфа-версію для досвідчених аналітиків, відсутність узгоджених даних, ймовірно, сприяє нестабільності, стримуючи інституційний капітал.

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Досі дещо роз’єднаний стан даних блокчейну не був проблемою, враховуючи ринок, на якому домінують роздрібні потоки. Але якщо ринок хоче остаточно інституціоналізувати (тобто залучити серйозних розподільників, таких як пенсії, пожертвування та страхування), йому необхідно розвиватися.

Щоб покращити простір цифрових активів, можна Навчання традиційні ринкові підходи. Очікується, що токени накопичуватимуть вартість відповідно до успіху проекту. Таким чином, ключові показники ефективності (KPI) повинні бути легкодоступними, діючи як сторінки «відносини з інвесторами» для власників токенів. Для нових Крипто нереально розкривати інформацію, як це роблять державні корпорації, але проміжні кроки можуть покращити ситуацію.

Наприклад, є дані, які можуть бути актуальними майже для всіх проектів, які потрібно оприлюднити, зокрема: графіки поставок (з детальною інформацією про інфляцію та механізми спалювання, а також розблокування), комісії, активні користувачі та щоденні транзакції. Природно, проекти не матимуть однакових показників — наприклад, KPI для платформи смарт-контрактів виглядатимуть інакше, ніж для програми чи протоколу DeFi. Платформи розумних контрактів можуть захотіти показати, скільки програм розгорнуто в екосистемі. Протоколи DeFi можуть захотіти продемонструвати TVL або обсяги. Незалежно від користі, кожен проект повинен докладати зусиль, щоб розкрити якомога більше точок даних.

Важливо, що ці дані повинні мати детальні визначення та методології, а також відтворюваний код для отримання інформації з блокчейну. Він також має бути доступним із повною історією за певний час, його можна легко завантажити або отримати доступ через API.

Зусилля проектів із систематичного поширення ключової інформації мають зменшити невизначеність (і, отже, волатильність) і сприяти притоку капіталу в Крипто . Інвестори повинні очікувати такого рівня прозорості та винагороджувати проекти, які віддають перевагу демонстрації ключових показників ефективності, водночас наполягаючи на вдосконаленні портфельних компаній, які цього не роблять.

Ларрі Фінк, генеральний директор BlackRock, зазначив під час нещодавньої телефонної розмови про прибутки, що більша прозорість і аналітика можуть розширити інвестиції в цифрові активи, подібно до еволюції Ринки, таких як іпотека та високоприбуткові облігації. Уже є такі сильні гравці, як Artemis, які надають дані та аналітику блокчейну та встановлюють стандарти для цифрових Фінанси. Такі постачальники будуть необхідними, як і такі платформи, як Bloomberg і Capital IQ від S&P, на традиційних Ринки. Проте кожен проект, що створює цифрові активи, повинен зробити свій внесок у підвищення доступності даних для інвесторів. У міру того, як Крипто ринок розвивається у сфері прозорості та аналітики, як і багато інших Ринки, що зароджувалися до нього, можливості для інвестицій у простір мають істотно розширюватися.