Целевой уровень цены Hut 8 повышен аналитиками Cantor и Canaccord после сделки с поддерживаемым Google ИИ

Аналитик Cantor Fitzgerald Бретт Кноблах в среду повысил целевую цену на акции Hut 8 (HUT) с $64 до $72 после объявления компании о заключении арендного соглашения на $7 млрд с фирмой по инфраструктуре искусственного интеллекта Fluidstack.

«Мы считаем, что это сделка, которую рынок ждал», — написал Кноблах в записке клиентам, отметив, что окончательные условия оказались сильнее, чем ожидалось изначально. Он выделил как ключевые моменты срок в 15 лет, коэффициент эффективности использования энергии (PUE) на уровне 1,35 и прогнозируемый чистый операционный доход в размере 6,9 млрд долларов за базовый период. При условии, что все опционы на продление будут реализованы, добавил Кноблах.

Его новая ценовая цель в размере 72 долларов США предполагает рост примерно на 80% от закрытия Hut в среду на уровне 40 долларов.

15-летнее соглашение, подписанное на 245 мегаватт (МВт) мощности в дата-центре River Bend компании Hut 8 в Луизиане, финансово поддерживается Google (GOOG.)

В рамках соглашения Google обязалась покрывать арендные платежи и операционные расходы, включая затраты на энергию, обслуживание и налоги, что обеспечивает надежную кредитную основу для контракта. Арендный договор также предусматривает три опции продления на 5 лет каждая, что может увеличить общую стоимость контракта до 17,7 миллиарда долларов.

Теперь внимание переключается на выполнение. Hut 8 имеет в разработке 900 МВт и ещё 1 255 МВт на стадии эксклюзивных соглашений. Knoblauch отметил, что способность компании объединять поставщиков энергии, государственные разрешения, финансирование и технологических партнёров демонстрирует её хорошее положение для дальнейшего масштабирования за пределами криптовалютного сектора.

Хотя запасы биткоина BTC$66 853,68 в последние месяцы негативно сказывались на балансе Hut 8, Кноблаух отметил, что сделка с дата-центром более чем компенсирует эти убытки. «Мы по-прежнему уверены, что это будет первая из многих сделок для HUT», — написал Кноблаух.

Canaccord Genuity также повышает

Исходя из условий контракта Fluidstack, команда Canaccord теперь оценивает площадку River Bend компании Hut в $22 за акцию, по сравнению с предыдущей оценкой в $14. В связи с этим, фирма повысила свою целевую цену для акций HUT с $54 до $62.

Мы ранее повысили целевую цену для HUT в начале ноября, но с завершением подписания контракта River Bend мы вновь корректируем её в сторону повышения," — написали они. "Наша предварительная модель дисконтированных денежных потоков отражает самую актуальную информацию о стоимости проекта River Bend, включая цены и условия сделки, раскрытые компанией вчера.

B. Riley заявил, что сделка подтверждает продолжающуюся трансформацию HUT 8

Инвестиционный банк B. Riley подтвердил рекомендацию «покупать» акции Hut 8 и сохранил целевую цену на уровне $61 после публикации новости.

Аналитик Ник Гайлз отметил, что сделка и партнерство «более чем подтверждают продолжающуюся трансформацию HUT в платформу для центров обработки данных и энергетической инфраструктуры» и ставят акции компании в положение, «готовое к значительной переоценке».

Аналитик также отметил то, что он назвал ключевым фактором снижения рисков в сделке — финансовую поддержку Google, которая гарантирует выполнение обязательств Fluidstack по аренде и связанных с ними затрат на весь 15-летний срок. Эта поддержка «значительно снижает риск контрагента и улучшает кредитный профиль Hut 8», что потенциально повышает способность компании обеспечивать привлекательные условия проектного финансирования.

Акции HUT выросли на 3% в докрытной торговле после вчерашнего повышения на 9%.