Конгресс должен запретить начисление процентов на платежные стейблкоины, чтобы избежать ущерба для кредитования малого бизнеса

В то время как Конгресс разрабатывает законодательство для создания регуляторной базы рынков цифровых активов, ряд новых исследований подчеркивает риски для малого бизнеса и создания рабочих мест, связанные с ключевой проблемой в этих дебатах: выплатой процентов, доходности или вознаграждений по платежным стейблкоинам. В то время как Закон GENIUS сделал первый шаг в решении этих рисков, запретив эмитентам платежных стейблкоинов предлагать доходность и проценты, Конгресс должен ясно распространить этот важный запрет на криптобиржи, аффилированных лиц и других посредников.

Общественные банки играют фундаментальную роль в обеспечении доступности кредитов и банковских услуг для местных сообществ страны как в хорошие, так и в трудные времена, способствуя инновациям малого бизнеса, созданию рабочих мест и экономическому росту. Однако разрешение криптобиржам и другим посредникам предлагать стимулы, подобные доходности, на платежные стейблкоины создаст значительные риски для местных экономик, зависящих от кредиторов Главной улицы. Согласно анализ отраслевых исследований по данным Независимой ассоциации банков США (Independent Community Bankers of America), председателем Подкомитета по цифровым активам которой я являюсь, продолжение разрешения криптоинтермедиарам выплачивать проценты или доход на платежные стейблкоин-портфели может привести к снижению кредитования со стороны местных банков на 850 миллиардов долларов из-за сокращения депозитов в отрасли на 1,3 триллиона долларов.

В свете оценок Казначейства о том, что стейблкоины вырастут с 300 миллиардов до триллионов долларов к концу десятилетия, недавние заметки Федеральной резервной системы исследовательская работа акцентирует внимание на этих предупреждениях о влиянии стейблкоинов на банковские депозиты и кредитование. В документе Федеральной резервной системы говорится, что по мере перехода розничных депозитов в стейблкоины банки столкнутся с более концентрированными, незастрахованными оптовыми депозитами — что увеличит как риск ликвидности, так и затраты на финансирование.

Далее в докладе говорится, что эти давления могут привести к сокращению банковского кредитования, что особенно почувствуют малые предприятия, зависящие от отношений с банками. В свою очередь, консолидация банковской отрасли может ускориться в ответ на эти давления, оставляя сообщества США с меньшим выбором и лишая их местного присутствия, способного понять и удовлетворить кредитные потребности Main Street.

Эти тревожные анализы имеют ключевое значение на фоне того, как законодатели рассматривают законодательство о структуре рынка и стремятся предотвратить ущерб для местных сообществ и реальной экономики. Поскольку местные банки удерживают депозиты на сумму 4,8 триллиона долларов, обеспечивающие совокупную кредитную активность в размере 4 триллионов долларов, это сокращение кредитования значительно уменьшит доступ к кредитам и экономическую устойчивость в местных сообществах.

Кредитование малого бизнеса — возглавляемое сектором общественных банков — является ключевым примером. Во втором квартале 2024 года кредиты малому бизнесу в процентах от общего объема кредитов в общественных банках были более чем вдвое выше, чем в региональных и крупных банках, согласно Федеральный резервный банк Канзас-Сити. Местные предприятия также с наибольшей вероятностью получат одобрение на большинство или все свои заявки на кредит в местных банках, согласно Федеральной резервной системы.Отчет о компаниях-работодателях. При этом малый бизнес составляет более половины создания рабочих мест в стране и почти 73% благодаря своим сотрудникам, внимание коммунального банка к малому бизнесу поддерживает экономику США.

Общественные банки также являются важным партнером для фермеров США, обеспечивая 81% долгов по сельскохозяйственной недвижимости, находящихся на балансе коммерческих банков, 74% операционной задолженности и почти 90% коммерческих банковских кредитов на сельскохозяйственные угодья с первоначальной суммой в размере $500 000 или менее, Федеральный резервный банк Канзас-Сити сообщает. С учетом того, что филиалы общественных банков составляют более 71% всех банковских филиалов в сельских районах и удерживают почти две трети сельских депозитов, согласно данным FDIC, сельские сообщества полагаются на общественные банки.

Компании, работающие с цифровыми активами, стремятся создать альтернативную финансовую систему, в которой депозитные счета и платежи, являющиеся основой финансовой системы, будут перенаправлены для работы на блокчейнах стейблкоинов. Они предлагают «вознаграждения», часто рекламируемые как «годовая процентная доходность», чтобы стимулировать пользователей хранить стейблкоины на платформах так же, как потребители хранят сбережения на сберегательных счетах, но без таких же регуляторных гарантий и страхования вкладов, как в высокорегулируемых муниципальных банках. Главные улицы Америки заплатят цену, если деньги будут выведены из их сообществ и удерживаться в резервах, обеспечивающих доходные платежные стейблкоины.

Чтобы избежать такого исхода, Конгресс должен обеспечить тщательную разработку ожидающего законодательного акта о структуре рынка цифровых активов. Закон GENIUS сделал первый шаг в решении рисков, связанных с доходоносными платежными стейблкоинами, запретив эмитентам платежных стейблкоинов предлагать доход, % или иные выгоды держателям платежных стейблкоинов. Теперь законодателям необходимо защитить сообщества по всей Америке, распространив этот запрет на криптобиржи, аффилированные лица и других посредников.

Поскольку американцы рассчитывают на коммунальные банки для предоставления кредитов малому бизнесу, удовлетворения потребностей в сельскохозяйственном кредитовании и оказания банковских услуг американским семьям по всей стране, продление запрета на доходность позволит коммунальным банкам продолжать выполнять их жизненно важную роль в поддержке местных экономик по всей стране.