Быстрые изъятия банковских вкладов показывают, что теперь депозиты тоже являются волшебными интернет-деньгами

ONE вещь, которая отличает традиционный банкинг от Криптo, по мнению многих финансовых экспертов, это стабильность. Существует твердое убеждение, что большинство людей, которые кладут деньги на счет в известном банке, как правило, оставляют их там на неопределенный срок — будь то из-за комфорта, удовлетворения, отношений, лени или многого другого.

Такой уровень постоянства или лояльности едва ли можно встретить в Криптo , о чем свидетельствуют молниеносные изъятия депозитов в 2022 году из компаний, занимающихся цифровыми активами. Сеть Celsius,ФТХ и Вояджер Цифровой, как только возникло подозрение о проблемах или хотя бы подозрение, что другие вкладчики собираются покинуть корабль.

Но недавние неудачи вКредит Свисс,Банк Кремниевой долины(СВБ) иБанк подписейтакже продемонстрировали потенциал для потрясающе быстрых депозитных набегов в традиционных банках. Это стало неприятным сюрпризом как для руководителей отрасли, так и для регулирующих органов, признаком того, насколько распространенным (и простым) стал онлайн-банкинг, с ежесекундными обновлениями в социальных сетях, подпитывающими мельницу слухов и усиливающими хрупкость.

Итак, если клиенты, находящиеся в любой точке мира и имеющие подключение к Интернету, могут мгновенно переводить свои деньги из ONE банка в другой, возникает вопрос, насколько эта традиционная схема LOOKS от печально известной своей непостоянностью Криптo, помимо мнимая поддержка правительства.

Никто иной, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, отметил в среду во время своего выступленияпресс-конференциячто отток депозитов в SVB был «быстрее, чем можно было бы предположить по историческим данным».

«Скорость бега сильно отличается от того, что мы видели в прошлом», — сказал Пауэлл.

Аналогичным образом, генеральный директор Citigroup Inc. Джейн Фрейзер заявила в интервью с соучредителем Carlyle Group Inc. Дэвидом Рубенштейном на мероприятии Экономического клуба Вашингтона в среду, что «это полностью меняет правила игры по сравнению с тем, что мы видели раньше».

«Было несколько твитов, а затем все пошло гораздо быстрее, чем когда-либо в истории», — сказала она.

Липкие отложения

Банки построены на идее, что большинство клиентских депозитов «липкие» — рассматриваются как форма долгосрочного финансирования, даже если технически они могут быть выкуплены по требованию. Поскольку ожидается, что средства T будут выведены в любой момент, банки затем выдают деньги в долг заемщикам жилья, покупателям автомобилей, пользователям кредитных карт, компаниям и застройщикам недвижимости, или иногда инвестируют деньги в долгосрочные облигации, которые могут не окупиться в течение многих лет.

Такая динамика имеет чудовищные долгосрочные последствия для традиционной экономики и финансовой системы: если банки T могут рассчитывать на депозитное финансирование, они могут дважды подумать, прежде чем предоставлять долгосрочные кредиты. Клиенты как сообщаетсяза один день, 9 марта, изъяли из SVB 42 млрд долларов, сообщает Wall Street Journal.

Однако репутация криптовалюты может выиграть — или, по крайней мере, не выглядеть столь плохо в сравнении — если быстро перемещающиеся интернет-деньги будут все чаще восприниматься как норма, а не как нежелательная особенность новомодной Финансы на основе блокчейна.

«Это новый мир с очень быстрыми цифровыми оттоками средств из банков», — сказал Лекс Соколин, главный специалист по криптоэкономике в ConsenSys.

Читать дальше: Bitcoin опустился ниже $27 тыс., поскольку ФРС и Пауэлл KEEP концентрироваться на инфляции

Эксперты в банковской сфере говорят, что появление сверхбыстрых депозитов может стать ONE из самых фундаментальных сдвигов в истории отрасли. Конечно, онлайн-банкинг существует уже некоторое время, но никогда еще онлайн-банкинг не был так распространен во время банковской паники.

Theфотографии клиентов, ожидающих у отделений Silicon Valley Bankговорить с кассиром могло бы показаться странным, если не смешным, если бы они не были такими трагичными. Как оказалось, первыми в очереди были дегенераты и казначеи технологических компаний, работающие за своими компьютерами.

В эпоху Интернета перевод депозитов с ONE банковского счета на другой занимает всего несколько кликов и пару секунд. Когда возникают сомнения, что ваши деньги T в безопасности, просто переведите их на другой счет в онлайн-банкинге.

Слухи — или даже тревожные, но подтвержденные факты — быстро распространяются в Twitter, среди политиковпресс-релизыили новостные репортажи в интернете. Когда люди решают не извиняться, а действовать наверняка, набеги на банки могут начаться в течение нескольких дней или часов.

Йеллен не рассматривает более широкие гарантии вкладов

Федеральная резервная система, Министерство финансов и Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) заявили в своем заявлении:совместное заявление13 марта все депозитные счета в Silicon Valley Bank и Signature Bank будут гарантированы.

«Несмотря на агрессивные действия центрального банка, доверие к банковской системе, особенно в отношении малых и средних региональных банков, остается хрупким, поскольку сохраняется много неопределенности и опасений», — написала главный экономист Nationwide Кэти Бостьянчич в записке, предваряющей заседание Федерального комитета по открытым рынкам в среду.

Для Криптo такие фразы, как «отсутствие уверенности» и «неопределенность», звучат очень знакомо, и правительственные чиновники уже давно используют ихриск «забегов» как основная причина, по которой Криптo, в частности стейблкоины, T являются безопасным вариантом для экономии на парковке.

Если ощущение стабильности исчезло — подумайте обо всех этихИонические колонныподдерживая фасады банковских отделений – или если все деньги теперь рассматриваются какHOT деньги онлайн – тогда главное преимущество традиционной банковской системы над Криптo на самом деле заключается в том, что она поддерживается правительством с помощью страхования депозитов кредиторов последней инстанции. Основание Федерального резерва в 1913 году, конечно, было прямая реакция на частые изъятия вкладов в банках в конце 19-го и начале 20-го веков.

Во вторник министр финансов Джанет Йеллен заявила, что онаподдерживает защиту вкладчиков в небольших банках СШАстрадает от оттока депозитов.

Однако в среду, давая показания перед Комитетом по ассигнованиям Сената в Вашингтоне, округ Колумбия, Йеллен подчеркнула, что онане рассматривая широкое увеличение страхования вкладовАмериканские акции упали на фоне новостей, поскольку многие трейдеры предполагали, что такой шаг былсвершившийся факт, может быть, даже ONE предотвратить отток депозитов из более мелких банковили те, кого считают слабыми.

Криптовалюты начали расти с начала того, что некоторые называют «банковским кризисом». Bitcoin (BTC) в понедельник впервые за девять месяцев достиг отметки в 28 000 долларов.

Уже сейчас комментаторы, поддерживающие криптовалюту, начинаютвозродить идею о том, что Bitcoin может быть безопасным убежищем– скажите, нужно ли ФРС печатать больше денег, чтобы поддержать банковскую систему. Отвечая на вопрос о новых программах экстренного кредитования ФРС для банков, созданных после провалов SVB и Signature, Пауэлл сказал на пресс-конференции, что «это имеет предполагаемый эффект укрепления доверия к банковской системе».

Поскольку раны 2022 года еще свежи, на данный момент, вероятно, было бы преувеличением утверждать, что Криптo являются безопасной гаванью, но не было бы безумием ожидать, что восприятие стабильности банковской системы теперь может потребовать переосмысления, аналогичного тому, что пережила Криптo в 2022 году.

513-страничный "Экономический отчет президента», опубликованный в понедельник Советом экономических консультантов Белого дома, посвятил почти целую страницу описанию того, как государственная финансовая система безопасности помогла справиться с банковской паникой 1907 года, которая завершилась спасением со стороны финансиста Дж. П. Моргана.

«Перенесемся на 100 лет вперед, и сторонники цифровых активов теперь стремятся создать децентрализованную финансовую систему, не полагаясь на правительства и их нормативные рамки», — говорится в отчете. Сторонники криптовалют «переосмысливают уроки предыдущих финансовых кризисов трудным путем».

Неряшливое и быстрое закрытие нескольких жестко контролируемых банков за последний месяц говорит о том, что руководителям и регулирующим органам в традиционных Финансы также предстоит кое-чему научиться заново.

«Хрупкая банковская система, вероятно, будет побуждать инвесторов, особенно представителей молодого поколения, хранить хотя бы часть своего состояния в «страховом активе», таком как Bitcoin», — считает Ноэль Ачесон, бывший руководитель исследований в CoinDesk и Genesis Trading.

ОБНОВЛЕНИЕ (23 марта 2023 г., 14:45 UTC):Добавляет цитату генерального директора Citigroup Inc. Джейн Фрейзер.