Как западные санкции против России могут превратить Криптo в международную резервную валюту

Западные державы ввели беспрецедентные финансовые санкции в ответ на вторжение России в Украину, что ознаменовало собой кардинальный геополитический сдвиг, который может побудить многие страны принять Криптo.

В современную эпоху международные платежи и национальные резервы, как правило, рассматривались как государственная собственность и не подпадали под карательные санкции, когда США не находились в состоянии войны.

Марк Луриявляется генеральным директором и соучредителемПрограммное обеспечение для судостроительной верфи, поставщик программного обеспечения для торговли Криптo . Питер Диттусбывший генеральный секретарьБанк международных расчетови экономист.

Но то, что произошло в последние недели, изменило ландшафт. Введя беспрецедентные санкции, заморозив валютные резервы России и остановив международные платежи из российских банков, США, ЕС и их союзники продемонстрировали вновь обретенную готовность превратить в оружие глобальную финансовую систему, деноминированную в долларах, и потенциально оставить малые государства мира без средств.

Чтобы объяснить, как это сделать, давайте сначала сделаем шаг назад. Базирующееся в Бельгии Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) является основной глобальной сетью обмена сообщениями для выполнения транзакций между мировыми банками. Система настолько эффективна, что многие страны также используют ее внутри страны, поэтому SWIFT видит более42 миллиона сообщенийв день.

Любая валюта может быть продана через SWIFT, ноболее 40%из его сделок номинированы в долларах, поэтому он, как правило, укрепляет систему, основанную на долларе США. Поэтому неудивительно, что в 2015 году Китай запустил конкурента SWIFT — Систему трансграничных межбанковских платежей (CIPS), чтобы стимулировать международное использование юаня.

Читать дальше: ЕС «обязуется» отключить российские банки от SWIFT из-за вторжения в Украину

Когда в эпоху Трампа разгорелась торговая война США, Пекин связал международные инвестиции, включающие 70 стран, $1 трлн инициативы «Один пояс, один путь» с обязательством использовать CIPS. В прошлом году, хотя только 3% платежей SWIFT были связаны с юанями, количество транзакций CIPSувеличилось почти60%, а стоимость транзакций CIPS увеличилась более чем на 80% до 64 трлн юаней.

В 2017 году Россия запустила своего конкурента SWIFT — Систему передачи финансовых сообщений (СПФС). Она не получила широкого распространения из-за более высоких транзакционных издержек и потому, что экономика России составляет одну десятую от экономики Китая. Но после введения западных санкций Москваактивно продвигал SPFS использует ключевых торговых партнеров, которые также являются западными союзниками, такими как Индия, Израиль и Объединенные Арабские Эмираты. А рычаги влияния Москвы исходят от ее экспорта нефти и GAS .

Оплата в рублях

Международный рынок нефти и GAS стоит почти $6 трлн, или 7% мирового ВВП, поэтому почти каждая внутренняя экономика так остро реагирует на изменения цен на сырую нефть. После сделки между Соединенными Штатами и Саудовской Аравией в 1970-х годах — соглашения, которое дало нам термин «петродоллары» — нефть и GAS оценивались и котировались исключительно в долларах США.

Но это может скоро измениться. Россия оказала давление на европейских импортеров своей нефти и GAS , чтобы они платили в рублях. В то время как Германия и другие отказались, Венгрия согласилась. Китай уже много лет стремится покупать нефть в юанях, и в прошлом месяце The Wall Street Journalсообщили, чтоСаудовская Аравия серьезно рассматривает это предложение. Это будет представлять собой самый большой вызов для глобальной системы, деноминированной в долларе.

Также в прошлом месяце Москва объявила, что Россия и Китайсогласились подключитьсяCIPS и SPFS, и предположил, что его транзакции также начнут включать цифровые рубли и юани. Индия такжекак сообщается, совершенок созданию новой системы с Россией.

T нужно быть Нострадамусом, чтобы увидеть, что формируется. Как только такие крупные игроки, как Россия, Китай и Индия, объединятся, это лишь вопрос времени, когда более мелкие страны будут вынуждены подчиниться. Конечным результатом станет раздвоенная международная финансовая система, SWIFT против не-SWIFT.

Также легко увидеть, как более мелкие, менее могущественные государства были бы заинтересованы в третьем варианте – нейтральной резервной валюте и платежной системе, которая невосприимчива к вооружению. Внезапно они больше не будут зависеть от финансовой милости мировых держав.

Криптo как альтернативная денежная система

Как мы можем этого достичь? ONE из возможных путей — ценообразование. Компании предпочитают номинировать свои товары в той же валюте, которую они используют для оплаты расходов, которая, как правило, является валютой страны, в которой они базируются. Американская авиакомпания, например, будет устанавливать цены на свои билеты в долларах США — не потому, что она считает доллар наиболее стабильной валютой, хотя это может быть так, а потому, что она согласилась выплачивать зарплаты и расходы на топливо в долларах США.

Читать дальше: Тихий дефолт Америки

Но что насчет бизнесмена из Киото, можете вы спросить, который покупает свои авиабилеты в США онлайн в иенах? Независимо от того, какую валюту использует покупатель, товар или услуга были деноминированы в валюте, выбранной бизнесом; таким образом, их стоимость привязана к доллару США.

Именно поэтому предприятия не любят покупать зарубежные товары в иностранной валюте, потому что им приходится брать на себя риск колебаний этой валюты. Многие в конечном итоге покупают сложные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и свопы, чтобы ограничить этот риск. Чтобы предприятия начали устанавливать цены в Bitcoin, их расходы должны быть выражены в той же валюте.

Сальвадор в прошлом году нырнул и принял Bitcoin в качестве законного платежного средства. В прошлом месяце Украина сделала Bitcoin и несколько других валют приемлемая валюта для платежей. Переломным моментом может стать ситуация, когда крупный экспортер GAS , например Венесуэла или Катар, также примет Криптовалюта и установит цены на часть экспорта нефти в Bitcoin. Как только нефть и GAS смогут быть выражены в Криптовалюта, мы, вероятно, увидим, как компании начнут привязывать свои товары и услуги к Криптo.

Теперь, когда страны начинают понимать, что присоединение к системе, основанной на долларе, или к китайско-российской системе оставляет их уязвимыми для геополитических ветров, давление растет. На данный момент доминирование доллара T так уж и плохо. Проведение платежей происходит мгновенно, и замена этих систем на стейблкоиныили какая-то цифровая валюта центрального банка (ЦБДК) завтра, скорее всего, принесет лишь почти незаметные улучшения.

Большинство задались бы вопросом, зачем вообще был сделан этот переход. Только когда товары и услуги будут номинированы в Криптo , потребителям будет выгодно отказаться от долларизированных платежей. После этого участники мировой экономики начнут рассматривать Криптo как жизнеспособную расчетную единицу для товаров и услуг, а возможно, и для повседневных платежей.

Для небольших стран, стремящихся сохранить свой финансовый суверенитет и избежать геополитических последствий, тот день, когда криптовалюты станут жизнеспособным решением, может стать началом новой эпохи.

Читать дальше: Будущее Криптo платежей будет централизованным