CBDC означают эволюцию, а не революцию

Кому нужна цифровая валюта центрального банка (CBDC)?

Судя по всему, народу было много;промышленные группывыступают за цифровые деньги, миллионы людейкак сообщаетсязарегистрировались для участия в лотерее, чтобы получить цифровой юань в Шэньчжэне в рамках пилотного проекта китайского центрального банка, и Ассоциация Libra хочет«интегрировать» CBDC. Технологии компании, банки, неправительственные организации и консалтинговые компании сейчас борются за то, чтобы оседлать следующую волну инноваций.

Бенуа Кёре — глава инновационного центра Банка международных расчетов и член Исполнительного комитета банка. Ранее он был членом исполнительного совета Европейского центрального банка. С 2013 по 2019 год он возглавлял Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре Банка международных расчетов.

По данным, в начале этого года 80% центральных банков мира уже начали разрабатывать концепцию и исследовать потенциал центробанковских цифровых валют, 40% создавали экспериментальные образцы, а 10% развертывали пилотные проекты.исследования БИС.

Центральные банкиры считают, что цифровые деньги могут стать полезным дополнением к их инструментам, сочетая безопасность денег центрального банка с электронным удобством. Безопасные электронные деньги вряд ли являются революционными. Для большинства людей в развитых экономиках хорошие банковские услуги со страхованием депозитов доступны бесплатно. Тем не менее, высказывались опасения, что супербезопасный, суперудобный новый вид денег может вытеснить банковские депозиты и лишить кредитную экономику возможности жить в обычное время, в то время как зарождающаяся неуверенность может превратиться в быстрые, как никогда ранее, банковские набеги благодаря тому, насколько легко можно перевести сбережения в цифровые деньги.

Для начала, CBDC обеспечит, что по мере того, как наши экономики станут цифровыми, широкая общественность сохранит доступ к самой безопасной форме денег — хранящейся в качестве требования к центральному банку, который никогда не обанкротится. И это будет в форме, которую они смогут свободно использовать в своей повседневной жизни.

CBDC будет своего рода цифровой банкнотой и, как таковая, может удовлетворить больше вариантов использования, чем бумага, в то время как эмитент, будучи центральным банком, может поддерживать ликвидность, окончательность расчетов и доверие к стоимости валюты. В результате это может способствовать разнообразию платежей, помочь сделать трансграничные платежи быстрее и дешевле, способствовать финансовой интеграции и даже облегчить фискальные переводы во времена кризисов, таких как текущая пандемия COVID-19.

Они не являются революцией или самоцелью. Тем не менее, они могут быть способом достижения более инклюзивной, доступной, безопасной и удобной формы денег.

Баланс этих возможностей и рисков является важной практической и технической задачей. Недавнееотчетот Банка международных расчетов (БМР) и центральных банков Канады, еврозоны, Японии, Швеции, Швейцарии, Великобритании и США излагаются принципы и предлагается руководство по навигации в этих неизведанных водах.

Он также выдвигает эквивалент денежной клятвы Гиппократа — обещает, что любая потенциальная CBDC не должна «наносить вреда» мандатам центральных банков по денежной и финансовой стабильности. Фактически, он идет на шаг дальше, заявляя, что CBDC должна дополнять — а не заменять — наличные и безопасные частные деньги в новой денежной экосистеме, которая питает инновации и частную конкуренцию. CBDC — это больше, чем просто еще один способ оплаты. Они могут стать эволюционной основой для новых общедоступных платформ для поощрения разнообразных экосистем банков и финтехов, избегая сетей «победитель получает все», которые мы видели в нашей повседневной цифровой жизни, и гарантируя, что инновации приносят пользу многим, а не только некоторым.

Точный дизайн будет зависеть от юрисдикции, а также от того, в какой степени CBDC будет стремиться стать нейтральным платежным средством или новым способом проведения денежно-кредитной Политика. Ответы будут зависеть от центрального банка, как и многие другие варианты дизайна, и, вероятно, потребуют обширных консультаций с частным сектором и широкой общественностью.

См. также: Аджит Трипати -4 причины, по которым центральные банки должны запустить розничные цифровые валюты

Но если CBDC — это вопрос национального вкуса, почему (и как) центральные банки должны работать вместе через границы? Вот тут-то и появляются Банк международных расчетов и его Инновационный центр. BIS принадлежит и управляется более чем 60 центральными банками по всему миру. Мы начали в 1930 году, но мы нацелены на будущее.

Мы серьезно относимся к изучению CBDC, поскольку центральные банки понимают, что это дает существенную возможность объединить знания и ресурсы, а также создать системы, которые дополняют друг друга и помогают сделать многие трансграничные платежи быстрее, прозрачнее и дешевле.

Innovation Hub наращивает технологический потенциал вместе со своими хозяевами, чтобы помочь центральным банкам разрабатывать эффективные решения для возникающих проблем. К концу этого года мы планируем опубликовать наше первое оптовое доказательство концепции CBDC совместно со Швейцарским национальным банком.

Это проложит путь для экспериментов по созданию блоков розничной CBDC, которые могут включать взаимосвязи с существующими платежными системами, интерфейсы прикладного программирования для дистрибуции, рельсы цифровой идентификации, мониторинг соответствия, устойчивость к кибер- и подделкам и офлайн-функциональность. Чтобы помочь этому, мы будем наращивать собственную емкость блокчейна.

Эта работа направлена на практические решения, а не на концептуальные исследования последних лет. CBDC не откроют эпоху процветания или не решат множество общественных проблем — это выходит за рамки любой валюты. Они не являются революцией или самоцелью. Тем не менее, они могут стать способом достижения более инклюзивной, доступной, безопасной и удобной формы денег. Они могут поддерживать более разнообразную платежную экосистему на национальном и международном уровнях и, если будут разработаны проницательно, обеспечат новую форму глобального общественного блага.