Вот победители и проигравшие (пока что) в майнинге биткойнов после инвестиций Nvidia в CoreWeave на $2 миллиарда

Как будто продолжающееся снижение цены биткоина было недостаточным, акции биткоин-майнеров, которые переключили свою бизнес-модель на инфраструктуру для искусственного интеллекта, в основном резко снизились в понедельник после Инвестиция Nvidia в размере 2 млрд долларов в CoreWeave.

В то время как инвестиции подчеркивают растущий спрос на высокопроизводительные вычисления по мере расширения приложений искусственного интеллекта, они также выделяют трудности, с которыми сталкиваются независимые майнеры, пытающиеся занять позицию поставщиков инфраструктуры в этой области.

Акции Cipher Mining (CIFR), CleanSpark (CLSK), IREN (IREN) и TeraWulf (WULF) снизились в диапазоне от 5% до 9% после появления новостей.

Падение отражает обеспокоенность инвесторов тем, что растущее преимущество CoreWeave на рынке инфраструктуры для ИИ может ограничить потенциал роста других участников.

«Снижение активности в сегменте ИИ и ВВЧ, связанной с bitcoin-майнерами сегодня, свидетельствует о приверженности между NVIDIA и CoreWeave, при этом распределение GPU все больше приоритетизируется в пользу этого партнерства», — сказал Джеймс Ван Стратен, старший аналитик по биткоину в CoinDesk. «Это может потенциально сократить возможности финансирования для независимых майнеров, стремящихся переключиться на инфраструктуру ИИ. Инвестиции в размере 2 миллиардов долларов призваны существенно расширить вычислительные мощности для CoreWeave в области ИИ, что усилит конкуренцию и уменьшит как маржу, так и долю рынка для более мелких игроков.»

Ван Стратен также отметил, что рыночная капитализация CoreWeave в 53 миллиарда долларов уже составляет половину пиковой оценки всего сектора майнинга биткойнов и искусственного интеллекта в октябре.

«Как и в любой отрасли, находящейся на стадии зрелости, консолидация теперь кажется все более неизбежной», — сказал он.

Кроме того, Мэттью Сигел, глава отдела цифровых активов в VanEck заявил, что CLSK упал примерно на 9% на фоне оценки рынками предполагаемых рисков сбоев, связанных с воздействием на штат Теннесси после заголовков о перебоях с электроснабжением на уровне штата, несмотря на то, что его объекты находятся в зонах с зелёным уровнем надежности с электросетью. Падение усугубилось публикацией прокси, в которой была указана примерно 45-миллионная компенсация генерального директора на 2025 год, что вызвало обеспокоенность по вопросам корпоративного управления в связи с переходом компании к искусственному интеллекту, согласно Сигелу.

Единственным именем, показывающим значительный рост в понедельник, является Core Scientific (CORZ). Несмотря на то, что CoreWeave пыталась, но не смогла приобрести CORZ в 2025 году, обе компании продолжают сотрудничать в рамках многолетнего соглашения по дата-центрам. Акции выросли примерно на 2% в торговле поздним утром.

Также демонстрирует повышение компания Hut 8 (HUT), другой майнер, который диверсифицировался, предложив услуги хостинга ИИ и высокопроизводительных вычислений. Вместе с Core Scientific, HUT предлагает инфраструктуру, адаптированную для крупномасштабных ИИ-приложений, что обеспечивает ей конкурентное преимущество на фоне роста спроса на вычислительные мощности. Акции HUT выросли на 0,2%.

Переход к ИИ не является новым явлением. Майнеры биткоина, которые ранее сосредотачивались исключительно на проверке транзакций в блокчейне, переориентируют свои дата-центры на более прибыльные задачи, особенно на фоне сокращения вознаграждений за майнинг и роста затрат на электроэнергию.

Тем не менее, последний шаг Nvidia указывает на то, что эти ресурсы могут всё чаще направляться к более крупным, более тесно интегрированным игрокам, таким как CoreWeave, заставляя более мелкие компании адаптироваться или консолидироваться.