Крах Bitcoin до 60 000 долларов заставляет трейдеров искать скрытый обвал фондов

Падение биткоина почти до 60 000 долларов в четверг, снижение почти на 30% за 7 дней, заставило трейдеров в X выдвигать теории о том, что распродажа была вызвана не только макроэкономическими факторами или оттоком рисков, но и различными причинами, которые способствовали худшему однодневному результату актива с момента краха FTX в 2022 году.

Флуд, известный криптотрейдер, предсказал это в X пост Самую ожесточённую распродажу, которую он видел за годы, назвав её «вынужденной» и «беспорядочной», выдвинув версии от сброса суверенным инвестором миллиардов до обвала баланса биржи.

Несколько теорий: - Тайное сброс крупного держателя с активами свыше $10 млрд (Саудовская Аравия/ОАЭ/Россия/Китай) - Крах биржи или биржа, имевшая на балансе десятки миллиардов долларов в биткойнах, вынужденная продавать по какой-либо причине.

Генеральный партнер Pantera Capital Фрэнклин Би предложил более детальную теорию. Он предположил, что продавец может быть крупным игроком из Азии с ограниченным числом контрагентов, специализирующихся на криптовалютах, что означает, что рынок не «вычислит» их быстро.

Моё предположение: это не торговая компания, ориентированная на криптовалюту, а кто-то крупный вне криптоиндустрии, вероятно, из Азии, с очень небольшим количеством криптоспециализированных контрагентов. поэтому никто не смог их выявить на CT. уверенно использовали кредитное плечо и маркетмейкерили на Binance --> разворот JPY carry trade --> кризис ликвидности на 10/10 --> предоставлен ~90-дневный передышка --> неудачная попытка восстановиться на сделке с золотом/серебром --> отчаянное сворачивание на этой неделе.

По его мнению, цепочка событий могла начаться с использования кредитного плеча на Binance, затем усугубиться по мере распродажи carry trades и испарения ликвидности, при этом неудачная попытка компенсировать убытки в золоте и серебре ускорила вынужденное закрытие позиций на этой неделе.

Однако более необычный нарратив, возникающий после обвала, связан не с кредитным плечом. Речь идёт о безопасности.

Чарльз Эдвардс из Capriole заявил, что падение цен может наконец привлечь серьёзное внимание к рискам квантовой безопасности биткоина.

Эдвардс заявил, что он «серьезен» когда он предупредил в прошлом году, что биткойну возможно придется опуститься ниже стимулировать значимые действия, назвав недавние события первым «обнадеживающим прогрессом», который он увидел до сих пор.

50 000 долларов уже не так далеко. Я был серьёзен, когда в прошлом году заявил, что цена должна опуститься ниже для того, чтобы стимулировать должное внимание к квантовой безопасности Биткоина. Это первый многообещающий прогресс, который мы наблюдаем на сегодняшний день. Искренне надеюсь, что Сэйлор всерьёз настроен на создание хорошо финансируемой команды по безопасности Биткоина.

Он имел бы значительное влияние на сеть в вопросах внесения изменений. Меня беспокоит, что его сегодняшнее заявление — это ложный сигнал, целью которого является лишь снижение растущего страха перед квантовыми технологиями без принятия конкретных мер, однако я хотел бы ошибаться. У нас много работы, и её нужно выполнить в 2026 году.

Паркер Уайт, операционный директор и директор по инвестициям в DeFi Development Corp., указал на необычную активность в спотовом биткоин-ETF BlackRock (IBIT) как возможную причину четверничного обвала.

Он отметил IBIT зафиксировал самый крупный объем за всю историю — $10,7 млрд, а также рекордный премиум по опционам в размере $900 млн, что указывает на то, что данная модель соответствует крупной ликвидации, вызванной опционами, а не типичному снятию плеча, характерному для криптовалютного рынка.

Последним небольшим доказательством, которое у меня есть, является то, что я лично знаю несколько хедж-фондов, базирующихся в Гонконге, которые являются держателями $DFDV, который зафиксировал худший однодневный спад в истории, с существенным снижением mNAV. mNAV удивительно стабильно удерживался на протяжении всего этого отката до сегодняшнего дня. Один из этих фондов мог быть связан с виновником IBIT, поскольку я очень сомневаюсь, что фонд, занявший такую крупную позицию в IBIT и использующий структуру с единственным субъектом, имел бы только один фонд.

Теперь я легко могу представить, как фонд(ы) мог(ли) вести торговлю опционами с использованием заемного капитала в JPY, делая ставку на IBIT (подумайте о сильно вне денег коллах = ультра высокий гамма). 10 октября вполне могло привести к серьезным потерям в их балансе, которые они пытались компенсировать, увеличивая кредитное плечо в ожидании «очевидного» восстановления. По мере того, как убытки росли, а с ними и затраты на финансирование в JPY, я понимаю, как фонд(ы) могли впасть в отчаяние и перейти к торговле серебром. Когда эта ставка провалилась, ситуация стала критической, и последнее давление на BTC добило их.

«У меня нет убедительных доказательств, только некоторые догадки и намёки, но это кажется весьма правдоподобным», — написал Уайт в X.

Падение биткоина за прошедшую неделю было вызвано не постепенным снижением, а внезапными провалами, при этом резкие внутридневные колебания заменили упорядоченную покупку на спаде, наблюдавшуюся в начале этого года.

Этот шаг оттянул BTC обратно к уровням, последний раз торгуемым в конце 2024 года, в то время как ликвидность на основных площадках выглядит низкой. При более сильном давлении на альткоины и падении настроений до показателей пост-FTX, трейдеры теперь рассматривают каждое восстановление с подозрением, пока потоки и позиции явно не сбросятся.