Как токенизированные активы реального мира превосходят Криптo

Токенизация реальных активов (RWA) становится все более популярной среди учреждений, и такие финансовые гиганты, как BlackRock, выходят на этот рынок со своими собственными токенизированными активами.

Использование Технологии блокчейн позволяет выпускать, управлять и распределять традиционные активы более эффективно по сравнению с их аналогами вне блокчейна, особенно частными и альтернативными активами.

Security Token Market освещает эту сферу с 2018 года, и, отслеживая более 600 токенизированных продуктов, мы выявили некоторые тенденции и их эффективность.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Если говорить о том, что обсуждается в городе, то можно сказать, что институциональный цифровой фонд ликвидности BlackRock USD ($BUIDL) является PRIME примером актива, в который институты все чаще вкладывают средства: токенизированные фонды денежного рынка. BUIDL зафиксировал увеличение чистого притока на 5,93% по состоянию на июнь 2024 года до $483 311 326,32 в AUM.

Почему размещение такого фонда в блокчейне оправдывает затраченные усилия?

ONE из ответов — из-за утилиты, которая идет с ним. Выпущенный на публичном блокчейне Ethereum через Securitize, этот токен был недавно использовано в качестве залога на PRIME брокерском обслуживании FalconX для обеспечения кредитов и обеспечения позиций по деривативам.

Тем временем, в венчурном капитале Майк Рид из Franklin Templetonподелился анекдотомна TokenizeThis 2024, где венчурный капиталист упомянул о желании использовать свой токенизированный фонд денежного рынка ($БЕНДЖИ), для финансирования портфельных компаний. Идея здесь в том, что он может напрямую отправить своей компании актив, приносящий доход, для хранения в ее казне и теоретически увидеть, как используются деньги благодаря силе блокчейна.

Конечно, есть и другие примеры экономии средств и полезности, которые раскрываются как в ходе проверки концепции, так и в ходе использования в производстве. Вот несколько из них:

• Broadridge сообщает об экономии 1 млн долларов за каждые 100 тыс. операций РЕПО
• Благодаря экспериментальному проекту Guardian компания Onyx by JPMorgan сообщает о сокращении времени ребалансировки портфелей с 3000 шагов до нескольких нажатий кнопки (при условии наличия 100 000 дискреционных портфелей)
• Описанное выше доказательство концепции также привело к устранению оттока денежных средств из дискреционных портфелей примерно на 18% в год за счет использования смарт-контрактов.
• Figure токенизировала HELOC на сумму более $7 млрд. Выпуская, складируя и секьюритизируя их, они сэкономили 150 базисных пунктов из этого процесса. Эти сбережения идут эмитенту и конечному инвестору.
• Продукт USYC от Hashnote стремится сотрудничать с Broadridge для доступа к внутридневному рынку (в первую очередь для банков), повышения их доходности и последующей передачи их клиентам.

Учитывая эти варианты использования, какие виды активов токенизируются? Рынок токенов безопасности охватывает ончейн-акции, паи LP фондов, недвижимость, долговые обязательства и многое другое.

Взяв из STMОбновление рынка ценных бумаг RWA — июнь 2024 г. отчет, гипотетический пакет токенов безопасности всех отслеживаемых STM RWA превзошел индекс CoinDesk 20, закрывшись в июне 2024 года на уровне +13,73% против -11,74% индекса. Падение рынка Криптo может быть связано с макроэкономикой, поскольку есть ожидания меньшего снижения ставок.

В сочетании с чистым оттоком средств из спотовых Bitcoin ETF это создает негативные настроения в Криптo , влияя на цену биткоина и, следовательно, других криптовалют в CoinDesk 20. Учитывая это, команда STM также сравнит показатели за июнь 2024 года по классам активов: см. здесьдля нашего последнего исследовательского отчета.

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.