Оптимистичные трейдеры биткоина приобретают защиту от падения на фоне приближения экспирации контрактов на сумму $8,9 млрд в пятницу

Криптовалютные трейдеры склоняются к бычьему настрою, одновременно стремясь к защите от снижения перед пятничным сроком исполнения опционов на биткойн BTC$69 210,75 на миллиарды долларов.

Опционы на биткойн на сумму 8,5 миллиарда долларов истекут на Deribit в 8:00 по всемирному координированному времени (UTC) в пятницу — на крупнейшей в мире криптовалютной бирже по объему торгов и открытым позициям. Эти показатели отражают номинальную стоимость активных опционных контрактов в долларах США на момент подготовки материала, при этом каждый контракт соответствует одному BTC или одному ETH.

С момента падения рынка из-за COVID в 2020 году рынок опционов быстро расширился по мере того, как институциональные инвесторы активизировали стратегии хеджирования рисков и получения дохода. Опционы — это производные контракты, которые позволяют сегодня заплатить комиссию за будущее право выбора в криптовалюте: купить её дешево через колл-опцион или продать дорого через пут-опцион по цене, зафиксированной сейчас. Покупатель колл-опциона является косвенно бычьим игроком на рынке, тогда как покупатель пут-опциона — медвежьим, стремящимся застраховаться от снижения стоимости.

Трейдеры занимают бычьи позиции перед истечением срока, показывает соотношение количества активных или открытых опционов пут к коллам.

"Коэффициент пут-колл для данного срока экспирации составляет 0,56, что указывает на то, что общие позиции к концу месяца остаются смещенными в сторону [оптимистичных] коллов," — сообщила CoinDesk в чате Telegram Сидрах Фарик, глобальный руководитель отдела розничных продаж и развития бизнеса на бирже деривативов Deribit.

Бычий настрой свидетельствует о том, что трейдеры ожидали сильного ценового движения в январе. Однако биткоин за этот месяц вырос всего на 2%, согласно данным CoinDesk.

По итогам месяца показатели могут улучшиться, если решение Федеральной резервной системы по ставкам в среду укажет на дальнейшее смягчение ликвидности в фиатных валютах. Как и акции технологического сектора, биткоин, как правило, выигрывает от низких процентных ставок и смягчения политики.

Однако некоторые трейдеры скупают опционы пут перед заседанием, стремясь застраховаться от потенциальных рисков снижения накануне решения ФРС.

"Недавний поток данных показывает активное использование диагональных календарных спрэдов на пут-опционы, наряду с сосредоточенной активностью по снижению по страйкам 30 января, с заметным интересом к путам на Биткоин с ценами исполнения 88 000 и 85 000 за последние 24 часа," — сказал Фарик.

"Поскольку рынки в значительной степени ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на прежнем уровне, трейдеры, по-видимому, пытаются застраховаться от краткосрочной волатильности, связанной с макроэкономическими событиями, вместо того чтобы занимать позиции в ожидании распродажи, вызванной изменениями политики," — объяснила она.

В пятницу состоится истечение опционов на эфир на сумму $1,3 миллиарда вместе с истечением аналогичных опционов на биткоин.

Ежемесячные и квартальные экспирации опционов часто вызывают краткосрочные колебания, однако значительные долгосрочные последствия маловероятны, поскольку рынок опционов остаётся крошечным по сравнению со спотовой торговлей. Предстоящая экспирация опционов на биткоин объемом 8,5 миллиарда долларов, например, составляет менее 1% от его рынка в 1,7 триллиона долларов, что слишком мало для долгосрочных потрясений.