DTCC стремится обеспечить цифровую доступность всех 1,4 миллиона ценных бумаг, находящихся в её хранении

Депозитарный доверительный и клиринговый корпорация (DTCC), являющаяся центральным механизмом функционирования рынков капитала США, заявляет о подготовке к поддержке цифровых представлений всех 1,4 миллиона ценных бумаг, находящихся в настоящее время в её депозитарной системе, что отражает углубление приверженности токенизации и переопределяет масштабы потенциального применения этой технологии на рынках капитала США.

Хотя платформа токенизации DTCC — созданная после приобретения Securrency в 2023 году — уже была официально анонсирована, новое заявление президента DTCC по клирингу и ценным бумагам Брайана Стилла в четверг указывает на то, что масштаб этого проекта значительно шире, чем считалось ранее.

«Наша цель — в конечном итоге предоставить инвесторам доступ ко всему рынку ценных бумаг, имеющих право на DTC, который насчитывает примерно 1,4 миллиона CUSIP, чтобы они стали цифровыми и были зарегистрированы через прямую регистрацию», — сказал Стил во время недавней панели совместно с Надин Чакар, глобальным руководителем по цифровым активам DTCC.

Это стремление подразумевает будущее, в котором акции, паевые инвестиционные фонды, продукты с фиксированным доходом и другие инструменты смогут перемещаться в блокчейн, по крайней мере, в токенизированной форме, по требованию. Внедрение осуществляется на добровольной основе, и активы не будут принудительно мигрированы. Однако DTCC создаёт инфраструктуру, предназначенную для того, чтобы участники могли конвертировать ценные бумаги в токенизированные форматы и обратно всего за 15 минут.

Система позволяет клиентам получить доступ к стратегиям децентрализованных финансов или круглосуточным расчетным механизмам, одновременно сохраняя связь с ликвидностью традиционных рынков. Токенизированные активы сохранят существующие права собственности, правовую защиту и порядок банкротства.

«Мы не диктуем, каким кошельком или блокчейном должны пользоваться клиенты», — сказал Чакар. «Все, что мы делаем, направлено на то, чтобы встретить их там, где они находятся.»

Первое внимание: Залог

Хотя долгосрочное видение является широким, DTCC начинает с одного варианта использования, который имеет перспективы в ближайшей перспективе: оптимизация обеспечения.

Предоставляя возможность атомарного расчетa и круглосуточного перемещения обеспечения, DTCC стремится помочь компаниям получить доступ к новым стратегиям финансирования и более эффективно перемещать капитал между регионами и часовыми поясами. Также будет поддерживаться токенизированная наличность — через стейблкоины или депозиты.

«Залог — это первая точка обращения», — заявил Стил. «Именно здесь мы наблюдаем реальное, измеримое влияние сегодня.»

Нет мостов, больше стандартов

DTCC также заняла твёрдую позицию против блокчейн-мостов, ссылаясь на вопросы безопасности. Вместо этого токены будут сжигаться и заново выпускаться при перемещении между цепочками под контролем слоя оркестрации DTCC.

Чакар подчеркнул важность интероперабельности, основанной на стандартах, а не просто на соединениях. «То, что у нас есть сегодня, — это взаимосвязанность, и это действительно не одно и то же, но мы находимся в пути и, безусловно, стремимся работать с отраслью, чтобы достичь этой цели.»

Имея один из крупнейших в мире портфелей финансовых активов, дорожная карта токенизации DTCC может изменить ландшафт пост-трейдинга — не путем изобретения рынка заново, а путем цифровизации уже существующего.

«Токенизация перешла от обсуждений к доказательствам», — заявил Чакар. «Сейчас мы создаём производственную инфраструктуру — и это уже не теория.»